В результате анализа экономической устойчивости, проведенного во второй главе данной работы, на основании результатов факторного анализа были выявлены причины снижения уровня экономической устойчивости на предприятии.

К ним относятся:

Снижение рентабельности реализованной продукции;

Снижение оборачиваемости собственного оборотного капитала;

Увеличение доли заемного капитала;

Увеличение величины запасов на предприятии;

Увеличение кредиторской и дебиторской задолженности;

Снижение уровня обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом;

Снижение текущей ликвидности.

Увеличить оборачиваемость оборотного капитала можно за счет сокращения производственного цикла, которое производится следующими действиями:

1) уменьшение периода оборота запасов;

2) уменьшение периода оборота незавершенного производства;

3) уменьшение периода оборота готовой продукции.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы, благодаря чему можно увеличить объем производства без дополнительного финансирования, а высвобождающиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

Большое влияние на ускорение оборачиваемости оборотных средств (рост числа оборотов) оказывают внедрение достижение научно-технического прогресса и организация материально-технического снабжения и сбыта, которая предопределяет величину реализованной продукции.

При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении - в оборот вовлекаются дополнительные средства.

Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть:

Абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период;

Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом производственной программы предприятия, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в эту сферу обращения являются рациональная организация сбыта готовой продукции, применении прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.

Стратегия управления запасами позволяет сотрудникам соответствующих служб определять на основе проведения приближенных несложных расчетов политику предприятия в управлении запасами.

Для ОАО завод «Водмашоборудование» наиболее подходящей будет стратегия дополнительного резерва. Гарантия потребностей в материалах обеспечивается за счет создания дополнительного резерва материальных ресурсов. Величина дополнительного резерва устанавливается равным средней величине спроса, умноженной на среднее значение времени опережения, скорректированного на коэффициент надежности (обычно его величина принимается равной 25-40 %).

Поскольку на предприятии имеет место материалоемкое производство, а также значительные издержки, связанные с управлением запасами, то следует применять систему регулирования запасов с фиксированным размером заказа.

Система с фиксированным размером заказа предусматривает поступление материалов равными, заранее определенными оптимальными партиями через изменяющиеся интервалы времени. В данной системе заказы производятся только при условии, что запасы в этот момент оказались равными или меньше установленного минимального уровня.

Она ориентирована на ситуацию, когда затраты на учет запасов и издержки на оформление заказа настолько значительны, что становятся соизмеримы с потерями от дефицита запасов.

Эта система выгодна при сотрудничестве с поставщиками, предлагающими выгодные условия поставок материалов и комплектующих изделий (если заказ товаров налагает ограничения по объем на минимальный размер партии), поскольку легче один раз скорректировать фиксированный размер партии, чем непрерывно регулировать его переменный заказ.

Система управления запасами с фиксированным размером заказа часто выбирается тогда, когда необходимо быстро реагировать на изменение сбыта, что также является важным при условии перехода на выпуск инновационной продукции предприятием ОАО завод «Водмашоборудование».

В системе с фиксированным размером заказа объем закупки должен быть оптимальным, причем критерием оптимизации должен быть минимум совокупных затрат на хранение запасов и повторение заказа.

При анализе величины запасов ОАО завод «Водмашоборудование» за отчетный года было выявлено, что в составе запасов наибольший удельный вес имеют затраты на сырье, материалы, другие аналогичные ценности, запасы готовой продукции и затраты в незавершенном производстве.

Достоинством рассмотренной системы является ее простота, т.к. регулирование осуществляется один раз в течение всего интервала между поставками. Эффективность использование данной системы выражается в среднем сокращении размера запасов сырья и материалов на 8% .

Можно выделить основные пути сокращения производственных запасов:

– внедрение экономически обоснованных норм запаса;

– приближение поставщиков сырья, полуфабрикатов, комплектующих изделий к потребителям и заказчикам;

– улучшение организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта;

– ликвидация сверхнормативных запасов материалов;

– совершенствование нормирования запасов;

– улучшение организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения;

– оптимальный выбор поставщиков;

– налаженная работа транспорта.

Величина норматива оборотных средств в незавершенном производстве зависит от следующих факторов:

– объема и состава производимой продукции. Чем больше производится продукции при прочих равных условиях, тем больше будет размер незавершенного производства. При повышении удельного веса продукции с более коротким циклом производства объем незавершенного производства сократится, и наоборот;

– длительности производственного цикла. Объем НЗП прямо пропорционален продолжительности производственного цикла. Сокращение запасов в незавершенном производстве способствует улучшению использования оборотных средств за счет сокращения длительности производственного цикла;

– себестоимости продукции. Чем ниже затраты на производство, тем меньше объем незавершенного производства в денежном выражении. Рост себестоимости продукции влечет увеличение незавершенного производства.

Таким образом, можно сформулировать основные направления сокращения НЗП:

1) сокращение длительности производственного цикла (сокращение времени выполнения вспомогательных операций; уменьшения времени внутрисменных и междусменных перерывов, повышение степени параллельности выполняемых работ, замена естественных процессов соответствующими технологическими операциями);

2) снижение себестоимости и материалоемкости продукции, в частности за счет применения более дешевых конструкционных материалов;

3) совершенствование оперативного планирования производства;

4) повышение организационно-технического уровня производства, повышение комплексной механизации и автоматизации производственных процессов.

Пути снижения запасов готовой продукции:

1) сокращение времени комплектования партий;

2) сокращение времени на упаковку, погрузку и транспортировку продукции со склада;

3) совершенствование планирования сбыта;

4) ускорение расчетов путем применения компьютерных программ «банк-клиент» и т. п.

Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо четко контролировать и управлять дебиторской задолженностью, следить за качеством и соотношением. Дебиторская задолженность является источником погашения кредиторской задолженности предприятия. Если на предприятии будут заморожены суммы в расчетах с покупателями и заказчиками, то оно может почувствовать большой дефицит денежных средств, что приведет к образованию кредиторской задолженности, просрочкам платежей в бюджет, внебюджетные фонды, отчислениям по социальному страхованию и обеспечению, задолженности по заработной плате и прочим платежам. Это в свою очередь повлечет за собой уплату штрафов, пеней, неустоек. Нарушение договорных обязательств и несвоевременная оплата продукции поставщикам приведут к потере деловой репутации фирмы и в конечном итоге к неплатежеспособности и неликвидности. Поэтому каждому предприятию для улучшения финансового состояния необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, находить пути и способы, позволяющие сократить величину задолженности на предприятии. Поэтому ОАО «Водмашоборудование» должно, прежде всего, грамотно управлять дебиторской задолженностью. Анализ и управление дебиторской задолженностью предполагает прежде всего контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается, как положительная тенденция.

Поскольку в 2009 году наблюдается значительное увеличение дебиторской задолженности, то необходимо проводить мероприятия, направленные на снижение ее величины. Текущее состояние предприятия отчасти характеризуется наличием дебиторской задолженности и оказывает существенное влияние на устойчивость предприятия. Несоблюдение договорной и расчетной дисциплины, несвоевременное предъявление претензий по возникающим долгам приводят к значительному росту дебиторской задолженности, а следовательно, к нестабильности финансового состояния предприятия.

Мероприятия по оптимизации состава и движения дебиторской задолженности представляются в следующем виде:

1) анализ текущего состояния дебиторской задолженности - состав и структура дебиторской задолженности с точки зрения сроков погашения, расчет показателей, характеризующих дебиторскую задолженность предприятия;

2) формирование аналитической информации, позволяющей контролировать дебиторскую задолженность - ведение журнала-ордера и ведомости учета расчетов с покупателями и заказчиками с учетом классификации счетов по срокам оплаты;

3) анализ и разработка политики расчетов с покупателями и заказчиками - обоснование условий предоставления кредита отдельным покупателям, определение реальной стоимости дебиторской задолженности в условиях меняющейся покупательной способности денежных средств, расчет альтернативной стоимости денежных средств, разработка мер по досрочному погашению дебиторской задолженности: предложения по стимулированию продаж с немедленной оплатой и оплатой «по факту», введение штрафных санкций за просроченные платежи;

4) контроль за соответствием условий предоставления кредита покупателям, использование различных форм досрочного погашения дебиторской задолженности, предложения по предоставлению скидок и проведение прочих мероприятий по стимулированию продаж с немедленной оплатой или оплатой по факту;

5) прогнозирование дебиторской задолженности.

Главная цель анализа дебиторской задолженности - разработка политики кредитования покупателей, направленной на увеличение прибыли организации, ускорение расчетов и снижение риска неплатежей.

В целях получения просроченной дебиторской задолженности предприятие может использовать следующие меры:

Выяснение, насколько причина неплатежа является уважительной, а также какова степень платежеспособности плательщика в данный момент;

Извещение должника письменно или лично о том, что платеж просрочен и его надо произвести с указанием предельной даты, подписание акта сверки с должником;

Ведение переговоров с должником о выборе способа погашения долга;

Предупреждение должника о том, что дело может быть передано в арбитражный суд, а также могут быть применены другие санкции;

Прекращение поставки продукции неплательщику;

Обращение в компанию, которая занимается взысканием долгов;

Продажа долга, в том числе векселей;

Обращение в арбитражный суд с просьбой или о взыскании долга, или о начале процедур банкротства.

Чтобы эффективно управлять дебиторской задолженностью, предприятию необходимо выполнять следующие рекомендации:

1) необходимо установить определенные условия кредитования дебиторов: установить предоплату в размере 50% от стоимости продукции. В случае неуплаты в течение месяца заказчик будет вынужден оплатить штраф, величина которого зависит от момента оплаты;

2) контролировать состояние расчетов с покупателями (по отсроченной задолженности) и своевременно предъявлять исковые заявления;

3) ориентироваться на возможно большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными потребителями;

4) следить за соответствием кредиторской и дебиторской задолженности.

Рассмотрим основные направления политики ускорения и повышения эффективности расчетов, к которым относят:

Предоставление скидок дебиторам за сокращение сроков возврата платежей;

Использование векселей в расчетах с дебиторами с учетом задолженности в банке для ускорения получения средств от дебиторов с уплатой процентов и комиссионных банку, факторинговые операции; - предоставление отсрочки платежей с получением процентов от использования коммерческого кредита дебиторами.

Еще один путь, предлагаемый коммерческими банками в настоящее время для погашения дебиторской задолженности, это договор-цессия, то есть уступка право требования и передача права собственности.

Цессия – это документ заемщика (цедента), в котором он уступает свое требование (дебиторскую задолженность) кредитору (банку) в качестве обеспечения возврата кредита. Другими словами, предприятие получает в банке ссуду, ему открывается ссудный счет и одновременно оформляется договор-цессия. Как правило, применяется открытая цессия, которая предполагает сообщение должнику об уступке требований. При этом должник погашает свое обязательство банку, а не заемщику банка (цеденту). Таким образом, договор- цессия позволяет решить проблемы дебиторской задолженности, пополнить оборотные средства и гибко маневрировать своими ресурсами в условиях наличия кредиторской задолженности перед банком, ведь погашение полученного кредита буде происходить через ссудный счет.

Что касается области договорной работы и договорной дисциплины, то учитывая массовые неплатежи между предприятиями, уместно было бы заключение договора-инкассо с банком на акцептную форму расчетов с предприятиями заказчиками по обязательным услугам, а также заключение с банком договора об автоматическом начислении штрафа за каждый день просрочки при несвоевременной оплате услуг с выставлением платежного требования в адрес банка, обслуживающего покупателя.

Основным источником собственных финансовых ресурсов является прибыль. К основным направлениям увеличения прибыли относятся:

Рост выпуска продукции. Чем больше производится продукции, тем больше масса прибыли;

Повышение качества продукции, которая имеет более высокие потребительские свойства и более высокие цены;

Снижение издержек производства. Это наиболее эффективный путь увеличения прибыли. Снизить издержки производства можно путем экономии сырья, энергетических ресурсов, лучшего использования имеющихся основных фондов, внедрения новой техники и технологии;

Комплексное использование сырья, что обеспечивается внедрением безотходного производства.

Необходимым условием получения прибыли и улучшения финансового состояния является определенная степень развития производства, обеспечивающая превышение выручки от производства продукции над затратами по их осуществлению.

Главными факторами цепочки, формирующие прибыль, являются затраты, объем производства. Они должны находиться под постоянным вниманием и контролем.

Эта задача решается на основе организации учета затрат, значения которого возрастают в связи с переходом к рыночной экономике. Учет затрат должен обеспечивать достижение максимально возможных результатов без ущерба для качества при сокращении всех видов затрат.

Это возможно если на предприятии, прежде всего, будет введено:

Строгое нормирование расхода сырья, материалов, электроэнергии, а также стимулирование их экономии;

Улучшение организации производства, управления и контроля. Для управленческого персонала необходимо модернизация имеющихся технологий для более быстрого и оперативного контроля за деятельностью;

Строгий учет рабочего времени и стимулирование снижения трудовых затрат. При этом увеличение прибыли предприятия возможны в том случае, если темпы роста производительности труда превышают тепы роста заработной платы, и если каждый работник получает оплату в соответствии с качеством и количеством его труда;

Необходимо обеспечить материальную ответственность работников за результаты хозяйствования, при этом ликвидировать непроизводственные выплаты по оплате труда из-за оплаты целодневных простоев и часов внутреннего простоя, доплат за работы в сверхурочное время.

Сокращение затрат планируется произвести путем проведения следующих мероприятий:

Экономию энергоресурсов производить путем учета и рационального использования электроэнергии, установить внутренний лимит потребления электроэнергии согласно установленной мощности, исходя из производственной необходимости определить потребность в механизмах и оборудовании, являющимися энергопотребителями, установить электрические счетчики во всех производственных помещениях. Провести ревизию технического состояния энергосистемы предприятия;

Пути повышения экономической устойчивости предприятия ОАО «Водмашоборудование»

Направления мероприятий по повышению экономической устойчивости

- снижение рентабельности реализованной продукции;
- снижение оборачиваемости собственного оборотного капитала;
- увеличение доли заемного капитала;
- увеличение величины запасов на предприятии;
- увеличение кредиторской и дебиторской задолженности;
- снижение уровня обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом;
- снижение текущей ликвидности.

1) уменьшение периода оборота запасов;
2) уменьшение периода оборота незавершенного производства;
3) уменьшение периода оборота готовой продукции.

Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть:

- абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период;
- относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом производственной программы предприятия, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

Можно выделить основные пути сокращения производственных запасов:

- внедрение экономически обоснованных норм запаса;
- приближение поставщиков сырья, полуфабрикатов, комплектующих изделий к потребителям и заказчикам;
- улучшение организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта;
- ликвидация сверхнормативных запасов материалов;
- совершенствование нормирования запасов;
- улучшение организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения;
- оптимальный выбор поставщиков;
- налаженная работа транспорта.

Величина норматива оборотных средств в незавершенном производстве зависит от следующих факторов:

- объема и состава производимой продукции. Чем больше производится продукции при прочих равных условиях, тем больше будет размер незавершенного производства. При повышении удельного веса продукции с более коротким циклом производства объем незавершенного производства сократится, и наоборот;
- длительности производственного цикла. Объем НЗП прямо пропорционален продолжительности производственного цикла. Сокращение запасов в незавершенном производстве способствует улучшению использования оборотных средств за счет сокращения длительности производственного цикла;
- себестоимости продукции. Чем ниже затраты на производство, тем меньше объем незавершенного производства в денежном выражении. Рост себестоимости продукции влечет увеличение незавершенного производства.

Таким образом, можно сформулировать основные направления сокращения НЗП:

1) сокращение длительности производственного цикла (сокращение времени выполнения вспомогательных опера-ций; уменьшения времени внутрисменных и междусменных пере-рывов, повышение степени параллельности выполняемых работ, замена естественных процессов соответствующими технологическими операциями);
2) снижение себестоимости и материалоемкости продукции, в частности за счет применения более дешевых конструкционных материалов;
3) совершенствование оперативного планирования производства;
4) повышение организационно-технического уровня производства, повышение комплексной механизации и автоматизации производственных процессов.

Пути снижения запасов готовой продукции:

1) сокращение времени комплектования партий;
2) сокращение времени на упаковку, погрузку и транспортировку продукции со склада;
3) совершенствование планирования сбыта;
4) ускорение расчетов путем применения компьютерных про-грамм «банк-клиент» и т. п.

Мероприятия по оптимизации состава и движения дебиторской задолженности представляются в следующем виде:

1) анализ текущего состояния дебиторской задолженности - состав и структура дебиторской задолженности с точки зрения сроков погашения, расчет показателей, характеризующих дебиторскую задолженность предприятия;
2) формирование аналитической информации, позволяющей контролировать дебиторскую задолженность - ведение журнала-ордера и ведомости учета расчетов с покупателями и заказчиками с учетом классификации счетов по срокам оплаты;
3) анализ и разработка политики расчетов с покупателями и заказчиками - обоснование условий предоставления кредита отдельным покупателям, определение реальной стоимости дебиторской задолженности в условиях меняющейся покупательной способности денежных средств, расчет альтернативной стоимости денежных средств, разработка мер по досрочному погашению дебиторской задолженности: предложения по стимулированию продаж с немедленной оплатой и оплатой «по факту», введение штрафных санкций за просроченные платежи;
4) контроль за соответствием условий предоставления кредита покупателям, использование различных форм досрочного погашения дебиторской задолженности, предложения по предоставлению скидок и проведение прочих мероприятий по стимулированию продаж с немедленной оплатой или оплатой по факту;
5) прогнозирование дебиторской задолженности.

В целях получения просроченной дебиторской задолженности предприятие может использовать следующие меры:

- выяснение, насколько причина неплатежа является уважительной, а также какова степень платежеспособности плательщика в данный момент;
- извещение должника письменно или лично о том, что платеж просрочен и его надо произвести с указанием предельной даты, подписание акта сверки с должником;
- ведение переговоров с должником о выборе способа погашения долга;
- предупреждение должника о том, что дело может быть передано в арбитражный суд, а также могут быть применены другие санкции;
- прекращение поставки продукции неплательщику;
- обращение в компанию, которая занимается взысканием долгов;
- продажа долга, в том числе векселей;
- обращение в арбитражный суд с просьбой или о взыскании долга, или о начале процедур банкротства.

1) необходимо установить определенные условия кредитования дебиторов: установить предоплату в размере 50% от стоимости продукции. В случае неуплаты в течение месяца заказчик будет вынужден оплатить штраф, величина которого зависит от момента оплаты;
2) контролировать состояние расчетов с покупателями (по отсроченной задолженности) и своевременно предъявлять исковые заявления;
3) ориентироваться на возможно большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными потребителями;
4) следить за соответствием кредиторской и дебиторской задолженности.

Рассмотрим основные направления политики ускорения и повышения эффективности расчетов, к которым относят:

- предоставление скидок дебиторам за сокращение сроков возврата платежей;
- использование векселей в расчетах с дебиторами с учетом задолженности в банке для ускорения получения средств от дебиторов с уплатой процентов и комиссионных банку, факторинговые операции;
- предоставление отсрочки платежей с получением процентов от использования коммерческого кредита дебиторами.

Цессия - это документ заемщика (цедента), в котором он уступает свое требование (дебиторскую задолженность) кредитору (банку) в качестве обеспечения возврата кредита. Другими словами, предприятие получает в банке ссуду, ему открывается ссудный счет и одновременно оформляется договор-цессия. Как правило, применяется открытая цессия, которая предполагает сообщение должнику об уступке требований. При этом должник погашает свое обязательство банку, а не заемщику банка (цеденту). Таким образом, договор- цессия позволяет решить проблемы дебиторской задолженности, пополнить оборотные средства и гибко маневрировать своими ресурсами в условиях наличия кредиторской задолженности перед банком, ведь погашение полученного кредита буде происходить через ссудный счет.

- рост выпуска продукции. Чем больше производится продукции, тем больше масса прибыли;
- повышение качества продукции, которая имеет более высокие потребительские свойства и более высокие цены;
- снижение издержек производства. Это наиболее эффективный путь увеличения прибыли. Снизить издержки производства можно путем экономии сырья, энергетических ресурсов, лучшего использования имеющихся основных фондов, внедрения новой техники и технологии;
- комплексное использование сырья, что обеспечивается внедрением безотходного производства.

Это возможно если на предприятии, прежде всего, будет введено:

- строгое нормирование расхода сырья, материалов, электроэнергии, а также стимулирование их экономии;
- улучшение организации производства, управления и контроля. Для управленческого персонала необходимо модернизация имеющихся технологий для более быстрого и оперативного контроля за деятельностью;
- строгий учет рабочего времени и стимулирование снижения трудовых затрат. При этом увеличение прибыли предприятия возможны в том случае, если темпы роста производительности труда превышают тепы роста заработной платы, и если каждый работник получает оплату в соответствии с качеством и количеством его труда;
- необходимо обеспечить материальную ответственность работников за результаты хозяйствования, при этом ликвидировать непроизводственные выплаты по оплате труда из-за оплаты целодневных простоев и часов внутреннего простоя, доплат за работы в сверхурочное время.

Сокращение затрат планируется произвести путем проведения следующих мероприятий:

- экономию энергоресурсов производить путем учета и рационального использования электроэнергии, установить внутренний лимит потребления электроэнергии согласно установленной мощности, исходя из производственной необходимости определить потребность в механизмах и оборудовании, являющимися энергопотребителями, установить электрические счетчики во всех производственных помещениях. Провести ревизию технического состояния энергосистемы предприятия;
- провести ревизию технического состояния отопительной системы, разработать и соблюдать график режима температуры в помещениях во время отопительного сезона. Серьезно отнестись к утеплению оконных рам и дверных проемов, произвести ревизию задвижек, вентилей, устранить течи, категорически запретить использование дополнительных обогревателей, особенно, самодельного производства;
- сократить расходы за пользование водой. Установить необходимые счетные устройства и разработать и довести необходимые лимиты водопотребления структурными подразделениями предприятия. Провести ревизию запорной арматуры.

Для получения дополнительной прибыли ОАО «Водмашоборудование» необходимо произвести продажу излишних основных средств, оборудования не связанных с основной деятельностью и неликвидных по рыночным ценам. Все наличные средства должны быть вовлечены в хозяйственный оборот, все простаивающие, законсервированные средства омертвляют производство и резко ухудшают финансовое состояние предприятия.

Для предотвращения недостатка собственных оборотных средств и смягчения отрицательных последствий в случае его появления рекомендуется:

- создавать резервные фонды, проводить индексацию активов;
- держать под контролем структуру оборотных средств;
- взвешенно определять финансовую политику предприятия.

Оптимизировать текущую ликвидность можно за счет следующих мероприятий:

- обеспечить прибыльность деятельности компании и ее рост;
- соблюдать финансовое правило: вложения во внеоборотные активы должны быть произведены за счет долгосрочных, но не краткосрочных кредитов;
- осуществлять инвестиционные вложения в пределах получаемой прибыли и привлекаемых долгосрочных инвестиций с учетом состояния чистого оборотного капитала;
- стремиться к оптимальному размеру запасов незавершенного производства, то есть наименее ликвидных оборотных активов.

В данном подразделе были рассмотрен ряд мероприятий, имеющих целью устранение причин снижения экономической устойчивости предприятия ОАО «Водмашоборудование». Они направлены на ускорение оборачиваемости оборотных средств, увеличение уровня текущей ликвидности и рентабельности реализованной продукции.

Ключевые слова

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ / ФУНКЦИОНАЛЬНАЯ ПОДСИСТЕМА / ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ / ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ / СОЦИАЛЬНО-ЭКОЛОГИЧЕСКАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ / ИНВЕСТИЦИОННАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ / МАРКЕТИНГОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ / АЛГОРИТМ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ УСТОЙЧИВОСТИ / ECONOMIC STABILITY OF THE ENTERPRISE / FUNCTIONAL SUBSYSTEM / FINANCIAL STABILITY / PRODUCTION STABILITY / SOCIAL AND ENVIRONMENTAL SUSTAINABILITY / INVESTMENT STABILITY / MARKETING STABILITY / ALGORITHM OF ECONOMIC STABILITY

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы - Красникова А.В., Фролов С.С.

Статья посвящена актуальной на сегодняшний день проблеме как основе экономической безопасности государства. В данной работе проведен анализ взглядов исследователей об экономической устойчивости предприятия . Проанализированы важнейшие подходы к определению предоставленной экономической категории и предложено понятие в широком смысле. Значительное место в работе занимает рассмотрение факторов внешней и внутренней среды, воздействующих на результативность экономической деятельности. В первую очередь, управление стабильным формированием производственного предприятия связано с обеспечением устойчивости всех его функциональных областей. На основе комплексного подхода автором выделены важнейшие функциональные подсистемы предприятия и рассмотрена вероятность воздействия каждой области на устойчивое экономическое развитие. Выражены принципы развития и структуры алгоритма управления стабильным развитием предприятия. Определены и систематизированы главные составляющие экономической устойчивости предприятия . Подводя итог статьи, автор делает вывод о том, что оценку экономической устойчивости предприятия необходимо рассматривать как совокупность ее взаимообусловленных и взаимосвязанных составляющих, которые при любых условиях обеспечивают способность к организации деятельности предприятий

CONCEPTS AND WAYS TO INCREASE THE ECONOMIC SUSTAINABILITY OF THE ENTERPRISE

The article is devoted to the actual problem today the economic sustainability of an enterprise, as a basis for the economic security of the state. In this paper, an analysis of the views of researchers on the economic sustainability of the enterprise is carried out. The most important approaches to the definition of the granted economic category have been analyzed and a concept has been proposed in the broad sense. Considerable place in the work is the consideration of factors of external and internal environment, affecting the effectiveness of economic activity. First and foremost, the management of the stable formation of a production enterprise is related to ensuring the sustainability of all its functional areas. On the basis of an integrated approach, the author singled out the most important functional subsystems of the enterprise and examined the probability of each region"s impact on sustainable economic development. The principles of development and structure of the algorithm for managing the stable development of the enterprise are expressed. The main components of the company"s economic sustainability are identified and systematized. Summarizing the article, the author concludes that the assessment of the economic sustainability of an enterprise should be viewed as a set of its interdependent and interrelated components that, under any conditions, provide the ability to organize the activities of enterprises

Для того чтобы разработать мероприятия, способные повысить экономическую устойчивость ОАО «Ирбитский химфармзавод», определим основные проблемы, существующие на предприятии:

· происходит рост внеоборотных активов,

· предприятие испытывает нехватку собственных средств для финансирования оборотных активов,

· кредиторская задолженность за все периоды превышает сумму наиболее ликвидных активов,

· краткосрочные обязательства за все периоды превышают сумму быстро реализуемых активов,

· уменьшается рентабельность продаж,

· неэффективно используется имущество, ресурсы и собственный капитал,

· количество работников на предприятии увеличивается, но при этом уменьшается чистая прибыль,

· на предприятии наблюдается большое количество запасов,

· дебиторская задолженность снижается, но при этом остается достаточно высокой.

Одним из основных мероприятий, способствующих повышению экономической устойчивости ОАО «Ирбитский химфармзавод» является уменьшение доли внеоборотных активов. Внеоборотные активы на предприятии являются менее ликвидными, чем дебиторская задолженность, финансовые вложения, денежные средства, и если удастся их перевести в более ликвидные активы, это повысит общую ликвидность баланса ИХФЗ и приведет к тому, что быстро реализуемые активы превысят сумму краткосрочных обязательств.

Рентабельность продаж может снижаться по множеству причин:

· изменение ассортиментной политики,

· изменение ценовой политики,

· изменение норм затрат и др.

В нашем случае рентабельность продаж на ОАО ИХФЗ снижается на фоне роста себестоимости продукции при недостаточном росте объема продукции, что является неблагоприятной тенденцией. Возможными причинами этого могут быть:

· увеличились нормы затрат,

· инфляционный рост затрат опережает рост выручки.

На Ирбитском химфармзаводе рентабельность продаж снизилась за счет увеличения норм затрат, поэтому необходимо разработать мероприятия, способствующие снижению норм затрат и увеличению объема продукции.

Для повышения экономической устойчивости необходимо предусмотреть мероприятия, способствующие более эффективному использованию собственного капитала.

Рост количества работников в 2013 г. наблюдается на фоне уменьшения чистой прибыли. Связано это с тем, что специфика производства лекарственных препаратов требует, чтобы каждый работник знал основы производства, выполнял все требования по производству качественной продукции. Качество продукции влияет на множество показателей, так, по данным Росздравнадзора Российской федерации в 2011 г. было забраковано продукции Ирбитского химфармзавода на сумму 871 тыс. руб., в 2012 г. - на сумму 229 тыс. руб., в 2013 г. - на сумму 1664 тыс. руб., т.е. наблюдается рост продукции, признанной бракованной, а это, в свою очередь, говорит о недостаточной опытности персонала, работающего на заводе, о нарушении требований в части соблюдения санитарно-гигиенических норм при производстве.

Запасы на предприятии имеют тенденцию к увеличению, что свидетельствует о затоваренности складов предприятия.

Дебиторская задолженность за исследуемые периоды уменьшается, но при этом остается достаточно высокой.

На основании вышеизложенного определим следующие мероприятия, способные повысить экономическую устойчивость ОАО «Ирбитский химфармзавод»:

1. уменьшение норм затрат на производство,

2. более эффективное использование собственного и заемного капиталов,

3. увеличение количества опытных работников,

4. уменьшение запасов на предприятии,

5. снижение дебиторской задолженности.

Оценка экономической устойчивости предприятия и разработка мероприятий по ее повышению

1. Сущность экономической устойчивости

1.1 Значение экономической устойчивости

Экономическая устойчивость предприятия - это обобщающий показатель его деятельности, который формируется в процессе производства и продажи продукции и зависит от его производственной устойчивости и финансово-коммерческой устойчивости.

Производственная устойчивость - это стабильность производства, гарантированная обеспеченностью заказами, высоким техническим уровнем производства, прогрессивными технологическими процессами, эффективностью использования основных и оборотных фондов, рациональной системой организации производства и труда, оптимальной системой управления производством. На производственную устойчивость оказывают влияние потенциал предприятия и результаты его производственной деятельности.

Рост потенциала предприятия зависит от роста его технического уровня, прогрессивности основных производственных фондов и эффективности их использования, от внедрения инвестиций, инноваций и новых технических и организационных решений.

На рост эффективности производственной деятельности предприятия оказывают влияние:

· оптимальная структура и ассортимент выпускаемой продукции, уровень прогрессивности и качества изделий, их обновление, степень сертификации и экспортизации;

· оптимальная структура кадров: высокий уровень квалификации, стабильность кадров, максимальное использование рабочего времени, рост производительности труда, рациональное использование фонда оплаты труда, снижение непроизводительных выплат и доплат;

· снижение затрат на производство продукции.

Финансово-коммерческая устойчивость - это отражение стабильного превышения доходов над расходами предприятия, обеспечивающего свободный оборот его денежных средств. Это такое состояние процесса формирования и использования финансовых ресурсов предприятия, которое обеспечивает его развитие на основе увеличения прибыли и стоимости капитала при сохранении соответствующего уровня платежеспособности и кредитоспособности.

На показатели финансово-коммерческой устойчивости предприятия оказывают влияние результаты:

· эффективности хозяйствования, выражающиеся в росте прибыли и рентабельности предприятия;

· финансовой деятельности, предопределяющие стабильность финансового состояния, нормальную финансовую устойчивость, платежеспособность, кредитоспособность, ликвидность баланса и активов баланса, рыночную устойчивость, деловую активность, высокую рейтинговую оценку, высокий коэффициент устойчивости экономического роста .

1.2 Цель, задачи и инструменты экономической устойчивости

Процесс проведения оценки экономической устойчивости на предприятиях осуществляется поэтапно. Во время подготовительного этапа определяется необходимость проведения оценки экономической устойчивости. Экономическая устойчивость предприятия оценивается в следующих случаях:

При создании нового перспективного направления деятельности,

При изменениях в существующих видах деятельности с целью повышения их конкурентоспособности.

При повышении эффективности деятельности предприятия,

При запросе потенциальных инвесторов,

При закрытии неперспективных видов деятельности.

Объектом оценки экономической устойчивости является экономическая деятельность предприятия, связанная с внешней средой: потенциальными заказчиками, поставщиками, конкурентами и государственными органами. Субъектом оценки экономической устойчивости является то предприятие, которое подвергается анализу.

Основная цель проведения оценки экономической устойчивости - это повышение экономической устойчивости субъекта оценки на основе изучения потребностей общества, рынка, анализа конкурентов и экономической деятельности предпринимательских структур, обработки полученных результатов и создание плана практических мероприятий как на краткосрочную, так и на долгосрочную перспективу.

При проведении анализа экономической устойчивости решаются следующие задачи:

определяются потребности общества и рынка, реализуемые субъектом и его конкурентами;

выделяются факторы, влияющие положительно и отрицательно на субъект оценки;

определяются различные виды резервов, которые в дальнейшем можно будет использовать для повышения экономической устойчивости предприятия;

на основании выявленных резервов формируется план по повышению экономической устойчивости.

С учетом того, что причины неустойчивого положения современных организаций находятся внутри их, то для того, чтобы гарантировать устойчивое развитие предприятия, целесообразно осуществлять деятельность по повышению экономической устойчивости предприятия в следующих направлениях:

обеспечение ориентации на рынок и конкуренцию;

повышение управляемости и гибкости организационной структуры;

создание механизмов снижения риска потерь;

повышение инвестиционной и инновационной активности;

обеспечение прибыльности;

снижение издержек;

поддержание ликвидности и др.

Инструментами управления, позволяющими обеспечить достижение поставленных целей, устойчивого развития и функционирования современных предприятий, являются:

1. Мониторинг деятельности предприятия, цель которого - исследование, оценка и сообщение руководителям и / или собственникам предприятия сведений об адекватности и эффективности функционирования подразделений; обеспечение своевременного выполнения финансовых и договорных обязательств анализируемого предприятия; прогнозирование экономического развития этого предприятия. Функциями и задачами мониторинга являются: подготовка аналитической информации, необходимой для принятия рациональных и своевременных управленческих решений, объективная оценка результатов хозяйственной деятельности предприятия в целом и его отдельных подразделений, анализ факторов, влияющих на результат функционирования предприятия, выявление внутренних резервов производства, экономическое обоснование инвестиционных проектов .

Управленческий учет, цель которого - предоставление полного комплекса фактических, плановых и прогнозных данных о характеристиках функционирования предприятия как экономической и производственной единицы, включая предоставление данных по предприятию в целом, а также в разрезе структурных и производственных подразделений, центров ответственности.

3. Бюджетирование, цель которого - обеспечение производственно-коммерческого процесса необходимыми как по структуре, так и по объему денежными ресурсами; повышение эффективности управления денежными средствами современного предприятия. Функциями и задачами бюджетирования являются: установление объектов бюджетирования, разработка системы бюджетов, расчет показателей бюджетов, определение необходимого объема денежных ресурсов, расчет величины внешнего и внутреннего финансирования, выявление резервов для их дополнительного привлечения, прогноз доходов, расходов предприятия.

Контроллинг, его целью является создание системы управления текущими целями предприятия, принятие своевременных решений по оптимизации деятельности предприятия. Функциями контроллинга выступают: планирование инвестиций, финансовое планирование, внутренний контроль, организация информационных потоков, координация бизнес-процессов, выработка рекомендаций для принятия решений.

Маркетинг, цель которого формирование образа продукции (работ, услуг) и самого предприятия, выработка отличительного преимущества.

6. Логистика, ее целью выступает планирование, организация, управление и контроль движения материальных и информационных потоков. .

1.3 Виды экономического анализа

В аналитической практике используются разнообразные виды экономического анализа в зависимости от сроков проведения, объектов и субъектов, содержания аналитических программ и других признаков. В таблице 1 представлены виды анализа в соответствии с их классификационным признаком.

Таблица 1. Типология видов прикладного экономического анализа

Классификационный признак	Вид анализа

Объекты управления	Технико-экономический; финансово-экономический; социально-экономический; управленческий; маркетинговый; экономико-статистический; экономико-экологический и т.п.
Субъекты управления и заинтересованные лица его проведения	Анализ, проводимый руководством, функциональными службами; собственниками; поставщиками; покупателями; кредитными организациями; аудиторскими фирмами; агентствами по финансовому оздоровлению и банкротству; судебно-правовыми органами и т.п.
Пользователи (потребители) анализа	Внутренний и внешний анализ
Периодичность проведения	Годовой, квартальный, месячный, ежедневный, сменный, разовый
Пространственный	Внутрихозяйственный и межхозяйственный
Отраслевой	Отраслевой и межотраслевой
Полнота охвата объектов	Сплошной и выборочный; локальный и тематический
Временной признак	Последующий (ретроспективный, исторический, «посмертный»); предварительный (перспективный, стратегический); оперативный (ситуационный), экспресс-анализ
Методика исследования	Сопоставительный, в том числе бенчмаркинг, диагностический, детерминированный факторный, стохастический (корреляционный), маржинальный, коммерческих рисков, функционально-стоимостный, комплексный, системный
Источники информации	Финансовый, управленческий, инвестиционный, инновационный, налоговый

Отличительными признаками каждого вида анализа являются: его целевая направленность и задачи; объекты исследования и источники информации; методика проведения. Например, задачи оперативного анализа состоят в отслеживании величины отклонений от нормального хода деятельности; быстром выявлении внутренних и внешних причин, вызвавших отклонения; оценке сложившейся ситуации с позиции выполнения внешних обязательств; подготовке вариантов управленческих решений в зависимости от параметров отклонений и необходимости вмешательства руководителей разных уровней .

Оперативный анализ в значительной мере ориентирован на оценку выполнения часовых, сменных и суточных заданий и, как правило, проводится по ограниченному и периодически пересматриваемому кругу показателей и параметров в целях быстрого реагирования со стороны менеджеров.

В качестве источников информации используются: первичный и статистический учет; оперативный учет по центрам ответственности и затрат; учет изменений норм и отклонений от них, если реально внедрен нормативный метод учета затрат и калькулирования; материалы непосредственных наблюдений за деятельностью; беседы с руководителями подразделений и исполнителями; оценки специалистов-экспертов и др.

Самостоятельным видом оперативного анализа является выборочный экспресс-анализ.

Оперативный анализ тесно корреспондирует с прогнозным анализом на короткий период, на оставшиеся дни месяца, квартала.

Прогнозный (стратегический) анализ в современных условиях приобретает особую значимость. Интенсификация предпроизводственных исследований, аналитико-прогностическое сопровождение занимают ведущее место в механизме стратегического управления. Аналитико-прогностическая работа проводится по таким направлениям: маркетинговые исследования; анализ ситуации в фирме; анализ (сканирование) внешней среды.

Маркетинговые исследования включают изучение: тенденций в развитии спроса и формировании новых потребностей у покупателей; конкурентных позиций фирмы и др.

Анализ ситуации в фирме связан с выявлением проблем и возможностей использования внутренних ресурсов на базе сопоставления основных характеристик фирмы с соответствующими параметрами главных конкурентов; с исследованием проблемных областей для дальнейших управленческих действий и разработок .

Сканирование внешней среды предусматривает: экономическое сканирование (анализ динамики макроэкономических показателей, экономической и конкурентной ситуации в отрасли, положения на финансовых рынках и т.д.); техническое сканирование (изменение в ходе научно-технической конкуренции, появление принципиальных новшеств, нетрадиционное использование известных технологий и т.д.); политическое сканирование (оценка общей политической ситуации, стабильности правительств, системы государственного регулирования экономики, стабильности и рациональности хозяйственного регулирования экономики; эффективности хозяйственного законодательства; степени политического риска инвестиций в данный регион и т.д.).

Как видно, целевая направленность и задачи прогнозного анализа, многоплановость объектов его исследования весьма сложны. Среди приемов экономического анализа, используемых в прогнозировании, значительная роль принадлежит качественным и содержательным аспектам при вспомогательной роли количественных методов анализа.

Современный сопоставительный анализ имеет особое эффективное направление - бенчмаркинг, в основе которого лежит сравнение деятельности не только предприятий-конкурентов, но и передовых фирм других отраслей. Особенность этого вида анализа состоит в том, что стратегическое планирование базируется не на заданиях, определяемых от достигнутого, а на исследованиях наиболее успешных параметров как в собственной отрасли, так и в других отраслях. Целью сопоставительного анализа является оптимизация экономической стратегии и разработка мероприятий по ликвидации разрыва в показателях собственного бизнеса и лидеров, направленные на получение наивысшего эффекта от новаций в хозяйственной деятельности.

Разработка методики и совершенствование бенчмаркинга как особого направления стратегического анализа позволит взять на вооружение новую философию оценки конкурентоспособности бизнеса, когда наивысший ее уровень связан с постоянным улучшением лучшего, с умением работать на опережение .

При несомненной самостоятельной роли прогнозного анализа в механизме стратегического управления нельзя забывать, что он тесно связан с последующим ретроспективным анализом. Стратегическое управление бизнесом невозможно без использования результатов ретроспективного анализа, содержанию и методике которого уделено много внимания в последующих главах учебника.

Современный бизнес связан с повышением роли такого вида анализа, как функционально-стоимостный. Его базовый принцип состоит в изучении функциональности объектов анализа и затрат на их осуществление с целью минимизации последних при высоком качестве продукции, товаров, работ и услуг. Данный вид анализа отличается творческим характером аналитических исследований, новационным мышлением, широким применением эвристических методов.

Коммерческая деятельность организаций способствует широкому распространению маржинального анализа - так называемого СИР-анализа (Cost-Volume-ProfitAnalysis), основанного на изучении взаимосвязи и соотношения затрат, объема и прибыли, на делении затрат на постоянные и переменные. Этот чувствительный анализ, широко используемый в зарубежной практике, дает возможность управлять прибылью в бизнесе, оптимизировать ее параметры в зависимости от отклонений уровней объемных показателей, удельных переменных расходов, цены единицы продукции и т.п.

В стадии становления, с точки зрения разработки специальных методик, находится анализ коммерческих рисков, имеющий большое практическое значение, поскольку деятельность организаций осуществляется в условиях неопределенности, при наличии рискованных хозяйственных ситуаций .

2. Анализ экономической устойчивости

2.1 Краткая характеристика ОАО «Ирбитский химфармзавод»

Открытое акционерное общество «Ирбитский химико-фармацевтический завод» создано в соответствии с Федеральным законом «Об акционерных обществах», Гражданским Кодексом РФ и иными действующими законодательными правовыми актами Российской Федерации в результате приватизации арендного предприятия «Ирбитский химико-фармацевтический завод» и является его полным правопреемником. Общество является коммерческой организацией.

ОАО «Ирбитский химфармзавод» является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком суде.

Общество имеет гражданские права и несет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами.

Общество имеет круглую печать, содержащую его полное наименование на русском языке и указание на место его нахождения.

Общество имеет штампы и бланки со своим наименованием, собственную эмблему и другие средства визуальной идентификации. Общество имеет свой фирменный товарный знак.

ОАО «Ирбитский химико-фармацевтический завод» был основан в 1942 г. на базе эвакуированного на Урал подмосковного завода «Акрихин».

Более полувека Ирбитский химико-фармацевтический завод был известен как производитель субстанций. С 1991 г. на предприятии основано производство готовых лекарственных форм. На сегодняшний день выпуск таблетированных лекарственных средств является доминирующим и занимает 78% в объеме завода. На предприятии действуют два производственных цеха: цех таблетирования (ЦТ), цех производства химии органического синтеза (ЦПХОС).

Количество работающих на ОАО «Ирбитский химфармзавод» составляет 929 человек.

Номенклатура включает в себя средства из перечня «Жизненно необходимых лекарственных средств». Продукция завода сертифицирована по всем показателям. На сегодня предприятие осуществляет поставки на более чем 300 оптовых фирм в РФ и странах СНГ.

В настоящее время предприятие выпускает готовые лекарственные формы - более 60 наименований таблеток (таблеток покрытых оболочкой, таблеток с кишечнорастворимым покрытием), 16 наименований настоек и спиртовых растворов, а также производит синтез 19 фармацевтических субстанций для собственного изготовления готовых лекарственных форм и на продажу.

Право предприятия на производство, хранение и распространение лекарственных средств подтверждено лицензией.

Основная цель ОАО «Ирбитский химфармзавод» - это извлечение прибыли за счет продажи лекарственных препаратов и других видов деятельности.

Видами деятельности, которыми занимается ОАО «Ирбитский химфармзавод» являются:

· производство медикаментов;

· производство прочих фармацевтических продуктов и изделий медицинского назначения;

· производство основной фармацевтической продукции;

· оптовая торговля фармацевтическими и медицинскими товарами;

· хранение и складирование;

· деятельность столовой при ОАО «Ирбитский химфармзавод»;

· транспортирование грузов на всех видах транспорта, в том числе по международным перевозкам, как на собственных, так и на привлеченных транспортных средствах;

· экспортно-импортные операции и иная внешнеэкономическая деятельность в соответствии с действующим законодательством.

2.2 Анализ и оценка баланса

2.2.1 Вертикальный анализ баланса

Для определения структуры итоговых финансовых показателей проведем вертикальный анализ баланса ОАО ИХФЗ за 3 года. Подобное действие позволит выявить влияние отдельных частей баланса на конечный результат деятельности. Для этого определим удельный вес отдельных статей в общей структуре. Итоговые результаты отражены в таблице 4.

Таблица 4. Вертикальный анализ баланса

	№ строки баланса	2011 г. тыс. руб.	Удельный вес %	2012 г. тыс. руб.	Удельный вес %	2013 г. тыс. руб.	Удельный вес %

Внеоборотные активы в т.ч.:
Основные средства
Финансовые вложения
Оборотные активы, в т.ч.:


Дебиторская задолженность

Баланс (актив)
Капитал и резервы, в т.ч.:


Резервный капитал


Заемные средства


Заемные средства
Кредиторская задолженность
Баланс (пассив)

В структуре активов баланса ОАО «Ирбитский химфармзавод» значительная доля принадлежит оборотным активам. В 2011 г. удельный вес оборотных активов равен 84,77% от общей величины активов, а удельный вес внеоборотных активов составляет 15,23%. Но с течением времени происходит уменьшение оборотных активов и рост внеоборотных активов. Так, в 2013 г. удельный вес внеоборотных активов составляет уже 28,42%. Увеличение доли внеоборотных активов происходит за счет значительного роста основных средств, так на 2009 г. основные средства составляли 13,52%, в 2012 г. уже 27,03%, а на 2013 г. - 28,42%. Увеличение доли основных средств в структуре баланса свидетельствует о том, что на предприятие имеет высокие накладные расходы и ОАО «Ирбитский химфармзавод» чувствительно к изменениям выручки. Для того, чтобы ОАО ИХФЗ в дальнейшем сохраняло свою финансовую устойчивость, необходимо чтобы доля собственного капитала в источниках финансирования была высока.

В состав оборотных активов входят также и запасы, на ОАО «Ирбитский химфармзавод» наблюдается следующая тенденция: в 2011 г. удельный вес запасов составляет 45,33%, в 2012 г. - 42,29%, но в 2013 г. происходит рост запасов на 35962 тыс. руб. и составляет 49,70%. Рост запасов можно оценить положительно, если при этом происходит увеличение объема производства, что и происходит на рассматриваемом предприятии.

Пассив баланса составляют следующие статьи: капитал и резервы, долгосрочные обязательства и краткосрочные обязательства.

В 2011 г. наибольший удельный вес приходился на краткосрочные обязательства - 55,98%. В 2012 г. наибольший удельный вес имеет капитал и резервы - 47,87%. В 2013 г. эта тенденция сохраняется: статья капитал и резервы растет и составляет 56,36%. Увеличение капитала и резервов происходит за счет роста нераспределенной прибыли: от 26,01% в 2011 г. до 45,40% в 2013 г., в свою очередь рост нераспределенной прибыли свидетельствует об эффективной работе предприятия.

На ОАО ИХФЗ происходит рост долгосрочных обязательств с 4,36% в 2011 г. до 19,01% в 2013 г. Увеличение долгосрочных обязательств происходит за счет роста заемных средств, если в 2011 г. заемных средств на предприятии не было, то в 2012 г. они составили 64573 тыс. руб. или 10,02%, а в 2013 г. их доля выросла до 16,32% или 101338 тыс. руб.

На Ирбитском химфармзаводе происходит снижение краткосрочных обязательств, в 2011 г. они составляли 278958 тыс. руб. или 55,98%, в 2012 г. - 38,35% или 247174 тыс. руб., а в 2013 г. - 24,63% или 152916 тыс. руб. При этом уменьшение происходит за счет снижения заемных средств с 32029 тыс. руб. в 2011 г. до нуля в 2013 г. Кредиторская задолженность при этом тоже уменьшается с 246629 тыс. руб. в 2011 г. до 152916 тыс. руб. в 2013 г. Можно сделать вывод, на ОАО «Ирбитский химфармзавод» уменьшается доля краткосрочных заемных средств и увеличивается доля долгосрочных заемных средств.

2.2.2 Горизонтальный анализ баланса

При проведении горизонтального анализа баланса происходит сравнение каждой позиции статьи на сегодняшний день с данными предыдущих периодов, при этом появляется возможность выявить имения динамики отчетных показателей с течением времени. Для этого, при проведении горизонтального анализа данные баланса на некоторую дату (база отсчета) берутся за 100%, далее строят динамические ряды статей и разделов баланса в процентах к их базисным значениям.

Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса организации представлен в таблице 5.

Таблица 5. Горизонтальный анализ баланса

				Абсолютное отклонение, тыс. руб. 2011-2012 г.	Абсолютное отклонение, тыс. руб. 2012-2013 г.	% выполнения 2011-2012 г.
	2011 г., тыс. руб.	2012 г., тыс. руб.	2013 г., тыс. руб.

Внеоборотные активы в т.ч.:
Основные средства
Финансовые вложения
Оборотные активы, в т.ч.:

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность
Денежные средства и денежные эквиваленты
Баланс (актив)
Капитал и резервы, в т.ч.:
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)
Добавочный капитал (без переоценки)
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
Долгосрочные обязательства, в т.ч.:
Заемные средства
Отложенные налоговые обязательства
Краткосрочные обязательства, в т.ч.:
Заемные средства
Кредиторская задолженность
Баланс (пассив)

Рассмотрим данные таблицы 5. Согласно этим данным, величина источников финансирования на начало 2012 г. увеличилась по сравнению с 2011 г. на 146289 тыс. руб. (на 29,36%), а на начало 2013 г. уменьшилась на 23738 тыс. руб. (на 3,68%). Связано это с тем, что в 2012 г. значительно увеличились внеоборотные активы на 103635 тыс. руб. (на 136,55%) и нераспределенная прибыль - на 110954 тыс. руб. (85,59%) по сравнению с 2011 г. Уменьшение источников финансирования в 2013 г. происходит за счет снижения дебиторской задолженности, если в 2012 г. уменьшение дебиторской задолженности составило 2,49%, то в 2013 г. уменьшение дебиторской задолженности составляет 29,78% или 55576 тыс. руб.

Значительно изменились также основные фонды: в 2012 г. по сравнению с 2011 г. происходит рост основных фондов на 158,63% или 106885 тыс. руб., но в 2013 г. основные фонды увеличились всего на 2183 или 1,25%.

По финансовым вложениям на Ирбитском химфармзаводе наблюдается тенденция снижения, так в 2012 г. по сравнению с 2011 г. они уменьшились на 3250 тыс. руб. (на 38,18%), а в 2013 г. финансовые вложения отсутствуют.

Оборотные активы на предприятии на 2012 г. по сравнению с 2011 г. увеличились на 42654 тыс. руб. или на 10,10%. Но в 2013 г. оборотные активы также как и внеоборотные активы уменьшились на 20659 тыс. руб. или на 4,44%. Снижение оборотных активов связано со значительным уменьшением дебиторской задолженности.

Происходит увеличение капитала и резервов, в 2012 г. они увеличились на 110954 тыс. руб. или 56,14%, в 2013 г. по сравнению с 2012 г. капитал и резервы выросли на 41309 тыс. руб. или на 13,39%. Капитал и резервы увеличиваются за счет роста нераспределенной прибыли: в 2012 г. по сравнению с 2011 г. нераспределенная прибыль выросла на 110954 тыс. руб. или 85,59%, а в 2013 г. нераспределенная прибыль увеличилась на 41309 тыс. руб. или 17,17%.

Долгосрочные обязательства на предприятии также растут: в 2012 г. увеличились на 67015 тыс. руб. или 308,71%, в 2013 г. долгосрочные обязательства выросли на 29315 тыс. руб. или на 33,04%. Рост долгосрочных обязательств связан в первую очередь с появлением в 2012 г. заемных средств.

Краткосрочные обязательства на предприятии наоборот имеют тенденцию к снижению: в 2012 г. по сравнению с 2011 г. происходит снижение на 31784 тыс. руб. или 11,39%, в 2013 г. по сравнению с 2012 г. краткосрочные обязательства уменьшились на 94258 тыс. руб. или на 38,13%. Связано это с тем, что уменьшаются заемные средства, в 2013 г. они равны нулю, также снижается кредиторская задолженность.

2.2.3 Сравнительный анализ баланса

На основе проведенных горизонтального и вертикального анализов баланса можно легко построить сравнительный аналитический баланс, в котором будут отражены показатели трех групп:

· показатели структуры баланса,

· показатели динамики баланса,

· показатели структурной динамики баланса.

Для проведения такого сравнительного анализа, построим таблицу, в которой будут отражены данные из таблиц 4 и 5, при этом возьмем за начало периода 31.12.2011 г., окончанием периода будет 31.12.2013 г. Сравнительный анализ представлен в таблице 6.

Таблица 6. Сравнительный анализ баланса

Показатели	Абсолютные показатели		Относительные Показатели, %		Изменения
	На начало периода, тыс. руб.	На конец периода, тыс. руб.	На начало периода	На конец периода	Абсолютных показателей	Относитель-ных показателей	В% к величине на начало периода

Внеоборотные активы в т.ч.:
Основные средства
Финансовые вложения
Оборотные активы, в т.ч.:

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность
Денежные средства и денежные эквиваленты
Баланс (актив)
Капитал и резервы, в т.ч.:
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)
Добавочный капитал (без переоценки)
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
Долгосрочные обязательства, в т.ч.:
Заемные средства
Отложенные налоговые обязательства
Краткосрочные обязательства, в т.ч.:
Заемные средства
Кредиторская задолженность
Баланс (пассив)

Сравнительный анализ баланса ОАО ИХФЗ показывает, что за период с 2011 г. по 2013 г. баланс предприятия увеличился на 122551 тыс. руб. В указанный период выросла доля внеоборотных активов. На начало периоды внеоборотные активы составляли 15,23% в структуре баланса, на конец периода - 28,42%. Рост внеоборотных активов связан с ростом основных средств, основные средства изменили свое значение на 109068 тыс. руб., но при этом на конец периода на ОАО «Ирбитском химфармзаводе» наблюдается отсутствие финансовых вложений. Рост внеоборотных активов связан с тем, что на предприятии в эти годы осуществляется ремонт старых помещений для производства лекарственных средств.

Оборотные активы на 2013 г. увеличились и в абсолютных показателях увеличение составило 21995 тыс. руб. При этом доля оборотных активов в структуре баланса снизилась на 13,19%. Уменьшение удельной доли оборотных активов связано со снижением дебиторской задолженности на 60346 тыс. руб. или на 17,3%. Уменьшение дебиторской задолженности говорит об уменьшении суммы долгов дебиторов перед предприятием.

Сравнительный анализ показывает рост капитала и резервов на 152263 тыс. руб. Рост связан с увеличением нераспределенной прибыли - на 152263 тыс. руб.

На ОАО «Ирбитском химфармзаводе» увеличиваются долгосрочные обязательства и уменьшаются краткосрочные обязательства, что свидетельствует о проведении грамотной кредитной политики на предприятии.

2.3 Анализ финансовой деятельности методом финансовых коэффициентов

Под финансовой устойчивостью понимается такое состояние предприятия, при котором платежеспособность постоянна во времени, а соотношение собственного и заемного капитала обеспечивает эту платежеспособность. Для оценки финансовой устойчивости применяется система коэффициентов .

Финансовое состояние предприятия определяется по показателям его баланса с привлечением других отчетных материалов .

Финансовая устойчивость предприятия определяется по двум направлениям:

) наличие и достаточность собственного капитала;

) степень покрытия запасов источниками средств .

Основными коэффициентами, по которым определяется финансовая устойчивость предприятия, являются:

· коэффициент капитализации,

· коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования,

· коэффициент финансовой независимости,

· коэффициент финансирования,

· коэффициент финансовой устойчивости.

Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственных средств :

U 1 =Кзаем. / Ксобст.=(стр. 1400 + стр. 1500) / стр. 1300 (1)

U 1 - не выше 1,5

U 1 2011 = (21708+278958) / 197647 = 1,52

U 1 2012 = (88723 + 247174) / 308601 = 1,09

U 1 2013 = (118038 + 152916) / 349910 = 0,77

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников :

U 2 =(Ксобст. - ВнеОб.А) / Об.А = (стр. 1300 - стр. 1100) / стр. 1200 (2)

Оптимально U 2 ≥ 0,5

U 2 2011 = (197647 - 75894) / 422419 = 0,29

U 2 2012 = (308601 - 179529) / 465073 = 0,28

U 2 2013 = (349910 - 176450) / 444414 = 0,39

Коэффициент финансовой независимости показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования :

U 3 =Ксобст. / Валютабаланса= стр. 1300 / стр. 1700 (3)

4 ≤U 3 ≤0,6

U 3 2011 = 197647 / 498313 = 0,40

U 3 2012 = 308601 / 644602 = 0,48

U 3 2013 = 349910 / 620864 = 0,56

Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных средств :

U 4 =Ксобст. / Кзаем.= стр. 1300 / (стр. 1400 + стр. 1500) (4)

U 4 ≥ 0,7, оптимально ≈ 1,5

U 4 2011 = 197647 / (21708+278958) = 197647 / 300666 = 0,66

U 4 2013 = 349910 / (118038+152916) = 349910 / 270954 = 1,29

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников :

U 5 =(Ксобст+Долг. Обяз.)/Валютабаланса=(стр. 1300 +стр. 1400) / стр. 1700 (5)

U 5 2011 = (197647 + 21708) / 498313 = 219355 / 498313 = 0,44

U 5 2012 = (308601 + 88723) / 644602 = 397324 / 644602 =0,62

U 5 2013 = (349910 + 118038) / 620864 = 467948 / 620864 = 0,75

Изменение показателей финансовой устойчивости ОАО «Ирбитский химфармзавод» с 2011 г. по 2013 г. представлено в таблице 7.

Таблица 7. Изменение показателей финансовой устойчивости

Показатели финансовой устойчивости		Величина показателей ликвидности, за год


Коэффициент капитализации	U 1 - не выше 1,5
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	Оптимально U 2 ≥0,5
Коэффициент финансовой независимости	0,4 ≤U 3 ≤0,6
Коэффициент финансирования	U 4 ≥ 0,7, оптимально ≈1,5

Рассмотрим динамику показателей финансовой устойчивости на ОАО «Ирбитский химфармзавод». За указанные периоды, по данным таблицы 6 видно, что структура капитала изменилась: возрастает доля собственного капитала, а заёмного уменьшается.

Коэффициент капитализации имеет оптимальное значение не выше 1,5. Если за 2011 г. коэффициент капитализации превышал оптимальное значение и был равен 1,52, то в 2012 г. он уменьшается, и составляет уже 1,09, эта тенденция сохраняется и в 2013 г. коэффициент капитализации за 2013 г. равен уже 0,77. Снижение коэффициента капитализации говорит в первую очередь о росте финансовой устойчивости предприятия в связи с уменьшением зависимости организации от заемного капитала. В мировой практике нормальным считается значение данного показателя меньшим либо равным единице, что и происходит в 2013 г.

Рисунок 1 - Изменение коэффициента капитализации

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования в 2011 г. составил 0,29, в 2012 г. коэффициент незначительно уменьшился и составил 0,28, в 2013 г. коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования вырос на 0,11 и составил 0,39. Но оптимальным значением этого коэффициента считается значение больше либо равное 0,5, чего в анализируемые периоды не наблюдается. Поэтому, хотя в 2013 г. указанный коэффициент и вырос, но все равно можно говорить о недостатке собственных средств для финансирования оборотных активов. Изменение коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования показано на рисунке 2.

Рисунок 2 - Изменение коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования

Коэффициент финансовой независимости на 2011 г. составляет 0,40, в 2012 г. коэффициент растет и составляет 0,48, такая тенденция сохраняется и в 2013 г., коэффициент увеличивается на 0,08 и составляет 0,56. Во все анализируемые периоды коэффициент финансовой независимости укладывается в оптимальные значения, что свидетельствует о достаточности удельного веса собственных средств в общей сумме источников финансирования. Но если тенденция роста продолжится, то коэффициент финансовой независимости может уже в 2014 г. выйти за верхний предел оптимальных значений 0,6, что будет свидетельствовать о том, что собственные средства предприятия имеют значительный удельный вес в общей сумме источников финансирования, что говорит о недостаточно продуманной политике использования заемных средств. Динамика коэффициента финансовой независимости показана на рисунке 3.

Рисунок 3 - Изменение коэффициента финансовой независимости

Коэффициент финансирования за анализируемые периоды возрастает, так в 2011 г. он составил 0,66, в 2012 г. увеличился на 0,26 и составил 0,92, в 2013 г. коэффициент финансирования вырос на 0,37 и составил уже 1,29. Стабильный рост коэффициента финансирования говорит о том, что если в 2011 г. ОАО ИХФЗ в основном использовало заемные средства для финансирования своей деятельности, то в 2012 г. и в 2013 г. происходит рост собственного капитала, который предприятие использует для финансирования деятельности. В дальнейшем, если коэффициент финансирования в 2014 г. также будет стабильно расти, он достигнет своего оптимального значения в 1,5. Изменение коэффициента финансирования за 2011-213 гг. отражено на рисунке 4.

Рисунок 4 - Изменение коэффициента финансирования

Коэффициент финансовой устойчивости в 2011 г. составил 0,44, что ниже оптимального значения в 0,6 и свидетельствует о недостатке удельного веса тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время. Но уже в 2012 г. коэффициент финансовой устойчивости увеличивается на 0,18 и составляет 0,62, в 2013 г. тенденция роста коэффициента сохраняется, он увеличивается на 0,13 и составляет 0,75. Значения коэффициента финансовой устойчивости за 2012 и 2013 гг. укладываются в оптимальные значения и свидетельствуют о том, что на Ирбитском химфармзаводе происходит стабильный рост устойчивых источников финансирования, а именно собственных средств, средне- и долгосрочных обязательств.

Рисунок 5 - Изменение коэффициента финансовой устойчивости

2.4 Анализ платежеспособности и ликвидности

Ликвидность баланса означает степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов - величина обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше времени требуется, чтобы данный вид активов приобрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Ликвидность хозяйствующего субъекта - более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств за счет внутренних источников (реализации активов), но хозяйствующий субъект может привлекать заемные средства при условии его кредитоспособности, высокого уровня инвестиционной привлекательности и соответствующего имиджа.

От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективы.

Предприятие может иметь платежеспособность на отчетную дату и одновременно неблагоприятные возможности в будущем и наоборот.

Ликвидность баланса является основой платежеспособности и ликвидности хозяйствующего субъекта. Ликвидность - это способ поддержания платежеспособности .

В зависимости от степени ликвидности активы можно разделить на следующие группы:

· Наиболее ликвидные активы: А1 = Краткосрочные финансовые вложения + денежные средства

· Быстро реализуемые активы: А2 = Дебиторская задолженность

· Медленно реализуемые активы: A3 = Запасы

· Труднореализуемые активы: А4 = Внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

· Наиболее срочные обязательства: П1 = Кредиторская задолженность

· Краткосрочные пассивы: П2 = Краткосрочные обязательства

· Долгосрочные пассивы: ПЗ = Долгосрочные обязательства

· Постоянные, или устойчивые, пассивы: П4 = Собственный капитал.

Для того чтобы определить ликвидность баланса Ирбитского химфармзавода, необходимо сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Организация считается ликвидной, если ее текущие активы превышают ее краткосрочные обязательства. Реальную степень ликвидности и платежеспособность можно определить на основе ликвидности баланса. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется следующее соотношение: А1>=П1; А2>=П2; АЗ>=ПЗ; А4>=П4 . Сведем полученные результаты в таблицу 8.

Таблица 8. Оценка ликвидности баланса

Проверка выполнения условий
На 31.12.2011 г.	На 31.12.2012 г.	На 31.12.2013 г.

Не выполняется, т. к. 200<246929	Не выполняется, т. к. 2174<247174	Не выполняется, т. к. 2928<152916
Не выполняется, т. к. 191416<278958	Не выполняется, т. к. 186646<247174	Не выполняется, т. к. 131070<152916
Выполняется, т. к. 225897≥21708	Выполняется, т. к. 272580≥88723	Выполняется, т. к. 308542≥118038
Выполняется, т. к. 75894<197647	Выполняется, т. к. 179529<308601	Выполняется, т. к. 176450<349910

По данным, представленным в таблице 8, видно, что из четырех условий ликвидности баланса выполняются только 3 и 4, т.е. баланс ОАО Ирбитский химфармзавод не является абсолютно ликвидным. На предприятии кредиторская задолженность за все периоды превышает сумму наиболее ликвидных активов и краткосрочные обязательства также за все периоды превышают сумму быстро реализуемых активов.

Для дальнейшей оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитаем следующие показатели:

· общий показатель ликвидности,

· коэффициент абсолютной ликвидности,

· коэффициент текущей ликвидности,

· коэффициент маневренности функционирующего капитала,

· доля оборотных средств в активах,

· коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Общий показатель платежеспособности применяется для комплексной оценки ликвидности баланса в целом. С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности .

L 1 = (А 1 + 0,5 А 2 + 0,3 А 3) / (П 1 + 0,5 П 2 + 0,3 П 3) (6)

L 1 2011 = (200+0,5*191416+0,3*225897) / (246929+0,5*278958+0,3*21708) = 0,42

L 1 2012 =(2174+0,5*186646+0,3*272580) / (247174+0,5*247174+0,3*88723) = 0,45

L 1 2013 =(2928+0,5*131070+0,3*308542) / (152916+0,5*152916+ 0,3 * *118038) = 62975,20/94836,40 = 0,6

Динамика общего показателя платежеспособности представлена на рисунке 6.

Рисунок 6 - Динамика общего показателя платежеспособности

Проведенные расчеты показывают, что баланс ОАО ИХФЗ нельзя признать ликвидным, т. к. полученные значения ниже рекомендуемого. Но вместе с тем, ситуация на предприятии улучшается, т. к. общий показатель платежеспособности увеличивается.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовым вложениям. Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия .

L 2 = денежные средства/ТО=стр. 1250/(стр. 1510 + стр. 1520) (7)

L 2 ≥ 0,1 + 0,7 (зависит от отраслевой принадлежности)

L 2 2011 = 200 / (32029 + 246929) = 200/278958 = 0,00071

L 2 2012 = 2174/ (104 + 247174) = 2174/247278 = 0,00879

L 2 2013 = 2928 / (0 + 152916) = 2928/152916 = 0,01914

Динамика коэффициента абсолютной ликвидности представлена на рисунке 7.

Рисунок 7 - Динамика коэффициента абсолютной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности за все периоды не удовлетворяет оптимальным значениям, т.к. за все указанные периоды он меньше рекомендуемых значений, значит Ирбитский химфармзавод может погасить лишь небольшую часть текущей краткосрочной задолженности в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовым вложениям. Но при этом на предприятии наблюдается ситуация роста коэффициента текущей ликвидности, что является положительной тенденцией.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства, следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, организация может рассматриваться как успешно функционирующая (по крайней мере, теоретически). Его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция .

L 3 =ОбА/ТО = стр. 1200/(стр. 1510 + стр. 1520) (8)

Необходимое значение 1,5; оптимальное L 4 ≈ 2,0 - 3,5

L 3 2011 = 422419/278958 = 1,51

L 3 2012 = 465073 / 247278 = 1,88

L 3 2013 = 444414 / 152916 = 2,9

Динамика коэффициента текущей ликвидности отражена на рисунке 8.

Рисунок 8 - Динамика коэффициента текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности во все периоды имеет необходимое значение, что свидетельствует о том, что ОАО Ирбитский химфармзавод обеспечено оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. При этом коэффициент текущей ликвидности растет, так в 2011 г. он был равен 1,51, в 2012 г. - 1,88, а в 2013 г. - 2,9. Рост данного коэффициента демонстрирует положительную тенденцию, т. к. в 2013 г. коэффициент текущей ликвидности уже имеет оптимальное значение.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности .

L 4 = Медленно реализуемые А / (ОбА - Тек. Обяз) = (стр. 1210 + стр. 1220 + стр. 1230) / (стр. 1200 - (стр. 1510 + стр. 1520)) (9)

Уменьшение показателя в динамике - положительный фактор.

L 4 2011 = (225897 + 4906 + 191416) /(422419 - 32029 - 246929)= 2,94

L 4 2012 = (272580 + 3673 + 186646) / (465073 - 104 - 247174)= 2,12

L 4 2013 = (308542 + 1874 + 131070) / (444414 - 0 - 152916) = 1,51

Динамика коэффициента маневренности функционирующего капитала отражена на рисунке 9.

Рисунок 9 - Динамика коэффициента маневренности функционирующего капитала

Коэффициент маневренности функционирующего капитала на предприятии уменьшается, что свидетельствует о положительной тенденции.

Доля оборотных средств в активах характеризует долю собственных оборотных средств в общей величине хозяйственных средств .

L 5 =ОбА / Валютабаланса = стр. 1200 / стр. 1600 (10)

L 5 2011 = 422419 / 498313 = 0,847

L 5 2012 = 465073 / 644602 = 0,721

L 5 2013 = 444414 / 620864 = 0,715

Динамика доли оборотных средств в активах отражена на рисунке 10.

Рисунок 10 - Динамика доли оборотных средств в активах

Доля собственных оборотных средств в общей величине хозяйственных средств уменьшается, это связано с более значительным уменьшением дебиторской задолженности, чем рост запасов.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его деятельности. Значение данного коэффициента менее 0,1 дает основание для признания структуры баланса неудовлетворительной, а организации - неплатежеспособной .

L 6 = (Кап.собст.-ВнеОбА)/ОбА=(стр. 1300 - стр. 1100)/стр. 1200 (11)

L 6 ≥0,1 (чем больше, тем лучше)

L 6 2011 = (197647 - 75894) / 422419 = 0,288

L 6 2012 = (308601 -179529) / 465073 = 0,277

L 6 2013 = (349910 - 176450 / 444414 = 0,390

Динамика коэффициента обеспеченности собственными средствами отражена на рисунке 11.

Рисунок 11 - Динамика коэффициента обеспеченности собственными средствами

Коэффициент обеспеченности собственными средствами во все периоды больше 0,1, что говорит о том, что ОАО Ирбитский химфармзавод платежеспособен.

Сведем полученные показатели ликвидности и платежеспособности в таблицу 9.

Таблица 9. Показатели ликвидности и платежеспособности

Наименование показателя	Нормативное значение


Общий показатель платежеспособности
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент маневренности функционирующего капитала	Уменьшение показателя в динамике
Доля оборотных средств в активах
Коэффициент обеспеченности собственными средствами

2.5 Анализ прибыли и рентабельности

Основной целью существования любого предприятия является получение прибыли. Если на предприятии отсутствует прибыль и оно нерентабельно, то наступает банкротство. Поэтому анализ прибыли и рентабельности является основным для определения экономической устойчивости любого предприятия.

Для того, чтобы проанализировать прибыль и рентабельность Ирбитского химфармзавода будем использовать данные приложения 2. Информацию для расчета чистой прибыли отразим в таблице 10.

Таблица 10. Динамика и структура прибыли по форме №2

Показатели	Код строки


Выручка, всего
Себестоимость продаж
Валовая прибыль
Коммерческие расходы
Прибыль (убыток) от продаж
Процент к уплате
Прочие доходы
Прочие расходы
Прибыль (убыток) до налогообложения
Текущий налог на прибыль
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)
Изменение отложенных налоговых обязательств

Чистая прибыль

В 2013 г. по сравнению с 2012 г. произошло увеличение выручки на 60745 тыс. руб., себестоимость продаж при этом также увеличилась на 67921 тыс. руб. Валовая прибыль при этом уменьшилась на 7523 тыс. руб. Коммерческие расходы в 2013 г. по сравнению с 2012 г. растут и составляют 30657 тыс. руб., коммерческие расходы увеличились на 4433 тыс. руб. В 2013 г. происходит уменьшение прибыли от продаж на 11965 тыс. руб. Увеличивается процент к уплате на 8268 тыс. руб. Прочие доходы в 2013 г. уменьшаются на 24596 тыс. руб., при этом растут прочие расходы 48171 тыс. руб. Все это приводит к тому, что в 2013 г. уменьшается чистая прибыль, она составляет 41309 тыс. руб. по сравнению с 110954 тыс. руб. в 2012 г.

Результативность и экономическая целесообразность функционирования организации измеряются абсолютными и относительными показателями: прибыль, уровень валовых доходов, рентабельность и др.

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности организации. Они отражают доходность организации и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса. Данные показатели характеризуют факторную среду формирования прибыли и дохода организаций.

Для расчета основных показателей рентабельности используются данные сводного баланса и отчета о прибылях и убытках.

Приведенные показатели не имеют нормативных значений, зависят от множества факторов и существенно изменяются в зависимости от профиля, размера, структуры активов и источников средств организации, поэтому целесообразно анализировать тенденции их изменения во временном периоде.

Экономический смысл коэффициентов рентабельности заключается в подсчете, сколько денежных единиц прибыли приходится на одну денежную единицу капитала (выручки, затрат). Коэффициенты рентабельности показывают на сколько прибыльна деятельность организации.

К показателям, характеризующим прибыльность (рентабельность) относятся: рентабельность продаж, чистая рентабельность, экономическая рентабельность и рентабельность собственного капитала.

Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции:

R 1 = (Прибыль от продаж / Выручка) * 100% = стр. 2200 /стр. 2110) * 100% (12)

R 1 2011 = 216592/ 812506 * 100% = 26,65%

R 1 2012 = 232340 / 995988 * 100% = 23,36%

R 1 2013 = 220375 / 1056377 * 100% = 2,08%

Чистая рентабельность показывает сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки:

R 2 = (Чистая прибыль / Выручка)*100% = стр. 2400/ стр. 2110* 100% (13)

R 2 2011 = 79043/ 812506 * 100% = 9,73%

R 2 2012 = 110954 / 995988 * 100% = 11,14%

R 2 2013 = 41309 / 1056377 * 100% = 3,91%

Экономическая рентабельность показывает эффективность использования всего имущества:

R 3 = (Чистая прибыль. / Ср.стоимость А) * 100% = стр. 2400/(стр. 1600 по балансу за отчетный и предыдущий период)*100% (14)

R 3 2012 = 110954/ (498313+644602) * 1/2 * 100% = 4,85%

R 3 2013 = 41309 / (620864+644602) * 1/2 * 100% = 1,63%

Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика рентабельности собственного капитала оказывает влияние на уровень котировки акций:

R 4 = (Чистая прибыль. / Ср. Ксобст.)*100% = стр. 2400/ (стр. 1300 по балансу за отчетный и предыдущий период)* 100% (15)

R 4 2012 = 110954 / (308601+197647) * ½ * 100% = 10,95%

R 4 2013 = 41309 / (349910+308601) * ½ * 100% = 3,13%.

Динамика показателей рентабельности представлена в таблице 11.

Таблица 11. Динамика показателей рентабельности, %

По таблице 11 видно, что рентабельность продаж на предприятии уменьшается, это является негативной тенденцией. Для исправления положения необходимо проанализировать вопросы ценообразования на предприятии, ассортиментную политику, существующую систему контроля затрат.

Рисунок 12 - Динамика показателей прибыльности ОАО «Ирбитский химфармзавод» за 2011-2013 гг.

2.6 Прогнозирование банкротства предприятия по модели Альтмана

Для того чтобы проверить, вероятность банкротства ОАО Ирбитский химфармзавод, воспользуемся пятифакторной моделью Альтмана.

Z=1,2*(ОА-КП)/ВБ+1,4*(РезК+НерП)/ВБ+3,3*П(У) оП*360/П*1/ВБ+ 0,6УК/ВБ+ Выр/ВБ*360/П (16)

где ОА - оборотные активы;

КП - краткосрочные пассивы;

ВБ - валюта баланса;

РезК - резервный капитал;

НерП - нераспределенная прибыль (непокрытый убыток);

П(У) оП - прибыль (убыток) от продаж;

П - период;

УК - уставной капитал;

Выр - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

Рассчитаем вероятность банкротства ОАО Ирбитский химфармзавод за 2011-2013 гг.

Z 2011 =1,2*(422419-278958)/498313+1,4*(5+129636)/498313+3,3*216592*

*360/360*1/498313+0,6*34/498313+(812506-15938)/498313*360/360=3,74

Z 2012 =1,2*(465073-247174)/644602+1,4*(5+240590)/644602+3,3*232340*

*360/360*1/644602+0,6*24/644602+(995988-30915)/644602*360/360=3,61

Z 2013 =1,2*(444414-152916)/620864+1,4*(5+281899)/620864+3,3*220375* *360/360*1/620864+0,6*24/620864+(1056377-19677)/620864*360/360=4,04

Во все отчетные периоды коэффициент Альтмана превышает 3,0, что свидетельствует о том, что на ОАО Ирбитский химфармзавод вероятность банкротства очень низкая.

2.7 Анализ источников финансирования

Проведем для ОАО «Ирбитский химфармзавод» расчет финансового рычага. Это даст нам возможность увидеть какие источники финансирования привлекает предприятие. Если в итоге эффект финансового рычага будет иметь отрицательное значение, значит ОАО ИХФЗ берет кредит по более высокой ставе, чем рентабельность собственного капитала, тем самым рентабельность снижая.

Рассчитаем ставку процента по кредиту, которая равна отношению суммы процентов по кредитам к кредиторской задолженности.

Ст к =(СПК*(1-СНП)+ПК) / (ДП+КП) (17)

где СПК - сумма процентов по кредитам, включаемые в себестоимость;

ДП - долгосрочные пассивы;

КП - краткосрочные пассивы.

Ст к 2011 =(702*(1-0,2)+3826816)/(21708+278958)=12,73

Ст к 2012 =(1717*(1-0,2)+4126412)/(88723+247174)=12,23

Ст к 2013 =(9985*(1-0,2)+3110860)/(118038+152916)=11,51

По рассчитанным данным видно, что ставка процента по кредиту на ОАО Ирбитский химфармзавод уменьшается, связано это с тем, что ОАО ИХФЗ не имеет задолженностей по предоставляемым кредитам, своевременно их оплачивает и банк имеет возможность снизить процентную ставку. Динамика ставки по кредиту показана на рисунке 13.

Рисунок 13 - Динамика ставки по кредитам

ДР=(ЧП(У) ОП+СПК*(1-СНП)+ПК)/ВБ (18)

где ЧП(У) ОП - чистая прибыль (убыток) отчетного периода;

СПК - сумма процентов по кредитам, включаемые в себестоимость;

СНП - ставка налога на прибыль;

ПК - проценты по кредитам, не включаемы в себестоимость;

ВБ - валюта баланса.

ДР 2011 =(79043+702*(1-0,2)+3826816)/498313=7,84

ДР 2012 =(110954+1717*(1-0,2)+4126412)/644602=6,57

ДР 2013 =(41309+9985*(1-0,2)+3110860)/620864=5,09

Динамика дифференциала рычага отражена на рисунке 14.

Рисунок 14 - Изменение дифференциала рычага

По рисунку 14 видно, что дифференциал рычага снижается.

Рассчитаем для Ирбитского химфармзавода финансовый рычаг, который является величиной обратной коэффициенту автономии и равен отношению заемных средств к собственным.

ФР=(КП+ДП)/СК (19)

ФР 2011 =(21708+278958)/498313=0,60

ФР 2012 =(88723+247174)/644602=0,52

ФР 2013 =(118038+152916)/620864=0,44

Динамика финансового рычага отражена на рисунке 15.

Рисунок 15 - Изменение финансового рычага

По рисунку 15 видно, что финансовый рычаг имеет тенденцию к снижению.

После проведенных расчетов найдем эффект финансового рычага.

Э фр =ФР*ДР (20)

Э фр 2011 = 7,84*0,60=4,7

Э фр 2012 = 6,57*0,52=3,42

Э фр 2011 = 5,09*0,44=2,24.

3. Разработка мероприятий по повышению экономической устойчивости

3.1 Основные направления повышения экономической устойчивости

· неэффективно используется имущество, ресурсы и собственный капитал,

· количество работников на предприятии увеличивается, но при этом уменьшается чистая прибыль,

· на предприятии наблюдается большое количество запасов,

· дебиторская задолженность снижается, но при этом остается достаточно высокой.

Рентабельность продаж может снижаться по множеству причин:

· изменение ассортиментной политики,

· изменение ценовой политики,

· изменение норм затрат и др.

· увеличились нормы затрат,

· инфляционный рост затрат опережает рост выручки.

Дебиторская задолженность за исследуемые периоды уменьшается, но при этом остается достаточно высокой.

Увеличение количества опытных работников,

Уменьшение запасов на предприятии,

Снижение дебиторской задолженности.

3.2 Мероприятия, способствующие повышению экономической устойчивости

3.2.1 Использование резервов роста прибыли

Для уменьшения норм затрат на производство и увеличения объема продукции рассмотрим такое понятие, как резервы роста прибыли.

Резервы роста прибыли - это количественно измеримые возможности ее увеличения за счет роста объема реализации продукции, уменьшения затрат на ее производство и реализацию, недопущения внереализационных убытков, совершенствование структуры производимой продукции.

Сумму резерва роста прибыли за счет увеличения объема продукции можно рассчитать по следующей формуле :

где РVpn i - резерв роста объема реализации;

П" i 1 - фактическая прибыль в расчете на единицу продукции соответствующего вида.

Сопоставление возможного объема реализации, установленного в результате анализа отчетности и производственных возможностей организации, позволяет определить резерв увеличения объема производства и реализации продукции ОАО «Ирбитский химфармзавод» в размере 9% от фактического объема реализации 2013 г.

Рассчитаем резерв увеличения прибыли за счет увеличения объема выпуска и реализации продукции ОАО «Ирбитский химфармзавод» по формуле (36). Специфика фармацевтической отрасли заключается в том, что объем выпуска продукции считается по млн. упаковок №10, т. к. в одной упаковке №10 содержится один блистер таблеток, т.е. если предприятие выпускает также таблетки №50, то одна такая упаковка №50 будет равна пяти упаковкам №10. Объем выпуска продукции ОАО «Ирбитский химфармзавод» за 2013 г. составил 468 млн. упаковок №10 , тогда получим:

РVpn i = 468 млн. упаковок №10* 0,09 = 42,12 млн. упаковок №10.

Стоимость одной упаковки в среднем составляет 3,2 руб., тогда получим:

РПv рп = 42,12 * 3,2 = 134,78 млн. руб.

Подсчет резерва роста прибыли за счет снижения себестоимости продукции (РП с) осуществляется следующим образом: выявленный резерв снижения себестоимости продукции (Р↓С) умножается на возможный объем её продаж с учетом резервов его роста :

Согласно анализу отчетности резерв снижения себестоимости составляет 0,15 руб. 1 упаковку продукции №10, тогда резерв роста прибыли за счет снижения себестоимости продукции ОАО «Ирбитский химфармзавод» по формуле (33) составляет:

РП с = 0,3 * (468 млн. упаковок №10 + 42,12 млн. упаковок №10) = 76,51 млн. руб.

Обобщенный резерв увеличения суммы прибыли (РП) составляет:

РП = РПv рп + РП с = 134,78+76,51 = 211,29 млн. руб.

Таким образом, если использовать на ОАО «Ирбитский химфармзавод» резервы роста прибыли за счет увеличения объемов реализации и снижения себестоимости, то прибыль от реализации продукции увеличивается на 211,29 млн. руб.

3.2.2 Изменение структуры капитала

Экономическая устойчивость предприятия во многом зависит от того, насколько эффективно используется собственный капитал.

В нашем случае собственный капитал имеет тенденцию к увеличению. В 2012 г. собственный капитал по сравнению с 2012 г. вырос на 110957 тыс. руб., в 2013 г. он увеличился на 41309 тыс. руб., тогда как плечо финансового рычага имеет тенденцию к уменьшению, что говорит о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов снизилась. При это сумма долгосрочных кредитов и займов увеличивается, а краткосрочных кредитов и займов уменьшается. Соответственно, для повышения эффективности использования собственного капитала ОАО «Ирбитский химфармзавод» необходимо изменить структуру собственного капитала, за счет привлечения большей доли заемных средств.

Для любого предприятия привлечение заемных средств является привлекательным по двум причинам:

проценты по обслуживанию заемного капитала рассматриваются, как расходы и не включаются в налогооблагаемую прибыль;

расходы на выплату процентов обычно ниже прибыли, полученной от использования заемных средств в обороте предприятия, в результате чего повышается рентабельность собственного капитала.

Тем более в рыночной экономике принято использовать заемные капиталы, ведь это свидетельствует о гибкости предприятия.

Для ОАО «Ирбитский химфармзавод» существует два способа, которые смогут повысить эффективность использования собственного капитала:

В первую очередь на предприятии необходимо определить предельные границы максимально рентабельной и минимально рискованной структуры капитала, которые позволили бы определить поле выбора конкретных его значений на плановый период.

Окончательное решение, принимаемое по данному вопросу, позволяет сформировать на предстоящий период показатель «целевой структуры капитала», в соответствии с которым будет осуществляться последующее его формирование на предприятии ОАО «Ирбитский химфармзавод» путем привлечения финансовых средств из соответствующих источников.

Если предприятие развивается в большей степени за счет собственных ресурсов, это ведет к уменьшению финансовых рисков, но при этом снижается скорость приращения размера хозяйственной деятельности, прежде всего выручки. Поэтому, на Ирбитском химфармзаводе необходимо более активно привлекать заемный капитал, тем более для этого есть возможности, т.к. увеличение финансовых ресурсов при грамотном управлении приводит к пропорциональному увеличению объема продаж и зачастую росту чистой прибыли.

На Ирбитском химфармзаводе существуют финансовый и экономический отделы, которым необходимо для определения оптимальных способов получения заемных средств, решить следующие задачи:

Для расширения рынков сбыта и повышения конкурентоспособности производителей лекарственных средств достаточно получить сертификат на соответствие требованиям GMP («Good Manufacturing Practice», Надлежащая производственная практика). Данный стандарт действует во всем европейских странах и странах СНГ. Стоимость лицензирования составляет 400 тыс. руб., но при этом предприятие расширяет свои рынки сбыта, рассчитаем экономический эффект от этого мероприятия.

В 2013 г. выручка предприятия составила 1056377 тыс. руб. При расширении рынков сбыта на 10%, рост выручки составит:

Выр предп. = 10%*1056377=105637,7 тыс. руб.

Эк.эф.= 105637,7-400=105237,7 тыс. руб.

Данные расчеты свидетельствуют о необходимости внедрения сертификата GMP на ОАО «Ирбитский химфармзавод».

3.2.3 Мероприятия по снижению забракованной продукции

Для ОАО «Ирбитский химфармзавод» актуальными являются мероприятия, направленные на снижение количества выпуска бракованной продукции, в 2013 г. было забраковано продукции на сумму 1664 тыс. руб.

Для того, чтобы минимизировать риски по возникновению бракованной продукции, на ОАО ИХФЗ необходимо использовать труд обученных и квалифицированных работников. Кроме того, внедрение правил GMP, предполагает обязательное соблюдение следующих требований:

· соблюдение гигиенических требований в производственных и складских зонах,

· регулярный прием душа,

· ведение здорового образа жизни,

· добровольное информирование руководителя о подозрении на наличие инфекционных заболеваний у себя и своих близких,

· добровольный отказ от курения и т.п.

Для повышения квалификации персонала необходимо провести для них обучение. С учетом того, что на Ирбитском химфармзаводе сейчас работает 369 основных рабочих, для них невыгодно проводить выездное обучение, поэтому специалистов надо приглашать непосредственно на предприятие. Стоимость такого мероприятия составляет 3 тыс. руб. на человека . Рассчитаем стоимость обучения: 369*3=1107 тыс. руб. необходимо потратить на обучение сотрудников. Но при этом, даже если взять количество забракованной продукции по меркам 2013 г., т.е. 1664 тыс. руб., то экономический эффект составит 1664-1107=557 тыс. руб.

3.2.4 Мероприятия по уменьшению запасов

Рост запасов на предприятии возникает в случае неэффективной товарной политики. В запасы предприятия входят сырье, материалы, полупродукция, а также нереализованная готовая продукция. Накопление готовой продукции вызывает затоваренность складов и может привести к возникновению неликвидной продукции, т. к. продукция, выпускаемая ОАО «Ирбитский химфармзавод» имеет срок годности и потребители закупают продукцию со сроком годности не менее 80%. Например, уголь активированный имеет срок годности 2 г., если он выпущен в апреле 2014 г., то он годен до мая 2016 г., при отсутствии реализации до ноября 2014 г., его остаточный срок годности будет ниже 80%, что приведет к невозможности его реализации крупным оптовым потребителям и придется реализовывать его маленькими партиями.

Для ОАО «Ирбитский химфармзавод» необходимо внедрить политику управления запасами, которая будет в себя включать:

На ОАО «Ирбитский химфармзавод» существует отдел сбыта, но в отделе не предусмотрена должность маркетолога, который занимается изучением рынков сбыта. Поэтому первым шагом для уменьшения запасов должно стать принятие на предприятие маркетолога. Маркетолог должен будет выполнять следующие виды работы:

· определять размер и характер рынков сбыта,

· выявлять потребности потребителей на следующий месяц, квартал,

· анализировать существующие рынки сбыта на предмет продажи невостребованной продукции,

· разрабатывать краткосрочные и долгосрочные прогнозы на основании выявленных при анализе тенденций,

· проводить инвентаризацию накопленных товарных запасов,

· проводить оценку сезонности по реализации продукции.

На основании работы маркетолога менеджеры отдела сбыта смогут выявить основные потребности потребителей на каждый месяц, а в дельнейшем и на квартал. После этого, необходимо будет учитывать эти потребности при разработке планов производства, что приведет к отсутствию той продукции, которую не смогут своевременно реализовать. Кроме того, разработка плана производства на основании выявленной потребности приведет к жесткому регулированию закупки сырья и материалов и оптимизации потребляемых сырья и материалов для нужд производства.

В дальнейшем на ОАО «Ирбитский химфармзавод» для уменьшения запасов можно также будет внедрить мероприятия по проведению рекламных мероприятий и развитию собственной дилерской сети.

Заключение

Экономическая устойчивость является необходимым фактором успешного развития любого предприятия. Любое предприятие может существовать и сохранять свою структурную целостность в изменяющейся внешней среде только при наличии определенной устойчивости. Экономическая устойчивость определяет эффективность использования заемного и собственного капиталов, отражает данные по рентабельности и ликвидности предприятия, структуре трудовых и других видов ресурсов.

Определение экономической устойчивости любого предприятия дает полную картину его деятельности и жизнеспособности в существующих условиях.

В настоящее время ОАО «Ирбитский химфармзавод» стремится к дальнейшему развитию, оставаясь при этом стабильной и эффективной организацией, способной конкурировать на фармацевтическом рынке не только России, но и зарубежных стран.

Но и на этом предприятии существуют проблемы, которые снижают его экономическую устойчивость:

· происходит рост внеоборотных активов,

· предприятие испытывает нехватку собственных средств для финансирования оборотных активов,

· кредиторская задолженность за все периоды превышает сумму наиболее ликвидных активов,

· краткосрочные обязательства за все периоды превышают сумму быстро реализуемых активов,

· уменьшается рентабельность продаж,

· неэффективно используется имущество, ресурсы и собственный капитал,

· количество работников на предприятии увеличивается, но при этом уменьшается чистая прибыль.

Для устранения этих проблем были определены следующие мероприятия, способные повысить экономическую устойчивость ОАО «Ирбитский химфармзавод»:

Уменьшение норм затрат на производство,

Более эффективное использование собственного и заемного капиталов,

Увеличение количества опытных работников.

Для уменьшения затрат на производство были определны резервы роста прибыли.

Обобщенный резерв увеличения суммы прибыли составил 211,29 млн. руб.

Для более эффективного использования собственного капитала были предложены следующие мероприятия:

Установление оптимальных пропорций использования собственного и заемного капитала;

Анализ и привлечение необходимых видов и объемов заемного капитала для достижения оптимальных расчетных показателей использования собственного и заемного капиталов.

Для того, чтобы осуществить эти мероприятия, необходимо для определения оптимальных способов получения заемных средств, решить следующие задачи:

· изучить спрос на продукцию, рынки ее сбыта,

· провести анализ факторов, формирующих эластичность спроса на продукцию,

· провести оценку степени риска невостребованной продукции;

· оценить конкурентоспособность продукции и выявить резервы для повышения ее конкурентоспособности.

Для расширения рынков сбыта и повышения конкурентоспособности производителей лекарственных было предложено пройти сертификацию на соответствие правилам GMP. Экономический эффект от данного мероприятия 105237,7 тыс. руб.

Увеличение числа квалифицированных и опытных работников приведет к уменьшению продукции, подлежащей забраковке, в 2013 г. было такой продукции было на сумму 1664 тыс. руб. Для повышения квалификации персонала необходимо провести обучение, экономический эффект составит 1664-1107=557 тыс. руб.

На предприятии также необходимо внедрить политику управления запасами, которая будет в себя включать:

Проведение маркетинговых исследований,

Разработку мероприятий по снижению запасов на основании данных, полученных в результате исследований.

Политика управления запасами приведет к выпуску продукции, которую предприятие сможет реализовать в ближайшее время, в свою очередь это позволит жестко регулировать закупку сырья и материалов и оптимизировать закупки сырья и материалов. В дальнейшем на ОАО «Ирбитский химфармзавод» для уменьшения запасов также можно будет внедрить мероприятия по проведению рекламных мероприятий и развитию собственной дилерской сети.

Для уменьшения дебиторской задолженности на предприятии необходимо внедрить политику управления дебиторской задолженностью, в которую войдут следующие мероприятия:

· анализ возникшей дебиторской задолженности,

· выявление просроченной дебиторской задолженности,

· усиление взаимодействия юридической службы предприятия по обеспечению правовой силы хозяйственных договоров, взиманию просроченной дебиторской задолженности,

· внедрение системы скидок за своевременную и досрочную оплату отгруженной продукции.

· проведение анализа потребителей для выявления сомнительных клиентов.

Список источников

1. Федеральный закон «О бухгалтерском учете», №402-ФЗ от 06.12.2011 г.

ПБУ 1/2008 «Учетная политика предприятия», Приказ МФ РФ от 06.10.2008 г. №106н (в редакции Приказа МФ России от 18.12.2012 №164н)

ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организаций». Приказ МФ №43-н от 06.07.99 г. (в редакции Приказа МФ России от 08.11.2010 №142н)

Пименов Н.А. Финансовая устойчивость и безопасность хозяйствующих субъектов // Налоги. 2012. №41. С. 16-24.

5. Прогноз Социально-экономического развития Российской Федерации на 2014 год и на плановый период 2015 и 2016 годов. Разработан Министерством экономического развития Российской Федерации

6. Сазонова Л.Н. Закономерности формирования устойчивого развития современного предпринимательства // Финансы: планирование, управление, контроль. 2011. №3.С. 5-7.

7. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - 2-е изд., перераб. и доп. М.: Дело и Сервис. 2009. 160 с.

8. Банк В.Р. Финансовый анализ: Учебное пособие. М.: Проспект. 2011. 344 с.

9. Бочаров В.В. Финансовый анализ. СПб.: Питер, 2007. 218 с.

10. Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Л.Т. Гиляровская и др. М.: Проспект. 2011. 360 с.

11. Герасимова В.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности промышленного предприятия: Учебное пособие. М.: Кнорус, 2011. 240 с

Грибов В.Д., Грузинов В.П., Кузьменко В.А. Экономика организации (предприятия). - 6-е изд., перераб. М.: КНОРУС, 2012. 206 с.

Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: Практикум/ Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. M.: Дело и Сервис. 2011. 144 с.

Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебник / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - 4-е изд., перераб. и доп. М.: Дело и Сервис. 2011. 368 с.

15. Ефимова О.В. Финансовый анализ: Учебник для ВУЗов. - 3-е изд., перераб. и доп. М.: Омега-Л. 2010. 352 с.

16. Жилкина А.А. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: учебник. М.: ИНФРА-М. 2012. 332 с.

17. Ильин В.В., Сердюкова Н.А., Алексеев В.Н., Ермилов В.Г. Финансовый менеджмент: учебник. М.: Омега-Л. 2011. 560 с.

18. Кабаков В.С., Шатрова Е.В. Стратегия предпринимательства. СПб.: ГИЭА, 2006. 340 с.

Канке Л.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие/ Л.А. Канке, И.П. Кошевая. M.: ИНФРА-М. 2009. 288 с.

20. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М: Инфра-М. 2009. 256 с.

21. Крутик А.Б., Хайкин М.М. Основы финансовой деятельности предприятия: учеб. Пособие. - 2-е изд., перераб. и доп. Спб.: Бизнес-пресса. 2009. 316 с.

22. Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия: Учебное пособие / Г.Н. Лиференко. М.: Экзамен. 2010. 318 с.

23. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Под ред. Проф. Н, П. Любушина. М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2009. 471 с.

24. Макарьева В.И., Андреева Л.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. М.: Финансы и статистика. 2010. 264 с.

Неудачин В.В. Реализация стратегии компании. Финансовый анализ и моделирование. М.: Дело. 2012. 168 с.

26. Райзберг Б.А. Современный экономический словарь. 5-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА-М. 2009. 367 с.

27. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник/Г.В. Савицкая. Минск: Новое знание. 2010. 688 с.

Саломатин Н.А., Румянцева З.П. Менеджмент организации. М.: Инфра-М, 2009. 186 с.

Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. М.: Проспект. 2010. 624 с.

Спивак В.А. Управление персоналом на производстве: Учебное пособие для вузов. М.: Юнити, 2010. 346 с.

31. Турманидзе Т.У. Финансовый анализ. М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2013. 289 с.

32. Федорова Г.В. Учет и анализ банкротств: учебник. М.: Омега-Л. 2011. 288 с.

33. Фролова Т.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Конспект лекций. Таганрог: ТРТУ, 2009. 256 с.

34. Черкасова И.О. Анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие / И.О. Черкасова. СПб.: Нева. 2009. 192 с.

35. Черняк В.З. Финансовый анализ. М.: Эксмо. 2009. 416 с.

36. Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник. Ростов н/Д: Феникс, 2009. 416 с.

37. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебник / А.Д. Шеремет. М.: ИНФРА-М. 2011. 415 с.

Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. - 3-е изд., доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. 615 с.

39. Обучение сотрудников. [Электронный ресурс]: Режим доступа: http://www.agency-i2b.ru/

40. Статистика по количеству забракованных лекарственных средств. [Электронный ресурс]: Режим доступа: http://www.roszdravnadzor.ru/

бенчмаркинг платежеспособность банкротство устойчивость

Направления мероприятий по повышению экономической устойчивости. Разработка мероприятий по повышению экономической устойчивости

Направления мероприятий по повышению экономической устойчивости. Разработка мероприятий по повышению экономической устойчивости

Пути повышения экономической устойчивости предприятия ОАО «Водмашоборудование»

Направления мероприятий по повышению экономической устойчивости

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы - Красникова А.В., Фролов С.С.

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу, автор научной работы - Красникова А.В., Фролов С.С.

CONCEPTS AND WAYS TO INCREASE THE ECONOMIC SUSTAINABILITY OF THE ENTERPRISE

1.1 Значение экономической устойчивости

1.2 Цель, задачи и инструменты экономической устойчивости

1.3 Виды экономического анализа

2. Анализ экономической устойчивости

2.1 Краткая характеристика ОАО «Ирбитский химфармзавод»

2.2 Анализ и оценка баланса

2.3 Анализ финансовой деятельности методом финансовых коэффициентов

2.4 Анализ платежеспособности и ликвидности

2.5 Анализ прибыли и рентабельности

2.6 Прогнозирование банкротства предприятия по модели Альтмана

2.7 Анализ источников финансирования

3. Разработка мероприятий по повышению экономической устойчивости

3.1 Основные направления повышения экономической устойчивости

3.2 Мероприятия, способствующие повышению экономической устойчивости

3.2.4 Мероприятия по уменьшению запасов

17. Ильин В.В., Сердюкова Н.А., Алексеев В.Н., Ермилов В.Г. Финансовый менеджмент: учебник. М.: Омега-Л. 2011. 560 с.