Скальпинг — это один из видов торговли, при котором совершаются очень быстрые сделки за короткий промежуток времени. Трейдер опциона при этом всегда получает либо небольшой убыток, либо небольшую прибыль. Время между началом и концом сделки, как правило, может составлять всего лишь от 15 секунд до нескольких минут.
Принято считать, что скальпинг является делом достаточно убыточным и неблагородным, а возможно — даже опасным для вашего счета. В этом есть доля правды, но она касается лишь начала работы с опционами: в первую очередь все будет получаться не очень ладно, и начинающего трейдера могут часто постигать неудачи в таком деле, но все приходит с опытом, поэтому мы научим вас, как грамотно торговать на бинарных опционах.
Как начать торговать опционами?
Прежде всего, нужно сказать, что трейдер опционного рынка должен учитывать несколько факторов при работе с опционами:
- для грамотного умения торговать на трейдинговых платформах придется регулярно уделять внимание бирже;
- на опционах невозможно заработать крупную сумму за одну операцию, поэтому сделки должны исчисляться десятками, что занимает немало времени;
- необходимо быть крайне внимательным и постоянно следить за всеми необходимыми изменениями, чтобы получить необходимую вам прибыль;
- нужно также учитывать объем вкладываемых средств, потому как от этого зависит получение вами средств после сделки.
Подробно разбирая стратегию быстрого трейдинга, можно использовать для приведения примера одноминутный график, а для покупки будет использован опцион со временем истечения торговли в пять минут.
Для начала необходимо нанести на график стохастический осциллятор, индекс относительной силы и экспоненциальную скользящую среднюю. Теперь, чтобы точно знать, как беспроигрышно торговать на бинарных опционах, нужно разобраться с каждым из этих понятий.
Стохастический осциллятор — это индикатор теханализа, показывающий положение нынешней цены, относительно разброса цен за выбранный период времени в прошлом.
Индекс относительной силы - это один из ключевых осцилляторов, используемых повсеместно. С помощью него вы сможете отследить так называемую "скорость" изменения цены.
И наконец, экспоненциальная скользящая средняя - позволяет нивелировать изменения цен во времени. С помощью него также можно узнать начало и конец новой тенденции.
Теперь необходимо подробно и пошагово рассмотреть весь процесс того, как торговать на опционах.
Важно обращать должное внимание на ложные сигналы графика, чтобы не ошибиться. Они появляются с определенной частотой, поэтому важно, чтобы наши индикаторы совпадали при прогнозе.
Поначалу вам придется быть более внимательным. Советуем проверять, совпадает ли график всем подходящим условиям, описанным в различных интернет-гайдах, прежде чем приступать к следующему шагу сделки. На первых порах придется действовать очень быстро, но и очень внимательно, иначе рисков и неудач не избежать. Но все риски достаточно низкие, поэтому вы можете не бояться существенных убытков, которые со временем обязательно перерастут в ощутимую прибыль.
Какие плюсы и минусы у скальпинга?
Научиться тому, как торговать опционами достаточно просто, а со временем это начнет приносить ощутимый доход вкупе с опытом, ежедневно получаемым от сделок. Для начала работы необходимо всего лишь изучить несколько полезных статей по запросу " как торговать", и вы уже будете иметь достаточно ясное представление о работе в сфере быстрого трейдинга и о финансовых операциях в целом.
Более того, быстрые опционы несут гораздо меньше риска, чем длительные сделки, что весьма хорошо подойдет для новичков в этом деле. Поэтому новичок может иметь гораздо большую гарантию успеха, чем если он сразу решит окунуться в серьезный раздел торговли с долгими трейдами, где возможность прогореть для неопытного человека оказывается выше в разы.
Плюсы быстрых сделок также в том, что анализ финансового рынка, в свою очередь, тоже занимает гораздо меньше времени, в отличие от других видов торговли на бирже. Это достаточно удобно для людей, у которых мало времени на работу с финансовыми трейдами, но хочется попробовать торговать опционами, минимизируя затраты и при этом не получив для себя существенного убытка.
Теперь вы знаете, как начать торговать опционами, а значит — у вас уже есть основа, на которую можно нарастить дополнительные знания о биржевых сделках и смело пробовать себя в финансовых операциях. Работа в этой сфере помогает не только отслеживать постоянно изменяющуюся конъюнктуру финансового рынка, но и быстро реагировать на его изменения. Эти знания пригодятся вам как на быстрых опционах, так и в том случае, если вы решите перейти на более серьезные сделки в области финансовых трейдов.
С какой суммы можно начинать трейдинг?
Для того, чтобы понять, как торговать опционами, вам понадобится минимальный депозит. Депозит зависит скорее от брокера, нежели от самого трейдера, но в любом случае, минимальной суммой является фиксированная цифра, зависящая от платформы. Безусловно, небольшой депозит сокращает риски потерь при неудачном опыте торговли, но он также сокращает и прибыль, получаемую вами от сделки. К примеру, от сделки стоимостью в 1$ вы сможете получить всего лишь 80 центов, а от сделки на 20$ сумма прибыли составит уже целых 16$. Вопрос о том, какой депозит считать для себя минимальным и какая цена у вашего риска всегда остается за трейдером, но со временем вы уже можете более уверенно торговать на опционных платформах и забыть о минимальном депозите и минимальной прибыли, потому что со временем риск будет становиться меньше, а прибыль и умение торговать будет только неукоснительно расти.
Ходят слухи, что на бинарных аукционах нельзя выиграть совершенно ничего, но как правило, эти слухи распространяются людьми, которые, единожды попробовав торговать, не получили никакой отдачи и существенного результата, не заработали миллион "одним кликом" и сразу опустили руки.
Если вы будете настойчиво и уверенно торговать, то успех непременно будет за вами. Главное — серьезный подход к делу, который обеспечит вам основную долю успеха во всех ваших финансовых операциях.
Если вы хотите быть среди тех, кто отлично разбирается в том, как торговать, то приходите на обучение -
Выводят ли опционные брокеры деньги?
Те, кто думает что бинарные опционы развод для лохов и брокеры не выводят заработанные деньги - спешу огорчить - выводят. Кто еще сомневается предлагаю ознакомиться с криншотом.
Статья призвана сориентировать начинающих срочных трейдеров в сложном опционном рынке, в обилии различных контрактов, в многообразии стратегий торговли.
Итак, вы только что пришли на рынок деривативов. Для чего? Большинство на это отвечают, для того чтобы зарабатывать на любом тренде, чтобы обогатить свой торговый арсенал, в который раньше входили только акции, новыми инструментами. Многих подкупают поистине безграничные возможности опционов: и зашкаливающие доходности при удачном стечении обстоятельств, и многообразие стратегий, и заработок на падающем рынке, и возможности шортов, и предоставление бесплатного плеча. Да, это всё так, опционы обладают определенными преимуществами для заработка на рынке ценных бумаг и глупо не попытаться ими воспользоваться. Но не стоит забывать, что с помощью тех же опционов при их неправильном и неаккуратном использовании можно довольно быстро просадить весь первоначальный капитал.
Хорошо, ваш выбор понятен - вы решили строить свой трейдинг не без помощи опционов. Допустим, вы уже изучили определённые справочные материалы по деривативам, выбрали торговую площадку, определились с брокером и торговой программой, открыли у брокера счёт и зачислили на него некоторое количество денежных средств на трейдинг. Вы следите за рынком базового актива, отслеживаете новостной фон и т.д. Вы считаете, что уже умеете предсказывать динамику цен и вам не терпится начать. Но с чего именно начинать и как выстроить свою торговую философию? Однако, не стоит так спешить. Давайте в первую очередь разберемся с участниками опционных торгов.
Для лучшего понимания процессов, происходящих на бирже опционов, сначала нужно понять, с кем вы, собственно, будете торговать, кто присутствует на этом рынке. Неплохо было бы знать, кому выгодны те или иные операции, кто обычно является продавцом, а кто покупателем, в какие моменты на рынок выходят определенные игроки и многое другое. Знание этого поможет иначе взглянуть на некоторые тенденции рынка и позволит предсказывать изменение премий и волатильностей опционов.
Вообще, можно выделить три класса участников торгов в секции опционов. Это хеджеры, торговцы направленными позициями и, собственно, торговцы волатильностью. Остановимся для начала чуть подробней на каждой категории.
Хеджеры. Это могут быть инвесторы, владеющие портфелем акций, или лица, хеджирующие свои производственные или валютные риски. Зачем они приходят на рынок опционных контрактов? Портфельные управляющие имеют интерес защитить от падения свой портфель, чтобы иметь страховку на случай обвала котировок. Лица, имеющие валютные позиции в своём бизнесе или производственном процессе приходят на рынок с целью обезопасить себя от валютных рисков. Будем говорить ниже о портфельных инвесторах. Это грамотные инвесторы, понимающие, что без страховки никуда. А как иначе? Все мы знаем, что произошло с держателями акций народного IPO - ВТБ или Роснефти. Котировки опустились значительно ниже уровней размещения и ждать их восстановления придётся долго, причём можно и вообще не дождаться. Однако, если бы вкладчики в "народные" компании приобрели опционы пут на свои акции, то таких плачевных потерь можно было бы избежать.
Итак, хеджеры стучатся в опционные дески, чтобы покупать опционы пут на акции. Это, как правило. Также они могут выписывать на свой портфель опционы колл. И наконец, они могут одновременно покупать пут и продавать колл, формируя не что иное, как "ограду", о чём было рассказано в одной из предыдущих моих статей. Хеджеры готовы платить за путы и готовы продавать коллы. Отсюда сразу становится ясным тот факт, что волатильность на путах на акции и фондовые индексы, как правило, выше волатильности на коллах. Дополнительный спрос на путы и дополнительное предложение опционов колл формирует несимметричный профиль волатильности, другими словами, волатильность на высоких страйках обычно ниже волатильности на низких страйках.
Хеджеры присутствуют на рынке всегда, даже в самые «солнечные» периоды, времена бычьих ралли, когда всем вроде очевидно, что рынок настроен на долгий и мощный рост. Однако страховки от непредвиденных ситуаций нужны всегда и рынок в любой момент может начать коррекцию.
Ко второму классу участников опционного трейдинга отнесем торговцев направленными позициями. Это трейдеры, которые используют опционы, чтобы сыграть на росте или падении базового актива, на нахождении рынка в боковике, на достижении или не достижении рынком определенных уровней и так далее. Такие трейдеры могут как продавать так и покупать опционы. Точнее, они могут осуществлять четыре основные операции: покупка колла (расчет на рост), продажа колла (прогноз перекупленности), покупка пута (ожидание падения), продажа пута (ожидание роста или стабилизации рынка). Как правило, эти лица хорошо разбираются и прогнозируют динамику движения базового актива. Они начинали с трейдинга на акциях, а на опционный рынок пришли, чтобы получить дополнительные возможности по торговле направленными стратегиями. Ведь если прогнозируется долгий и затяжной боковик, то заработать только на акциях довольно сложно. Им известно, что опционы позволяют конструировать различные стратегии поведения акций и получать разнообразные профили риска и прибыли. При этом вовсе необязательно даже знать о таком понятии, как волатильность. В самом деле, волатильность - это всего лишь вопрос цены стратегии. Чем она выше, тем выше премия опциона. Торговцы направленными позициями, как правило, оценивают опцион с точки зрения "дорого-дёшево". Какие сделки и в каких случаях совершают такие трейдеры? Ну, например, если трейдер сделал вывод о перекупленности определенной акции, то продается опцион-колл на эту акцию, причем совсем не обязательно, чтобы у них это акция имелась в портфеле. Как выбирается страйк? В зависимости от уровня безубыточности и доходности стратегии. Обычно проводится небольшой анализ возможных уровней, для каждого страйка считается точка безубыточности, в конечном итоге сравнивается доходность всех возможных вариантов, затем делается выбор в пользу определенного страйка. То же самое можно сказать и про анализ дат экспираций выбираемых опционов. Позиции, как правило, держутся до экспирации.
Другим примером сделок для данной категории участников является покупка путов или коллов, если прогнозируется падение или рост рынка. В этом случае волатильность тоже практически не анализируется, ведь при сильном падении путы дорожают, как и при сильном росте дорожают коллы, рассуждают данные игроки. Позиции могут и не доводиться до экспирации, ведь можно зафиксировать полученную прибыль путем продажи ранее купленного опциона.
Наконец, третья группа игроков - профессионалы, торговцы волатильностью. Они, как правило, не берут на себя направленные риски движения акций и используют дельта-нейтральные стратегии торговли. Что это означает? Выбор в пользу покупки или продажи опциона делается на основе анализа и прогноза волатильности. Если прогнозируется её рост, то опционы покупаются, если ожидается спад волатильности, опционы продаются. Сразу после сделки с опционом трейдер приводит портфель к дельта-нейтральному. Это можно осуществить либо с помощью другого опциона, либо с помощью базового актива. Причем трейдеры придерживаются дельта-нейтральности практически постоянно, дабы исключить даже малейший риск направленного движения. Дельта-нейтральность поддерживается ежедневной балансировкой портфеля при помощи базового актива или других опционов.
Для торговцев волатильностью часто нет разницы - какой именно опцион (пут или колл) покупать/продавать, основной акцент делается на подразумеваемую волатильность этого опциона. Когда такие игроки получают прибыль? Конечно, когда их прогноз по волатильности сбывается, при этом направление движения базового актива совсем не важно, главное интенсивность такого движения.
Самый частый вопрос, который мне задается - а если торговцы волатильностью вдруг в один момент поймут, что сейчас та или иная акция выстрелит, могут ли они тогда взять голых коллов, ведь они наверняка принесут прибыль. Могут, конечно, никто им это не сможет запретить. Однако, делают они такие операции совсем редко, ведь 100%-ой гарантии роста (падения) попросту не существует. Поэтому данные трейдеры создают дельта-нейтральные позиции и не зависят от направления движения котировок базового актива. Их прибыль зависит лишь от изменения волатильности.
Итак, после того как вы поняли, кто присутствует на рынке опционов, уже легче двигаться дальше. Если вы открыли боевой счет и пока не отнесли себя ни к одной из трёх вышеперечисленных категорий, то ниже я изложу пару мыслей по этому поводу.
Любой трейдер, для того чтобы заработать, пытается спрогнозировать какое-то движение. Это может быть изменение базового актива и/или изменение волатильности. Если у вас есть прогноз на курс акции в будущем - вы будите пытаться заработать на движении акции. Если у вас есть прогноз на поведение волатильности в будущем - вы будете зарабатывать на волатильности. А если у вас есть прогноз по обоим пунктам, то вы будете стремиться зарабатывать на обоих движениях. Вот собственно и вся философия. Поясню подробней.
Пусть имеется некая акция и опционы на неё, торгующиеся с некоторой рыночной волатильностью. По курсу акции вы можете прогнозировать рост, падение или отсутствие изменения котировок. Для волатильности вы аналогично можете пророчить рост, падение или неизменность. Получается девять различных случаев применительно к одной единственной акции и опционам на неё.
Рассмотрим первый возможный вариант. Вы считаете, что волатильность определенной акции будет падать, а сама акция при этом будет расти. Другими словами, вы позиционируете себя как бык по дельте и одновременно как медведь по волатильности. Данный прогноз имеет смысл, если ожидается нормализация на рынке акций, быть может, плавный рост котировок. Как Вам при этом заработать, какие стратегии выбрать? Очень просто. На самом деле, это стратегии с положительной дельтой и отрицательной вегой. Простейшая из них - продажа голого пута. В самом деле, если акция пойдёт вверх, то пут подешевеет. Если волатильность упадет, то пут тоже подешевеет. А если прогноз оправдается и по акции и по волатильности, то прибыль будет более значительной, пут подешевеет сильней. Существуют и более сложные стратегии, позволяющие заработать на данном движении. Это, например, бычий вертикальный спрэд - одновременная покупка колла ITM и продажа колла ATM.
Второй вероятный расклад - медвежий прогноз по волатильности и медвежий прогноз по дельте. Данная стратегия применяется, если ожидается медленное и плавное сползание рынка вниз. Какую стратегию выбрать? Самая простейшая - продажа голых коллов, чуть сложнее - медвежий вертикальный спрэд, подразумевающий одновременную покупку ITM пута и продажу ATM пута. Напоминаем, что данные конструкции позволяют зарабатывать и на падении акции и на падении волатильности.
Следующий возможный вариант, когда трейдер нейтрален в своём мнении по движению базового актива, и, например, ожидает роста волатильности. Кстати, такой трейдер есть типичный торговец волатильностью, игрок из третьей вышеописанной категории. Что ему предпринять при таких его ожиданиях? Рекомендуется покупка стрэнглов или стрэдлов или просто покупка опционов с дельта-хеджем, как вариант. Стрэдлы и стрэнглы позволяют заработать на любом движении акций, будь то падение или рост. Даже если рынок никуда не уйдет, но добавит в нервозности, ваш стрэдл подорожает и его можно с прибылью продать.
Если у вас нет определенного прогноза на волатильность, но есть прогноз на рост или падение базового актива, то рекомендуется на первых порах просто купить или продать сам базовый актив. В самом деле, история знавала много случаев, когда, например, при ожидании роста акции покупался колл, однако прибыли не было получено из-за спада волатильности. На падении волатильности терялось больше, чем зарабатывалось от роста акции. Такое часто бывает, т.к. волатильность на плавном росте, как правило, падает. Вот поэтому-то целесообразней просто приобрести базовый актив.
И наконец, последний отличительный случай, когда трейдер согласен с рыночной волатильностью и не имеет прогноза по акции. Тогда ему лучше отдохнуть немного в стороне и не предпринимать активных действий, дождаться изменения конъюнктуры.
Ясно, что любую текущую ситуацию на рынке можно будет классифицировать по соответствующему признаку и отнести к одному из девяти сегментов, а затем можно подобрать соответствующую стратегию, опционы только помогут в этом.
Рассмотренные группы участников на рынке опционов и концепция девяти возможных ситуаций, как я надеюсь, поможет новичкам сориентироваться в сложном опционном рынке и поможет заработать на нём первые деньги.
Успехов в торговле!
Если вы хотите оставить свое мнение вам нужно или.
Опционы – относительно новый финансовый инструмент, который приобрел популярность лишь в последние годы. Раньше опционы использовались редко т.к. их актуальность прямопропорциональна движению цены на товары на международном рынке. И если сейчас стоимость валюты изменяется каждый день, то ранее цена на все товары была относительно неизменна и стабильна, что просто не требовало применения опционов. Кроме того, на современном этапе возникает не только вопрос «Как использовать опционы?», но и «Как торговать опционами для получения прибыли?» Впрочем, многие читатели не имеют ни малейшего представления об опционах, стоящей информации в интернете для новичков немного, поэтому эта статья будет сугубо вводной и позволит вам разобраться в таком специфическом финансовом инструменте как опционные контракты.
Суть опционных контрактов!
Итак, опцион – это контракт, дающий одной стороне право купить или продать определенный товар или актив по заранее оговоренной цене. У другой же стороны есть только обязанность продать/купить товар. Причем важно понимать, что покупатель опциона может как купить, так и не покупать актив, у него нет никаких обязанностей, ровно как у продавца опциона нет прав. Но тогда возникает логичный вопрос: «Зачем продавцу опциона заключать такой договор, если он может по нему только потерять деньги, а не заработать?» Смысл есть, потому что опцион – это не просто контракт, а своеобразная ценная бумага, которая имеет свою цену. Когда человек продает опцион, он получает за него вознаграждение, на котором и зарабатывает. Это вознаграждение является платой за право купить или продать товар по оговоренной цене, и оно сохраняется даже в случае, если держатель опционного контракта не исполнил свое право.
Это была теория, а теперь, для лучшего понимания, рассмотрим пример, а точнее, целых два:
- Два предпринимателя договорились о поставке нефти. Один выступает в роли продавца, а другой – в роли покупателя. Как всем известно, цена на топливо не стоит на месте, она меняется, и эти колебания могут быть достаточно сильными. Именно поэтому предприниматель П., который нефть покупает, не хочет нести риски и предлагает заключить опционный контракт. Предприниматель Р., который топливо продает, согласен на такую сделку, и продает первому опцион за 1000 у.е. Согласно договору партнеры договорились совершить сделку купли-продажи через две недели по рыночной стоимости нефти на сегодняшний день. Все риски продавец взял на себя, за что и получил свое вознаграждение. Проходит две недели, и цена на нефть возросла на определенное значение, но держатель опциона пользуется своим правом и выкупает нефть по старой, более выгодной для него цене. В зависимости от того, насколько поднялась цена, покупатель может оправдать либо не оправдать плату за опцион. Также следует понимать, что цена на нефть могла и упасть, и в таком случае предприниматель П. мог либо купить топливо по старой, более невыгодной цене, либо заключить срочный контракт по современной рыночной стоимости. Разумеется, последний вариант используется гораздо чаще.
- Есть два спекулянта: К. и Н. Первый считает, что евро будет расти в будущем, а второй – что падать. И тогда спекулянт Н. продает спекулянту К. опцион, по которому первый обязуется по первому требованию обменять 1000 евро на доллары по современному курсу спустя месяц. При этом, если цена, как утверждает К., вырастет, то он получит прибыль, ведь совершит обмен по более низкому курсу. А вот если курс останется неизменным или упадет, то спекулянт К. не будет реализовывать свое право, и Н. останется в прибыли, ведь предварительно получил вознаграждение за опцион в размере 10 евро. Проходит оговоренный срок, и цена на евро падает. Спекулянт К. отказывается менять валюту, и продавец опциона остается в выигрыше.
Как торговать опционами? Спекуляция или хеджирование!
Но как торговать опционами, чтобы извлечь из этого всего положительный для себя результат? Два предыдущих примера наглядно показали, что опционы можно использовать как с целью обогащения, так и с целью минимизации рисков, или же хеджирования. Современные производители, посредники и реализаторы часто используют опционные контракты именно для хеджирования, потому что не хотят брать на себя риски. Что касается игроков на всевозможных биржах, то их главная цель – заработать на опционах, предсказать движение курса на финансовый инструмент и остаться с максимальной прибылью.
Виды опционов!
- Первый вид опционов – это так называемые опционы колл, или же контракты на покупку. При этом лицо, которое приобрело опцион, имеет право купить определенный товар по заранее оговоренной цене. Вы получаете прибыль, если стоимость финансового инструмента повысилась, причем настолько, что разница покрыла размер вознаграждения за опцион.
- Как можно догадаться, второй вид – это опционы на продажу, которые также называют пул-опционами. Здесь вы получаете право не покупать товар или актив, а продать его покупателю по оговоренной цене. Прибыль вы получаете, если цена упадет.
Другие разновидности опционов!
Помимо классификации опционов по характеру договора, есть еще и виды, характеризующие контракт по особенностям исполнения. Итак, всего их три:
- Европейский способ предполагает, что держатель опциона может реализовать свое право лишь в конкретный оговоренный день (спустя неделю, месяц, год и т.д.), причем иногда устанавливается даже четкое время. Такая разновидность является самой традиционной и распространенной. По сравнению с остальными видами, у этих опционов самая низкая цена (вознаграждение).
- Американский вариант предполагает, что покупатель опциона может реализовать свое право в любой момент, начиная от времени покупки и заканчивая оговоренным временем истечения контракта. Итого получается, что если вы, к примеру, купили американский опцион на покупку доллара, то можете обменять валюту в любое время. Тогда может получиться, что доллар поднимется в стоимости, вы его обменяете, получив прибыль, и даже если на момент истечения срока договора валюта опять упадет, то вы останетесь с прибылью. Здесь самое главное – поймать момент, при котором выгодно исполнять опцион. Ведь может такое быть, что доллар сначала растет, вы ждете, что он вырастет еще больше, но валюта резко падает, и вы уже не можете извлечь прибыль. Как правило, вознаграждение за такой опцион на порядок выше, т.к. держателю предоставляются дополнительные права.
- Последний вид опционных контрактов – квазиамериканские опционы. Появились они намного позже, чем предыдущие виды, но все же пользуются популярностью как среди спекулянтов, так и среди предпринимателей. Таким контрактом устанавливается, что вы имеете возможность реализовать право на покупку или продажу в конкретные дни. Например, вы покупаете опцион сроком на месяц, и имеете возможность его исполнить 2, 16, 23 и 29 числа. Эти дни могут выпадать на выходные, когда валотильность рынка минимальная, либо же на то время, когда покупателю удобно принять товар от продавца, если речь идет за хеджирование рисков, а не за спекуляцию.
Опционы в законе!
Важно отметить, что законодательством многих стран вопрос опционов никак не регулируется. В США, к примеру, этот вид контрактов имеет нормативное подтверждение, а вот в России, к сожалению, такого нет. Если говорить за бизнесменов, которые просто хотят минимизировать риски, то они используют специальные договоры с условием, которые имеют юридическую силу. По сути, это все те же опционы, только по-другому называются. Что касается спекулянтов, которые торгуют через брокеров, то их права законом не защищены. В отличие от той же фондовой биржи, биржа опционов и деятельность брокеров в этой сфере никак не регламентируется, зарегистрированы такие компании часто в оффшорах, поэтому среди них иногда попадаются мошенники. Тем не менее, заработать на опционах можно, ровно как и на Форекс, несмотря на то, что закон вас не защищает.
Опционы и фьючерсы!
Голландские розы!
Первым историческим примером совершения опционных сделок считается система покупки роз в Голландии 18 века. Тогда этот товар был в моде, и многие предприниматели занимались посредничеством. Конкуренция была большая, и поэтому покупатели скупали товар еще до того, как он появился (розы выросли). Продавец и покупатель заключали договор, который сильно напоминал опцион, по которому первый имел право купить у второго определенное количество роз по заранее оговоренной цене. Учитывая тот факт, что когда цветы вырастали, их цена поднималась, такие контракты были весьма выгодны покупателю, а продавец получал деньги авансом и мог закупить все необходимое для посева новых цветов на следующий год.
Послесловие…
Торговля опционами проводится в срочной секции Московской биржи, называемой ФОРТС – фьючерсы и опционы РТС. Торговые обороты по составляют примерно 10%-15% от общей суммы всех сделок, осуществляемых в данном сегменте (остальная доля приходится на торговлю ). Торговля опционами осуществляется в рамках стандартной биржевой сессии.
На фондовых биржах опционы котируются по значению . Биржа предлагает к котировке список опционов с определенным набором страйков, которые меняются с установленным шагом.
Страйк, наиболее приближенный к текущему спотовому курсу базового актива, называется центральным страйком. Например, текущая цена акции 10,5р., опционный лот составляет 1000 акций. В этом случае к торгам предлагаются опционы со следующими страйками: 9000, 9500, 10000, 10500 (центральный страйк), 11000, 11500, 12000.
Функции доходов покупателей и продавцов выглядят следующим образом
Смотря на рисунок, можно сделать вывод, что торговля опционами предполагает асимметричность положения контрагентов в сделке. Так, покупатели опционов имеют возможность получить неограниченную прибыль, а их убыток ограничен размерами уплаченной премии. Максимально возможная прибыль продавца равна премии, а потенциально возможный убыток бесконечен. Ввиду сказанного может сложиться впечатление, что продавать опционы не выгодно, однако это не так.
Пример. Пусть инвестор прогнозирует небольшой рост курса акций. Сегодня цена акции 10р. У инвестора есть возможность купить со страйком 10р. и премией 1,5р. и продать с таким же страйком и премией. Какую стратегию выбрать инвестору?
Исходя из построенного графика можно сделать следующий вывод: если ожидается небольшое изменение цены, то опционы выгоднее продавать (т.е. в боковых трендах). Если ожидается значительные колебания цен, тогда опционы выгодно покупать.
Торговля опционами предполагает три состояния данного инструмента в зависимости от соотношения страйка и спотового курса базового актива.
Для покупателя опциона call справедливо следующее
- Если страйк > текущего рыночного курса на базовый актив, то опцион именуется опционом «без денег » (или «за деньгами »), т.е. с проигрышем;
- Когда страйк < текущего спотового курса, то опцион называется «в деньгах » (или «при деньгах »), т.е. с выигрышем;
- В случае равенства страйка и текущей рыночной цены актива опцион зовется «возле денег ».
Для покупателей опционов put будет верно следующее
- Out of money (без денег, в убытке) в том случае, если цена страйк меньше стоптовой стоимости;
- At the money (возле денег, в безубытке) , когда страйк = рыночной цене;
- In the money (в деньгах, в зоне прибыли) , если страйк больше цены на спот-рынке.
Торговля опционами – как происходит исполнение опционного контракта на Российском срочном рынке
Допустим, в дату экспирации инвестор видит, что приобретенный им ранее опцион на находится «в деньгах» и решает его исполнить. Для этого ему необходимо на фьючерсном счете (который должен быть открыт до покупки опционного соглашения) иметь средства, равные начальной марже по фьючерсу на индекс РТС умноженной на количество фьючерсов, причем такой же счет с аналогичной суммой должен иметься и у контрагента по сделке.
При исполнении опциона call покупателю открывается длинная позиция по фьючерсному контракту, а продавцу опциона – короткая позиция по тому же фьючерсу. Покупателю call-опциона зачисляется положительная , а с продавца она списывается, при этом торговля опционами завершается, а исполненные опционы исчезают.
При исполнении опциона put покупателю открывается короткая позиция по фьючерсу, а продавцу – длинная. В результате сделки на счет покупателя put-опциона поступает положительная вариационная маржа, которая списывается со счета продавца. С момента перечисления денег опционные позиции исчезают, а торговля опционами считается завершенной.
Торговля опционами осуществляется по следующим основным стратегиям: (прямые, пропорциональные, обратно-пропорциональные, календарные), .
Многие дейтрейдеры, которые торгуют фьючерсами, торгуют также и опционами - на тех же рынках или на других. Опционы подобны фьючерсам в том, что они часто основываются на тех же базовых инструментах и имеют сходные спецификации контрактов. Но торгуются опционы совершенно иначе. Доступны опционы на , на индексы акций и на отдельные акции. Их можно торговать отдельно, используя различные стратегии, или совместно с фьючерсными контрактами или акциями, используя их в качестве своеобразной страховки в торговле.
На рынке опционов торговля производится опционными контрактами. Минимальной единицей торговли является один . В опционных контрактах оговариваются такие параметры, как тип опциона, дата истечения или исполнения, размер тика и стоимость тика. Например, спецификация опционного контракта для ZG (золото, 100 тройских унций) выглядит следующим образом:
Символ (IB / графики Sierra): ZG (OZG / OZP)
Обратите внимание, что опционные контракты имеют на три входных параметра больше, чем фьючерсные: дополнительно присутствуют цена страйка, стиль исполнения и метод поставки.
Спецификация контракта составляется для одного контракта, поэтому приведенная выше стоимость тика - это стоимость на один контракт.