Компания и дочерние ее предприятия. Взаимодействие материнской компании с дочерними фирмами

Оценка финансового благополучия фирмы обычно осуществляется при помощи всевозможных финансовых показателей.

Ярким их примером является коэффициент текущей ликвидности.

Понятие и применение

Рассматриваемый показатель дает возможность оценить , насколько фирма в состоянии осуществить погашение текущих обязательств. К таковым относятся те долги, погасить которые необходимо в этом финансовом году.

Этот показатель при расчете позволяет учесть, что далеко не все активы можно достаточно быстро перевести в денежную форму. Такой инструмент помогает компании правильно планировать возможную сумму задолженности исходя из суммы активов.

Кредиторы нередко используют указанный показатель, чтобы оценить платежеспособность компании. Делается это тогда, когда организация желает получить краткосрочный кредит. Помимо этого финансовый отдел предприятия может осуществлять расчет показателя с целью проведения анализа его финансового состояния. Это поможет вовремя принять меры в случае угрожающих факторов.

Формула и пример расчета

Коэффициент текущей ликвидности является отношением (результатом деления) оборотных активов на краткосрочные обязательства.

Ктл= Оборотные активы / Текущие обязательства

Числитель показателя включает в себя активы:

абсолютно ликвидные – деньги, а также финансовые вложения, осуществленные на короткие периоды;
быстрореализуемые – дебиторская задолженность, которая будет погашена в течение года;
медленнореализуемые – прочие.

Текущие обязательства складываются из сумм:

наиболее срочных обязательств – текущая задолженность перед кредиторами;
краткосрочных пассивов – кредиты и займы, срок оплаты по которым не превышает года, резервы предстоящих расходов.

Если Вы еще не зарегистрировали организацию, то проще всего это сделать с помощью онлайн сервисов, которые помогут бесплатно сформировать все необходимые документы: Если у Вас уже есть организация, и Вы думаете над тем, как облегчить и автоматизировать бухгалтерский учет и отчетность, то на помощь приходят следующие онлайн-сервисы, которые полностью заменят бухгалтера на Вашем предприятии и сэкономят много денег и времени. Вся отчетность формируется автоматически, подписывается электронной подписью и отправляется автоматически онлайн. Он идеально подходит для ИП или ООО на УСН , ЕНВД , ПСН , ТС , ОСНО.
Все происходит в несколько кликов, без очередей и стрессов. Попробуйте и Вы удивитесь , как это стало просто!

Пример

Оборотные активы компании в начале года составляли 300 миллионов рублей, в конце – 400 миллионов. Текущие обязательства – 150 миллионов и 250 миллионов соответственно. Сделать выводы на основании показателя текущей ликвидности.

Рассчитаем значение показателя в начале года:
Ктл нач. = 300 / 150 = 2
Рассчитаем значение показателя в конце года:
Ктл кон. = 400 / 250 = 1,6
Процентное изменение показателя:
Ктл кон. / Ктл нач. = 1,6 / 2 = 0,8

На основании проведенных расчетов можно судить о том, что имеет место снижение коэффициента , а значит, ухудшилось положение организации в плане ее платежеспособности. Требуется проводить анализ причин и исправление ситуации.

Расчет по балансу

Обычно расчет коэффициента осуществляется на основании данных, получаемых из баланса. В этом случае значения для подстановки в числитель берутся из актива бухгалтерского баланса, а в знаменатель – из пассива.

Многим известно, что в России с 2011 года действует новая форма бухгалтерского баланса. Однако зачастую требуется рассчитывать коэффициент текущей ликвидности в перспективе за несколько прошедших лет. Поэтому до сих пор формула на основании ранее действующих форм отчетности остается актуальной.

Выглядит она следующим образом:

Ктл = стр.290 / (стр.610 + стр.620 + стр.660),

где данные взяты из старой отчетной формы №1 «Бухгалтерский баланс»:

строка 290 представляет собой итоговую сумму по второму разделу «Оборотные активы»;
строка 610 – это займы и кредиты, которые взяты из пятого раздела «Краткосрочные обязательства»;
строка 620 – задолженность перед кредиторами из этого же раздела;
строка 660 – прочие краткосрочные обязательства.

Теперь подробно рассмотрим формулу, основанную на значениях, получаемых из новой формы баланса :

Ктл = (стр.1200 + стр.1170) / (стр.1500 — стр.1530 — стр.1540),

где данные взяты из новой формы баланса:

стр.1200 – итого по второму разделу «Оборотные активы»;
стр.1170 – «Финансовые вложения»;
стр.1500 – итого по пятому разделу «Краткосрочные обязательства;
стр.1530 – «Доходы будущих периодов»;
стр.1540 – «Резервы предстоящих расходов и платежей».

Что такое коэффициент текущей ликвидности и правила его расчета рассмотрены в следующем видеоматериале:

Нормативные значения

Коэффициент дает возможность проверить платежеспособность организации на краткосрочном временном периоде (до одного года). При проведении анализа данных расчета важно понимать, что чем большее значение принимает показатель, тем более ликвидными являются активы фирмы. И, следовательно, выше ее финансовая стабильность.

Нормальным или оптимальным значением показателя являются те, которые приближаются к 2. При этом мировая практика в некоторых отраслях допускает его на уровне 1,5.

Если при расчете получается очень маленькая цифра (ниже 1), можно говорить о том, что организация будет иметь значительные трудности в случае необходимости погасить ее финансовые обязательства. Но прежде чем говорить с уверенностью о наличии проблем, следует провести полный анализ всех показателей. Нельзя судить о состоянии фирмы всего по одному коэффициенту.

Так для организаций, занятых в торговле и общепите показатель равный единице считается нормой. Связано это с тем, что в этих отраслях обычно довольно большие краткосрочные обязательства в виде задолженности поставщикам.

Слишком большое значение показателя также не позволяет судить о благополучном финансовом состоянии. Такой вариант может говорить о том, что в фирме неэффективно используются оборотные активы, а также денежные средства, полученные в виде краткосрочного финансирования.

Но для предприятий, которые имеют длительный производственный цикл , будет нормой значение показателя равное трем и выше. Объясняется это большим объемом запасов, а также незавершенного производства.

К тому же, если говорить о кредитных организациях , они при расчете платежеспособности предпочитают, чтобы значение коэффициента было как можно больше.

Анализ и прогноз показателя

Для полной оценки финансового благополучия фирмы недостаточно дискретно рассчитывать коэффициент. Важно осуществлять анализ изменения этого коэффициента на протяжении нескольких периодов. Благодаря этому появляется возможность сделать прогноз по поводу того, какие значения он будет принимать в будущем.

Это позволит понять, насколько эффективной является финансовая политика на предприятии. Кроме того аналитики на основе подобного анализа способны дать советы по улучшению финансового здоровья компании.

Способы увеличения

Рассматриваемый коэффициент имеет большое значение при оценке платежеспособности компании кредитными организациями или потенциальными инвесторами. Для них более высокое значение показателя является признаком лучшей платежеспособности. Это позволяет компании снизить процент за пользование заемными средствами, а значит, повысить прибыль и . Именно поэтому предприятия стремятся повысить показатель текущей ликвидности.

Можно назвать 3 способа , которые позволяют добиться этого:

сократить кредиторскую задолженность путем ее и списания невостребованных сумм;
увеличить объем оборотных активов;
сочетание первых двух способов.

Становится понятно, что коэффициент текущей ликвидности является необычайно важным финансовым показателем, ведь он оказывает непосредственное воздействие на платежеспособность организации. Но не стоит забывать, что полноценный анализ финансового состояния компании должен проводиться на основании расчета большего количества показателей.

Порядок расчета основных коэффициентов ликвидности приведен в данной видео лекции:

Ликвидность – экономический термин, характеризующий способность активов к трансформации в другие востребованные активы.

В наиболее часто встречающейся интерпретации параметр ликвидности определяется временем, за который актив может быть превращён в денежные средства.

Применительно к финансовому анализу предприятия, ликвидность означает способность экономического субъекта покрывать свои обязательства.

В связи с этим, на практике соотносят активы, для которых присущи определённые средние сроки их реализации по рыночным ценам с обязательствами, по которым установлены соответствующие сроки исполнения.

Значение и формула коэффициента текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности (также называется «общий коэффициент покрытия долгов») – аналитический показатель, рассчитываемый на основании соотношения текущих активов и текущих (краткосрочных) обязательств.

Фактически этот параметр говорит о том, насколько уверенно предприятие способно погасить свои краткосрочные обязательства (со сроком исполнения до одного года) за счёт использования текущих активов.

Чем данный показатель выше, тем выше и платежеспособность предприятия.

При этом подразумевается не только платежеспособность «на данный момент», но и платежеспособность предприятия в условиях возможного резкого изменения внешних обстоятельств.

Возникновение некоего форс-мажора, который может подтолкнуть руководство фирмы к реализации запасов, что не соответствует основному профилю деятельности предприятия.

Информационной базой для расчета показателя текущей ликвидности служит бухгалтерский баланс предприятия (форма №1).

Используется формула:

Ктл = строка 1200/(строка1510 + строка1520 + строка1550).

В случае необходимости анализа данных, относящихся к периоду до 2011 года, применяется формула:

Ктл = строка 290/(строка 610 + строка 620 + строка 630 + строка 660).

Нормативное значение данного коэффициента находится в диапазоне от 2 до 3

Но необходимо оценивать не только по норме, но и по отраслевым особенностям каждого предприятия.

Показатель коэффициента текущей ликвидности ниже 1,5 , например 1, может являться свидетельством наличия трудностей в покрытии текущих обязательств фирмы.

В то же время он может компенсироваться значительным потоком денежных средств от операционной деятельности (анализируется строка 4111 формы №4 «Отчёт о движении денежных средств») и их высокой оборачиваемостью.

Такая ситуация является абсолютно нормальной для предприятий розничной торговли.

С другой стороны, завышенный показатель текущей ликвидности часто говорит о недостаточно активном использовании оборотных активов и ограничении доступа к краткосрочному кредитованию.

К примеру, накопление на рентабельном в целом предприятии неликвидной продукции по какой-либо товарной группе вызовет рост коэффициента текущей ликвидности.

Также рост коэффициента текущей ликвидности может произойти из-за таких негативных факторов как:

ужесточение условий расчётов с контрагентами-поставщиками,
чрезмерное ослабление требований к покупателям по срокам расчётов (фактически, безвозмездное кредитование покупателей),
увеличение на складах остатков сырья и материалов.

Что показывает изменение показателя?

Общим правилом может стать то, что чем ниже показатель оборачиваемости оборотных средств, тем более высоким должен быть для предприятия нормативный коэффициент покрытия.

Сроки исполнения обязательств, формирующих знаменатель формулы расчёта общего коэффициента покрытия долгов, как правило, чётко обозначены в соответствующих договорах, заключенных предприятием.

Наибольшей проблемой при расчёте коэффициента текущей ликвидности является неопределённость реальных сроков реализации некоторых активов, формирующих строку 1200 баланса.

Особенно это касается таких позиций как «материалы», «готовая продукция» и «незавершенное производство».

Значительное влияние на оценку запасов оказывает учётная политика (использование средних цен или метода ФИФО).

При использовании ФИФО на фоне общего увеличения стоимости запасов на рынке (под влиянием инфляции) оценка запасов окажется более высокой, чем при использовании метода средних цен.

Немаловажен и подход к распределению условно-постоянных затрат.

При их отнесении на себестоимость (проводка Кт26-Дт20) возрастает стоимость запасов продукции, не реализованной к концу отчётного периода.

Позиция «Незавершенное производство» неодинакова для предприятий, занятых производством материальной продукции и фирм, оказывающих услуги, не имеющие материального воплощения.

В первом случае мы имеем дело с некой «недоделанной» продукцией, во втором – только с понесёнными затратами.

Целесообразно принимать в расчёт качество учитываемой дебиторской задолженности и реальные сроки её погашения

Упомянутые сложности анализа коэффициента текущей ликвидности позволяю сделать вывод, что данный параметр должен рассматриваться в сочетании с такими показателями как коэффициенты быстрой и абсолютной ликвидности.

Ликвидность - легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств.

Коэффициенты ликвидности - финансовые показатели, рассчитываемые на основании отчётности предприятия (бухгалтерский баланс компании - форма №1) для определения способности компании погашать текущую задолженность за счёт имеющихся текущих (оборотных) активов. Смысл этих показателей состоит в сравнении величины текущих задолженностей предприятия и его оборотных средств, которые должны обеспечить погашение этих задолженностей.

Рассмотрим основные коэффициенты ликвидности и формулы их расчета:

Расчет коэффициентов ликвидности позволяют провести анализ ликвидности предприятия, т.е. анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства.

Отметим что, активы предприятия отражаются в бухгалтерском балансе и имеют разную ликвидность. Проранжируем их по убыванию, в зависимости от степени их ликвидности:

денежные средства на счетах и в кассах предприятия;
банковские векселя, государственные ценные бумаги;
текущая дебиторская задолженность, займы выданные, корпоративные ценные бумаги (акции предприятий, котирующихся на бирже, векселя);
запасы товаров и сырья на складах;
машины и оборудование;
здания и сооружения;
незавершенное строительство.

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности или Коэффициент покрытия или Коэффициент общей ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании (форма № 1). Коэффициент рассчитывается по формуле:

Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы, без учета долгосрочной дебиторской задолженности / Краткосрочные обязательства

Ктл = (стр. 290 - стр. 230) / стр. 690 или
Ктл = стр. 290 / (стр. 610 + стр. 620 + стр. 660)

Ктл = стр. 1200 / (стр. 1520 + стр. 1510 + стр. 1550)

Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия . Коэффициент текущей ликвидности характеризуют платежеспособность предприятия не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных обстоятельств.

Нормальным считается значение коэффициента от 1,5 до 2,5 в зависимости от отрасли. Неблагоприятно как низкое, так и высокое соотношение. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала. Но при этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и т. д. значение коэффициента может сильно меняться.

Следует отметить, что данный коэффициент не всегда дает полную картину. Обычно предприятия, у которых материально-производственные запасы невелики, а деньги по векселям к оплате получить легко, могут спокойно действовать с более низким значением коэффициента, чем компании с большими запасами и продажами товаров в кредит.

Другим способом проверки достаточности текущих активов является вычисление срочной ликвидности. Этим показателем интересуются банки, поставщики, акционеры, поскольку компания может столкнуться с обстоятельствами, в которых она немедленно должна будет оплатить какие-то непредвиденные расходы. Значит, ей понадобятся вся ее денежная наличность, ценные бумаги, дебиторская задолженность и другие средства оплаты, т. е. часть активов, которая может быть прекращена в наличность.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности

Коэффициент характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Он сходен с коэффициентом текущей ликвидности, но отличается от него тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются только высоко - и средне ликвидные текущие активы (деньги на оперативных счетах, складской запас ликвидных материалов и сырья, товаров и готовой продукции, дебиторская задолженность с коротким сроком погашения).

К подобным активам не относится незавершенное производство, а также запасы специальных компонентов, материалов и полуфабрикатов. Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов не учитываются материально-производственные запасы, так как при их вынужденной реализации убытки будут максимальными среди всех оборотных средств:

Коэффициент быстрой ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства

Коэффициент срочной ликвидности = (Оборотные активы - Запасы) / Краткосрочные обязательства

Кбл = (стр. 240 + стр. 250 + стр. 260) / (стр. 610 + стр. 620 + стр. 660)

Кбл = (стр. 1230 + стр. 1240 + стр. 1250) / (стр. 1520 + стр. 1510 + стр. 1550)

Это один из важных финансовых коэффициентов, который показывает, какая часть краткосрочных обязательств компании может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более 0,8 (некоторые аналитики считают оптимальным значением коэффициента 0,6-1,0) что означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации.

Для повышения уровня срочной ликвидности организациям следует принимать меры, направленные на рост собственных оборотных средств и привлечение долгосрочных кредитов и займов. С другой стороны, значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, это может быть связано с медленной оборачиваемостью средств, вложенных в запасы, ростом дебиторской задолженности.

В связи с этим, лакмусовой бумажкой текущей платежеспособности может служить коэффициент абсолютной ликвидности, который должен быть более 0,2. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных ценных бумаг).

Коэффициент абсолютной ликвидности

Финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные и приравненные к ним средства, формула расчета имеет вид:

Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

Каб = (стр. 250 + стр. 260) / (стр. 610 + стр. 620 + стр. 660)

Каб = (стр. 1240 + стр. 1250) / (стр. 1520 + стр. 1510 + стр. 1550)

Нормальным считается значение коэффициента более 0,2. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. С другой стороны, высокий показатель может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.

Иными словами, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (преимущественно за счет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов) краткосрочная задолженность на отчетную дату может быть погашена за пять дней. Вышеуказанное нормативное ограничение применяется в зарубежной практике финансового анализа. При этом точного обоснования, почему для поддержания нормального уровня ликвидности российских организаций величина денежных средств должна покрывать 20% текущих пассивов, не имеется.

Чистый оборотный капитал

Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия. Чистый оборотный капитал определяется как разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами, включающими краткосрочные заемные средства, кредиторскую задолженность, приравненные к ней обязательства. Чистый оборотный капитал - это часть оборотного капитала, сформированная за счет собственного оборотного капитала и долгосрочного заемного капитала, включающего квазисобственный капитал, заемные средства и прочие долгосрочные обязательства. Формула расчета чистого расчетного капитала имеет вид:

Чистый оборотный капитал = Оборотные активы - Краткосрочные обязательства

Чоб = стр. 290 - стр. 690

Чоб = стр. 1200 - стр. 1500

Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности. Величина чистого оборотного капитала должна быть выше нуля.

Недостаток оборотного капитала свидетельствует о неспособности предприятия своевременно погасить краткосрочные обязательства. Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью свидетельствует о нерациональном использовании ресурсов предприятия.

Формулы расчета показателей ликвидности (Liquidity ratios) в соответствии с международными стандартами описаны в

Одним из показателей деятельности фирмы является уровень ликвидности. По нему оценивается кредитоспособности организации, ее способности в полном объеме и рассчитываться по обязательствам в срок. Детальнее о том, какие существуют коэффициенты ликвидности, формулы по новому балансу для расчета каждого показателя представлены в статье далее.

Суть

Ликвидность - это степень покрытия обязательств активами фирмы. Последние делятся на группы в зависимости от срока превращения в . По данному показателю оценивается:

способность фирмы быстро реагировать на финансовые проблемы;
умение увеличивать активы с ростом объемов продаж;
возможность возвращать долги.

Степени ликвидности

Недостаточная ликвидность выражается в отсутствии возможности оплатить долги и взятые обязательства. Приходится продавать основные средства, а в самом худшем случае - ликвидировать организацию. Ухудшение финансовой ситуации выражается в уменьшении прибыльности, потере капитальных вложений собственников, задержке оплаты процентов и части основного долга по кредиту.

Коэффициент срочной ликвидности (формула по балансу для расчета будет представлена далее) отражает способность хозяйственного объекта погасить задолженность за счет имеющихся средств на счетах. Текущая платежеспособность может повлиять на отношение с клиентами и поставщиками. Если предприятие не способно в срок погасить задолженность, его дальнейшее существование вызывает сомнения.

Любой коэффициент ликвидности (формула по балансу для расчета будет представлена далее) определяется по соотношению организации. Эти показатели делятся на четыре группы. Точно так же любой коэффициент ликвидности (формула по балансу для расчета нужна для анализа деятельности), можно определить отдельно по быстро и медленно реализуемым активам и обязательствам.

Активы

Ликвидность - это способность имущества предприятия приносить определенный доход. Скорость этого процесса как раз и отражает коэффициент ликвидности. Формула по балансу для расчетов будет представлена далее. Чем он больше, тем лучше предприятие «стоит на ногах».

Проранжируем активы по скорости их преобразования в денежные средства:

деньги на счетах и в кассах;
векселя, казначейские ценные бумаги;
непросроченная задолженность поставщикам, выданные займы, ЦБ других предприятий;
запасы;
оборудование;
сооружения;

Теперь распределим активы по группам:

А1 (самые ликвидные): средства в кассе и на счету в банке, акции других предприятий.

А2 (быстро продаваемые): краткосрочная задолженность контрагентов.

А3 (медленно реализуемые): запасы, НЗП, долгосрочные финвложения.

А4 (трудно реализуемые) - внеоборотные активы.

Конкретный актив относится к той или оной группе в зависимости от степени использования. Например, для машиностроительного завода токарный станок будет относиться к а агрегат, изготовленный специально для выставки - к внеоборотным активам со сроком использования несколько лет.

Пассивы

Коэффициент ликвидности, формула по балансу которого представлена далее, определяется соотношением активов с пассивами. Последние также делятся на группы:

П1 - самые востребованные обязательства.
П2 - кредиты со сроком действия до 12 месяцев.
П3 - остальные долгосрочные займы.
П4 - резервы предприятия

Строки каждой из перечисленных групп должны совпадать со степенью ликвидности активов. Поэтому перед проведением расчетов желательно модернизировать бухгалтерскую отчетность.

Ликвидность баланса

Для проведения дальнейших расчетов нужно сопоставить денежные оценки групп. При этом должны выполняться такие соотношения:

А1 > П1.
А2 > П2.
А3 > П3.
А4 < П4.

Если из перечисленных условий выполняются первые три, то и четвертое будет выполнено автоматически. Однако недостаток средств по одной из групп активов не может быть компенсирован переизбытком по другой, поскольку быстрореализуемые средства не могут заменить медленно реализуемые активы.

С целью проведения комплексной оценки рассчитывается коэффициент общей ликвидности. Формула по балансу:

L1 = (А1 + (1/2) * А 2 + (1/3) * А3) / (П1 + (1/2) * П2 + (1/3) * П3).

Оптимальное значение - 1 и более.

Представленная таким образом информация подробностями не изобилует. Более детальный расчет платежеспособности осуществляется по группе показателей.

Текущая ликвидность

Способность субъекта хозяйствования погашать за счет всех активов показывает коэффициент текущей ликвидности. Формула по балансу (номера строк):

Ктл = (1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).

Существует также другой алгоритм, по которому можно рассчитать коэффициент текущей ликвидности. Формула по балансу:

K = (ОА - долгосрочная ДЗ - задолженность учредителей) / (крат. обяз.) = (A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).

Чем выше значение показателя, тем лучше платежеспособность. Его нормативные значения рассчитываются для каждой отрасли производства, но в среднем колеблются в пределах 1,49-2,49. Значение меньше 0,99 свидетельствует о неспособности предприятия рассчитываться в срок, а больше 3 - о высокой доле неиспользуемых активов.

Коэффициент отражает платежеспособность организации не только в текущий момент, но и в чрезвычайных обстоятельствах. Однако он не всегда предоставляет полную картину. У торговых предприятий значение показателя меньше нормативного, а у производственных - чаще всего больше.

Срочная ликвидность

Способность субъекта хозяйствования погашать обязательства за счет быстрореализуемых активов за вычетом товарных запасов отражает коэффициент срочной ликвидности. Формула по балансу (номера строк):

Ксл = (1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).

K= (крат. ДЗ + крат. финвложения + ДС) / (крат. займы) = (A1 + A2) / (Π1 + Π2).

В расчете данного коэффициента, как и предыдущего не учитываются запасы. С экономической точки зрения реализация данной группы активов принесет предприятию больше всего убытков.

Оптимальное значение - 1,5, минимальное - 0,8. Этот показатель отражает удельный вес обязательств, которые можно покрыть за счет денежных поступлений от текущей деятельности. Для повышения значения данного показателя следует наращивать объем собственных средств и привлекать долгосрочные займы.

Как и в предыдущем случае, значение показателя больше 3 свидетельствует о нерационально организованной структуре капитала, что вызвано медленной оборачиваемостью запасов и ростом дебиторской задолженности.

Абсолютная ликвидность

Способность субъекта хозяйствования погашать задолженность за счет наличных средств отражает коэффициент абсолютной ликвидности. Формула по балансу (номера строк):

Кал = (240 + 250) / (500 - 550 - 530).

Оптимальное значение - более 0,2, минимальное - 0,1. Оно показывает, что 20% срочных обязательств организация может погасить немедленно. Несмотря на чисто теоретическую вероятность возникновения потребности срочного погашения всех займов, необходимо уметь рассчитывать и анализировать коэффициент абсолютной ликвидности. Формула по балансу:

K= (кратк. финвложения + ДС) / (кратк. займы) = A1 / (Π1 + Π2).

В расчетах также используется коэффициент критической ликвидности. Формула по балансу:

Ккл = (А1 + А2) / (П1 + П2).

Прочие показатели

Маневренность капитала: А3 / (АО - А4) — (П1 + П2).

Ее уменьшение в динамике рассматривается как положительный фактор, поскольку часть средств, замороженная в производственных запасах и дебиторской задолженности, освобождается.

Удельный вес активов в балансе: (итог баланса - А4) / итог баланса.

Обеспеченность собственными средствами: (П4 - А4) / (АО - A4).

У организации должны быть минимум 10% собственных источников финансирования в структуре капитала.

Чистый оборотный капитал

Данный показатель отражает разницу между оборотными активами и займами, кредиторской задолженностью. Это та часть капитала, которая сформирована за счет долгосрочных займов и собственных средств. Формула для расчета имеет вид:

Чистый капитал = ОА - краткосрочные кредиты = стр. 1200 - стр. 1500

Превышение оборотных средств над обязательствами свидетельствует о том, что предприятие способно погасить долги, имеет резервы для расширения деятельности. Нормативное значение - больше нуля. Недостаток оборотного капитала свидетельствует о неспособности организации погашать обязательства, а значительное превышение - о нерациональном использовании средств.

Пример

На балансе предприятия числятся:

Денежные средства (ДС) - 60 000 руб.
Краткосрочные вложения (КФВ) - 27 000 руб.
(ДЗ) - 120 000 руб.
ОС - 265 тыс. руб.
НМА - 34 тыс. руб.
Запасы (ПЗ) - 158 000 руб.
(КЗ) - 105 000 руб.
Краткосрочный кредит (КК) - 94 000 руб.
Долгосрочные займы - 180 тыс. руб.

Кал = (60 + 27) / (105 + 94) = 0,4372.

Оптимальное значение - более 0,2. Предприятие способно оплатить 43% обязательств за счет средств на счете в банке.

Рассчитаем коэффициент срочной ликвидности. Формула по балансу:

Ксл = (50 + 27 + 120) / (105 + 94) = 1,09.

Минимальное значение показателя - 0,80. Если предприятие задействует все имеющиеся средства, в том числе задолженность дебиторов, то эта сумма будет в 1,09 раз больше имеющихся обязательств.

Рассчитаем коэффициент критической ликвидности. Формула по балансу:

Ккл = (50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94) = 1,628.

Трактовка результатов

Сами по себе коэффициенты не несут смысловой нагрузки, но в разрезе временных интервалов они детально характеризуют деятельность предприятия. Особенно если они дополнены другими расчетными показателями и более детальным рассмотрением активов, которые учитываются в конкретной строке баланса.

Неликвидные запасы нельзя или использовать в производстве. Их не следует учитывать при расчете текущей ликвидности.

В организации, которая является частью холдинговой группы, при расчете коэффициента ликвидности показатели внутренней дебиторской и кредиторской задолженности не учитываются. Уровень платежеспособности лучше определять по данным коэффициента абсолютной ликвидности.

Много проблем вызовет завышенная оценка активов. Включение в расчеты взыскания маловероятной задолженности приводит к некорректной (сниженной) оценке платежеспособности, получению недостоверных данных о финансовом положении организации.

С другой стороны, при исключении из расчетов активов, вероятность получения доходов с которых невысока, достичь нормативных значений показателей ликвидности затруднительно.