Текущее финансовое планирование является планированием осуществления; оно рассматривается как составная часть перспективного плана и представляет собой конкретизацию его показателей.
Текущее планирование хозяйственной деятельности предприятия состоит в разработке плана прибылей и убытков, плана движения денежных средств, планового бухгалтерского баланса, поскольку эти формы планирования отражают финансовые цели организации (предприятия). Все три плановых документа основываются на одних и тех же исходных данных и должны корреспондироваться друг с другом.
Документы текущего финансового плана составляются на период, равный одному году. Это объясняется тем, что за год в основном выравниваются сезонные колебания конъюнктуры рынка. К тому же такой период времени соответствует законодательным требованиям к отчетному периоду. Для точности результата осуществляют дробление планового периода на более мелкие единицы измерения: полугодие или квартал.
План прибылей и убытков. Разработку финансового плана целесообразно начинать с плана прибылей и убытков, так как, имея данные по прогнозу объема продаж, можно рассчитать необходимое количество финансовых ресурсов. Этот документ показывает обобщенные результаты текущей (хозяйственной) деятельности. Анализ соотношения доходов с расходами позволяет оценить резервы увеличения собственного капитала предприятия. Еще одна функция, выполняемая эти документом - расчет плановых величин различных налоговых выплат и дивидендов.
Разработка плана прибылей и убытков происходит в несколько этапов.
На первом этапе рассчитывается плановая сумма амортизационных отчислений, так как она является частью себестоимости и предшествует плановым расчетам прибыли.
На втором этапе определяется сумма затрат, которая может быть рассчитана двумя способами:
- традиционным;
- планированием затрат по центрам ответственности.
При первом способе (традиционном) на основе нормативов составляется система затрат, которая включает основные расходы на сырье и материалы (в соответствии с техническими требованиями), прямые издержки на оплату рабочей силы (научно обоснованные основные ставки заработной платы) и накладные расходы. Стандартные нормы затрат разрабатываются на основе определенной методики. Уровень принятых стандартов позволяет выявить те участки предприятия, которые мешают его эффективному функционированию и препятствуют выпуску конкурентоспособной продукции.
В современных условиях все большее распространение получает процесс планирования затрат по центрам ответственности.
Центром ответственности является каждое подразделение предприятия (завод, отдел), руководитель которого несет непосредственную ответственность за издержки данного подразделения. Этот способ позволяет осуществить эффективный контроль путем делегирования ответственности на уровень отдельных подразделений.
Контроль и регулирование осуществляются на основе данных о конкретных планах выполнения производства товаров (работ, услуг) в конкретном центре ответственности. Эти плановые величины называются элементами затрат (или линейными элементами).
Планирование по центрам ответственности заключается в разработке матрицы затрат, которая показывает три размерности затратной информации:
1) размерность центра ответственности (где возникла эта статья затрат);
2) размерность производственной программы (для какой цели она возникла);
3) размерность элемента затрат (какой вид ресурсов использовался).
При суммировании затрат в ячейках по строкам матрицы в итоге получаются плановые данные по товарным затратам, что необходимо для определения цены и оценки рентабельности производственной программы.
Таким образом, матрица затрат способствует:
- сокращению затрат с учетом ответственности за это конкретных структурных подразделений, должностных лиц;
- контролю и сокращению отклонений фактических затрат от нормативных.
Такой оперативный контроль за расходом является управленческим инструментом на зарубежных предприятиях и дает возможность определить показатель стоимости продаж продукции как основу для разработки годовых планов.
На третьем этапе определяется выручка от реализации продукции. В качестве исходной точки берется прошлогодняя выручка от реализации. Эта величина изменяется в текущем планируемом году в результате изменения:
- себестоимости сравнимой продукции;
- цен на реализуемую продукцию предприятия;
- цен на покупные материалы и комплектующие;
- оценки основных средств и капитальных вложений предприятия;
- оплаты труда (в связи с возможной инфляцией).
Для оценки воздействия этих факторов на прошлогоднюю выручку может использоваться метод статистического анализа.
На этапе составления годового финансового плана устанавливается соответствие возможностей предприятия по выпуску продукции или оказания услуг со спросом и предложением на рынке. Так, служба маркетинга на каждый продукт, который, по ее мнению, следует поставить на рынок, разрабатывает «Номенклатур
Таблица 11.3. План прибылей и убытков предприятия N на 200... г.
Статья Сумма, тыс. руб.
1. Чистая выручка от реализации (без НДС, акцизов, таможенных пошлин) 320 800
2. Себестоимость реализованной продукции 147 820
3. Валовая прибыль (стр. 1 - стр. 2) 172 980
4. Расходы, связанные с основной деятельностью 60 450
5. Прибыль (убыток) от продаж (стр. 3 - стр. 4) 112 530
6. Операционные доходы (за вычетом расходов) 10 460
7. Внереализационные доходы (за вычетом расходов) 5 000
8. Прибыль до налогообложения (стр. 5 + стр. 6 + стр. 7) 127 990
9. Налог на прибыль 38 397
10. Чистая прибыль (стр. 8 -¦ стр. 9) 89 593
11. Дивиденды 11 000
12. Нераспределенная прибыль (стр. 10 - стр. 11) 78 593
ные требования покупателя», которые направляются руководству предприятия для предварительного одобрения. После одобрения руководством проект номенклатурного плана передается в производственный отдел для определения возможностей по выпуску запрашиваемой продукции исходя из существующих производственных мощностей, наличия оборудования, квалификации и опыта работающих, а также определения потребностей сырья и материалов. Необходимым условием разработки плана является сбалансированность объема производства с прогнозом объема реализации продукции. Для предприятия целесообразней задействовать все производственные мощности и оптимизировать величину материальных запасов. Это является неотъемлемой частью составления годового производственного плана.
Одна из возможных форм плана прибылей и убытков представлена в табл. 11.3.
План движения денежных средств. Следующим документом текущего финансового планирования является годовой план движения денежных средств. Он представляет собой собственно план финансирования, который составляется на год с разбивкой по кварталам. Годовой план движения денежных средств разбивают квартально или помесячно, поскольку в течение года потребность в денежных средствах может значительно меняться и в какомлибо квартале (месяце) может оказаться недостаток финансовых ресурсов. Кроме того, разбивка годового плана на короткие промежутки времени позволяет отслеживать синхронность притоков и оттоков денежных средств (cash flow - потоки наличности) и ликвидировать кассовые разрывы.
Необходимость подготовки данного документа обусловлена тем, что понятия «доходы» и «расходы», используемые в плане по прибыли, не отражают напрямую действительного движения денежных средств: затраты на реализованную продукцию не всегда относятся к тому же временному периоду, в котором последняя была отгружена потребителю (метод начислений). Кроме того, в плане прибылей и убытков отсутствует информация о направлениях деятельности предприятия.
План движения денежных средств можно составить двумя методами: прямым и косвенным.
- Прямой метод основывается на исчислении притока (выручка от реализации продукции и прочие поступления; доходы от инвестиционной и финансовой деятельности) и оттока (оплата счетов поставщиков, возврат полученных заемных средств и др.) денежных средств. Таким образом подводятся балансы по трем видам деятельности предприятия:
- основной (текущей) деятельности;
- инвестиционной деятельности;
- финансовой деятельности.
После этого рассчитывается итоговый баланс движения денежных средств. Исходным элементом прямого метода является выручка. Рассмотрим более подробно движение денежных средств по каждому виду деятельности организации (предприятия).
1. Движение денежных средств в связи с основной (текущей) деятельностью отражает приток и отток этих средств при операциях, дающих чистый доход от основной деятельности. Основная деятельность предполагает поступление и использование денежных средств, обеспечивающих выполнение основных производственнокоммерческих функций предприятия. Основная деятельность должна быть основным источником денежных средств, поскольку она является главным источником прибыли.
Наиболее характерными источниками поступления денежных средств в данном разделе являются:
- выручка от реализации продукции (работ, услуг);
- прирост устойчивых пассивов (средства, приравненные к собственным);
- бюджетные ассигнования и др.
Типичными направлениями затрат денежных средств, относящихся к данному разделу, выступают:
- заработная плата работников;
- выплата налогов;
- выплата процентов по кредитам и займам;
- покупка сырья, материалов, которые будут использованы в процессе производства продукции и пр.
Разница между суммами приведенных выше поступлений денежных средств и их расходами называется чистым притоком (оттоком) денежных средств (net cash inflow (outflow) в связи с основной (текущей) деятельностью предприятия.
2. Движение денежных средств в связи с инвестиционной деятельностью обусловлено приобретением, строительством (отток) и продажей (приток) основных средств и других долгосрочных активов. Как правило, нормально функционирующее предприятие стремится к расширению и модернизации производственных мощностей. В этой связи инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств.
Средства поступают от:
- планируемого списания (путем продажи) зданий, оборудования, доходов, которые будут получены по ценным бумагам, принадлежащим предприятию;
- прибыли от долевого участия в деятельности других предприятий;
- накоплений по строительномонтажным работам, выполняемым хозяйственным способом, и др.
Средства расходуются на:
- приобретение и строительство зданий и оборудование;
- инвестиции в акции и долгосрочные обязательства других предприятий;
- приобретение нематериальных активов, используемых в основной деятельности;
- проведение НИОКР и проч.
Разница между поступлением и расходованием средств в рамках данного раздела называется чистым притоком (оттоком) денежных средств в связи с инвестиционной деятельностью.
3. Движение денежных средств в связи с финансовой деятельностью отражает привлечение долгосрочного капитала в виде наличных денежных средств для финансирования деятельности предприятия (приток) и выплаты держателям его ценных бумаг (отток).
Финансовая деятельность должна способствовать росту денежных средств в распоряжении предприятия для финансового обеспечения основной и инвестиционной деятельности.
Предприятия решают проблемы финансирования посредством использования самого широкого спектра инструментов - от размещения ценных бумаг (облигаций, привилегированных и обыкновенных акций) до банковских займов и лизинга, что отражается в источниках поступлений данного раздела.
Отток денежных средств в связи с финансовой деятельностью представляет собой выплаты акционерам в виде дивидендов, а также в виде оплаты за выкупаемые ими акции и кредиторам предприятия в виде выплаты основного долга. Следует иметь в виду, что в международной бухгалтерской практике выплата процентов по задолженности (процентов по ссудам и займам, процентов по облигациям) относится к движению денежных средств в связи с основной деятельностью.
Разница между притоком и оттоком денежных средств данного раздела называется чистым притоком (оттоком) денежных средств в связи с финансовой деятельностью.
Примерная форма плана движения денежных средств предприятия, составленная на основе прямого метода, представлена в табл. 11.4.
Таблица 11.4. План движения денежных средств АО на 200... г.
Разделы и статьи Сумма,
плана тыс. руб.
1 2
I. Поступления (приток денежных средств)
А. От текущей деятельности
1. Выручка от реализации продукции (без НДС, акцизов и
таможенных пошлин) 30 500
2. Прочие поступления:
2.1. Средства целевого финансирования 20
2.2. Поступления от родителей на содержание дошколь
ных учреждений 30
2.3. Прирост устойчивых пассивов 45
Итого по разделу А 30 595
Б. От инвестиционной деятельности
1. Выручка от прочей реализации (без НДС) 10 200
2. Доходы от внереализационных операций 6 000
3. Накопления по строительномонтажным работам, вы
полняемым хозяйственным способом 300
4. Средства, поступающие в порядке долевого участия в
жилищном строительстве 520
Итого по разделу Б 17 020
В. От финансовой деятельности
1. Увеличение уставного капитала (эмиссия новых акций) -
2. Увеличение задолженности:
2.1. Получение новых займов, кредитов 2 941
2.2. Эмиссия облигаций -
2.3. Выпуск векселей -
Итого по разделу В 2 941
Всего поступлений 50 556
1 2
II. Расходы (отток денежных средств)
А. По текущей деятельности
1. Затраты на производство реализованной продукции
(без амортизационных отчислений и налогов, относимых
на себестоимость продукции) 18 631
2. Платежи в бюджет:
2.1. Налоги, включаемые в себестоимость продукции 410
2.2. Налог на прибыль 2 748
2.3. Налоги, уплачиваемые за счет прибыли, остающейся
в распоряжении предприятия 700
2.4. Налоги, относимые на финансовый результат 800
2.5. Налог на прочие доходы 225
3. Выплаты из фонда потребления (материальная помощь и др.) 1 627
4. Прирост собственных оборотных средств 1 900
5. Уплата процентов по долгосрочному кредиту 200
6. Выплата процентов по облигациям 27 041
Итого по разделу А
Б. По инвестиционной деятельности
1. Инвестиции в основные средства и нематериальные
активы
1.1. Капитальные вложения производственного назначения 6 000
1.2. Капитальные вложения непроизводственного назначения 3 720
2. Затраты на проведение НИОКР 150
3. Долгосрочные финансовые вложенияг
4. Расходы по прочей реализации 6 100
5. Расходы по внереализационным операциям 4 500
6. Содержание объектов социальной сферы 895
7. Прочие расходы -
Итого по разделу Б 21 365
В. По финансовой деятельности
1. Погашение долгосрочных ссуд -
2. Погашение облигаций -
3. Краткосрочные финансовые вложения -
4. Выплата дивидендов 650
5. Отчисления в резервный фонд 1 500
6. Прочие расходы -
Итого по разделу В 2 150
Всего расходов 50 556
1 2
Превышение доходов над расходами (+) -
Превышение расходов над доходами () -
Сальдо по текущей деятельности +3 554
Сальдо по инвестиционной деятельности4 345
Сальдо по финансовой деятельности +791
План движения денежных средств отражает притоки (inflows) и оттоки (outflows) денежных средств по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, которые предполагается получить в течение года или квартала.
Следует иметь в виду, что налог на добавленную стоимость и акцизы в плане движения денежных средств не отражаются, так как они взимаются до образования прибыли.
Сальдо по каждому виду деятельности образуется как разность итоговых величин разделов А, Б, В доходной части плана и соответствующих разделов расходной части.
С помощью такой формы плана организация (предприятие) может проверить реальность источников поступления средств и обоснованность расходов, синхронность их возникновения, определить возможную величину потребности в заемных средствах. Благодаря такому построению плана движения денежных средств планирование охватывает весь оборот денежных средств предприятия. Это дает возможность проводить анализ и оценку поступлений и расходов денежных средств и принимать решения о возможных способах финансирования в случае возникновения дефицита средств.
План считается окончательно составленным, если в нем предусмотрены источники покрытия дефицита.
- Косвенный метод основывается на последовательной корректировке чистой прибыли в связи с изменениями в активах предприятия. Исходным элементом косвенного метода является прибыль.
При расчете величины потоков денежных средств косвенным методом можно руководствоваться следующей схемой:
I. Денежные потоки от основной деятельности
1. Чистая прибыль
2. Амортизационные отчисления (+)
3. Увеличение () или уменьшение (+) дебиторской задолженности
4. Увеличение () или уменьшение (+) запасов и прочих текущих активов
5. Увеличение (+) или уменьшение () кредиторской задолженности и
прочих текущих обязательств (за исключением банковских кредитов)
Итого: сальдо по текущей деятельности
II. Денежные потоки от инвестиционной деятельности
1. Увеличение () основных средств и незавершенных капитальных вложений
2. Увеличение () долгосрочных финансовых вложений
3. Прибыль (+) от продажи долгосрочных активов Итого: сальдо по инвестиционной деятельности
III. Денежные потоки от финансовой деятельности
1. Увеличение (+) собственного капитала путем эмиссии новых акций
2. Уменьшение () собственного капитала в связи с выплатой дивидендов и выкупом акций
3. Увеличение (+) или уменьшение () кредитов, займов, облигацион
ных займов, векселей Итого: сальдо по финансовой деятельности
Суммарное изменение денежных средств должно быть равным увеличению (уменьшению) остатка денежных средств между двумя плановыми периодами.
Достоинством прямого метода является непосредственный расчет и охват всего денежного потока. Однако вычисления при помощи косвенного метода полнее показывают соотношение движения денежных средств и хозяйственной деятельности предприятия в целом; раскрывают взаимосвязь между планом прибылей и убытков и планом движения денежных средств.
Плановый баланс. Заключительным документом финансового плана является плановый бухгалтерский баланс на конец планируемого года, который отражает все изменения в активах и пассивах в результате запланированных мероприятий и показывает состояние имущества и финансов предприятий.
Обычно текущее планирование баланса начинается с планирования активов.
Данные об изменении материальных активов берутся из перспективного плана, финансовых активов - из долгосрочного плана финансирования. Из программ производства, снабжения, продаж определяются размеры запасов. Другие статьи нормируемых оборотных средств планируются на основании прошлого опыта и в соответствии с финансовым планом. Основой для планирования стоимости основных средств являются инвестиционные проекты.
В пассиве баланса изменение собственного капитала рассчитывают исходя из возможности увеличения (уменьшения) капитала на момент составления плана и изменения резервного капитала, образуемого в соответствии с законодательством и учредительными документами. Объем необходимого заемного капитала получают как разницу между активом баланса и собственным капиталом.
Формирование баланса происходит на основании запланированных изменений статей планового баланса предыдущего года, а также плана прибылей и убытков. Необходимо произвести перегруппировку статей актива и пассива планового баланса на основании использования денежных средств (левая часть) и их происхождения (правая часть) по ниже приведенной схеме:
Использование денежных средств
I. Увеличение актива
1. Инвестиции в основные средства, нематериальные активы, финансовые вложения
2. Прирост оборотных средств
II. Уменьшение пассива
1. Погашение кредитов, займов
2. Сокращение собственного капитала: распределение прибыли в фонд потребления, выплата дивидендов, процентов по облигациям, убытки
Источники денежных средств
I. Уменьшение актива
1. В области основных средств
2. В области оборотных средств
II. Увеличение пассива
1. Получение кредитов и займов
2. Эмиссия облигаций
3. Увеличение собственного капитала: эмиссия новых акций, повышение резервов и фондов из прибыли
Для организации системы анализа и планирования денежных потоков на предприятии рекомендуется создание современной системы управления финансами, основанной на разработке и контроле
исполнения системы бюджетов предприятий. Система бюджетов включает следующие функциональные бюджеты: бюджет фонда оплаты труда, бюджет материальных затрат, бюджет потребления энергии, бюджет амортизации, бюджет прочих расходов, бюджет погашения кредитов, налоговый бюджет.
Эта система бюджетов полностью охватывает всю базу финансовых расчетов предприятия и является основой построения документов: плана прибылей и убытков, плана движения денежных средств и планового баланса.
По мере реализации заложенных в текущем финансовом плане мероприятий регистрируются фактические результаты деятельности предприятия. При этом план является результатом планирования, в то время как отчет о фактических величинах показывает реальное положение предприятия, что необходимо ее руководству для выработки решений.
В результате сравнения фактических показателей с плановыми осуществляется финансовый контроль. При его проведении особое внимание следует уделить следующим моментам:
- выполнению статей текущего финансового плана для выявления отклонений и причин, которые сигнализируют об улучшении или ухудшении финансового состояния предприятия и необходимости реагирования его руководства на это;
- определению темпов роста доходов и расходов за прошедший год для выявления тенденций в движении финансовых ресурсов;
- наличию материальных и финансовых ресурсов, состоянию производственных фондов на начало очередного планового года для обоснования их исходного уровня.
Можно также предположить и такую ситуацию, когда окажется, что сам финансовый план был составлен на основе нереалистичных исходных положений. В любом случае руководство предприятия должно предпринять необходимые действия: изменить способ выполнения плана или ревизовать положения, на которых основываются документы текущего финансового планирования.
Текущее планирование финансовой деятельности является составной частью перспективного плана, оно основывается на разработанной финансовой стратегии и финансовой политике по отдельным аспектам финансовой деятельности и представляет собой конкретизацию его показателей. Разрабатываемые конкретные виды текущих финансовых планов дают возможность предприятию определить на предстоящий период все источники финансирования ее развития, сформировать структуру доходов и затрат фирмы, обеспечить постоянную платежеспособность, определить структуру активов и капитала фирмы на конец планируемого периода.
Текущее финансовое планирование состоит в разработке трех основных документов:
Плана движения денежных средств;
Плана отчета о прибылях и убытках;
Плана бухгалтерского баланса.
Основная цель этих документов - оценка финансового положения фирмы на конец планируемого периода. Текущий финансовый план создается на период в один год.
Годовой финансовый план разбивается поквартально или помесячно, в зависимости от потребности в финансовых средствах. Более конкретных план позволяет более точно скоординировать движение денежных средств, сопоставить доходы и расходы, ликвидировать кассовые разрывы.
На этапе создания годового финансового плана устанавливается соответствие возможностей предприятия по выпуску продукции, оказанию услуг со спросом и предложением на рынке.
Текущие финансовые планы предприятия разрабатываются на основе данных о:
Финансовой стратегии фирмы;
Результатах финансового анализа за прошедший период;
Планируемых объемах производства и реализации продукции;
Других экономических показателях операционной деятельности фирмы.
Также на разрабатываемые планы влияет действующее законодательство, система налогообложения и иные внешние факторы.
Для составления финансовых документов важно определить объем будущих продаж, обычно этот план составляется еще на этапе перспективного финансового планирования.
На основе этих данных рассчитывается необходимое количество материальных и трудовых ресурсов, определяются и другие составные затраты на производство. И уже на основе этих данных разрабатывается плановый отчет о прибылях и убытках. С помощью этого отчета прогнозируется величина прибыли, которая должна быть получена в расчетном периоде.
В настоящее время на средних и крупных предприятиях широко распространен способ планирования затрат по центрам ответственности, когда руководитель каждого отдела несет ответственность за издержки своего отдела.
Далее разрабатывается план движения денежных средств. Этот план учитывает все поступления и платежи, затраты и расходы, показывает чистый денежный поток, то есть избыток или дефицит денежных средств на определенный момент времени. Фактически он показывает движение денежных потоков по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Разграничение типов деятельности позволяет повысить эффективность управления денежными потоками.
План движения денежный средств составляется на год с разбивкой по кварталам и включает в себя две основные части: поступления и расходы. Эти части в свою очередь разбиты на расходы (доходы) по типам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой.
Заключительным документом текущего годового финансового плана является плановый баланс активов и пассивов на конец планируемого периода. Он показывает состояние имущества и финансов предприятия в результате планируемой деятельности.
Цель разработки балансового плана формирование оптимальной структуры капитала, обеспечивающей достаточную финансовую устойчивость фирмы в будущем периоде.
По мере реализации заложенных в текущем финансовом плане мероприятий регистрируются фактические результаты деятельности предприятия.
Финансовый контроль осуществляется путем сопоставления реальных показателей с плановыми.
Оперативное финансовое планирование .
Оперативное финансовое планирование является как бы логическим продолжением текущего финансового планирования. Оно осуществляется в целях контроля за поступлением фактической выручки на расчетный счет и расходованием наличных финансовых ресурсов предприятия. Финансирование плановых мероприятий должно осуществляться за счет заработанных предприятием средств, а это требует эффективного контроля за формированием и использованием финансовых ресурсов. Оперативный план необходим для обеспечения финансового успеха предприятия. Он включает в себя составление и исполнение платежного календаря, кассового плана и расчет потребности в краткосрочном кредите.
В процессе составления платежного календаря решаются следующие задачи:
1. организация расчета временного совпадения денежных поступлений и предстоящих расходов предприятия;
2. формирование информационной базы о движении денежных притоков и оттоков;
3. ежедневный учет всех изменений в информационной базе;
4. анализ неплатежей (по суммам и источникам) и организация мер по их преодолению и предотвращению;
5. расчет потребности в краткосрочном кредите в случае временного несовпадения денежных поступлений и обязательств, а также оперативное приобретение заемных средств;
6. расчет временно свободных средств предприятия, он производится по сумам и срокам;
7. анализ финансового рынка с позиции наиболее надежного и выгодного вложения временно свободных средств.
Платежный календарь составляется на квартал с разбивкой на месяцы и более короткие периоды. При его осуществлении необходимо следить за ходом производства и реализации, состоянием запасов, дебиторской задолженности в целях предупреждения невыполнения финансовых обязательств.
Главной особенностью правильно составленного платежа является его сбалансированность. Такой календарь помогает выявить финансовые ошибки, недостаток средств, понять причину такого положения, наметить и выполнить соответствующие мероприятия, и таким образом, избежать финансовых затруднений.
Календарь платежей составляется на основе следующих документов:
Плана реализации продукции;
Сметы затрат на производство;
Плана капитальных вложений;
Выписок по счетам предприятия и приложений к ним;
Договоров;
Внутренних приказов;
Графика выплаты заработной платы;
Счетов-фактуры;
А также установленных сроков платежей для финансовых обязательств.
На многих фирмах наряду с платежным календарем составляется налоговый календарь, а также платежные календари по отдельным видам движения денежных средств.
Кроме платежного календаря на предприятии должен составляться кассовый план - план оборота наличных денежных средств. Этот план отражает поступление и выплаты наличных денежных средств через кассу. Он необходим для контроля за поступлением и расходованием наличных средств.
Банку, обсуживающему предприятие также необходим его кассовый план, чтобы составить сводный кассовый план на обслуживание своих клиентов в установленные сроки. Кассовый план разрабатывается на квартал.
Заключительным этапом финансового планирования является составление сводной аналитической записки. В ней дается характеристика основных показателей годового финансового плана и делаются выводы о плановой обеспеченности предприятия финансовыми ресурсами и структуре их формирования.
Финансовый план - составная часть внутрифирменного планирования, процесс разработки системы показателей по обеспечению предприятия необходимыми денежными средствами и повышению эффективности его финансовой деятельности в будущем периоде.Финансовое планирование - одна из основных функций менеджмента, включающая определение необходимого объема ресурсов из различных источников и рациональное распределение данных ресурсов во времени и по структурным подразделениям предприятия.
Финансовое планирование необходимо, чтобы обеспечить нужными ресурсами деятельности компании для:
- выбора вариантов эффективного вложения капитала;
- выявления внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств.
Оно способствует контролю финансового состояния, платежеспособности и кредитоспособности предприятия.
Существует много методик расчетов финансового планирования, но есть и общие правила, принципы, которые неизменны вне зависимости от того, каким именно способом составляется финансовый план.
Это важно. Финансовое планирование должно быть целевым, оперативным, реальным, управленческим, коллективным, регламентированным, сплошным, комплексным, непрерывным, сбалансированным, прозрачным для руководства процессом. Затраты на осуществление финансового планирования не должны перекрывать эффект от него.
Финансовое планирование - ответственный процесс, поэтому нельзя подходить к нему формально.
В ходе планирования необходимо делать выводы относительно причин провалов в работе, учитывать эти факторы наряду с положительным опытом при составлении финансовых планов на очередной период.
Финансовое планирование должно быть комплексным, чтобы обеспечить финансовыми ресурсами различные направления:
- инновации (то есть разработку и внедрение новых технологий, влияющих на поддержание конкурентоспособности продукции, создание новых продуктов, производств и т. д.);
- снабженческо-сбытовую деятельность;
- производственную (операционную) деятельность;
- организационную деятельность.
При составлении финансовых планов используются следующие информационные источники :
- данные бухгалтерской и финансовой отчетности;
- сведения о выполнении финансовых планов в предыдущих периодах;
- договоры (контракты), заключаемые с потребителями продукции и поставщиками материальных ресурсов;
- прогнозные расчеты объемов продаж или планы сбыта продукции, составленные исходя из заказов, прогнозов спроса, уровня продажных цен и других характеристик рыночной конъюнктуры;
- экономические нормативы, утверждаемые законодательными актами (налоговые ставки, тарифы отчислений в государственные социальные фонды, нормы амортизационных отчислений, учетная банковская процентная ставка, минимальный размер месячной оплаты труда и т. д.).
В ходе планирования необходимо по возможности учитывать или анализировать все факторы: аналитические материалы, тенденции рынков, общую политическую и экономическую обстановку, мнения аналитиков и экспертов, моральные и этические нормы и др.
Анализу должны быть подвергнуты как экономические (ставка рефинансирования ЦБ, курсы валют, ставки по кредитам в местных банках, величина имеющихся свободных денежных средств, сроки погашения кредиторской задолженности и многие другие), так и неэкономические факторы (возможность взыскания дебиторской задолженности, уровень конкуренции, изменения в законодательстве и т. п.). Прежде чем принять решение, важно оценить все имеющиеся альтернативы. Причем целесообразнее для точности плана оценивать не строгое значение показателя, а диапазон значений. Важно учесть и возможные форс-мажорные ситуации.
Обратите внимание. Планы должны ориентироваться на достижение поставленных целей (основа плана - реальные возможности компании, а не ее достижения на настоящий момент).
Например, оборот компании в настоящее время составляет 1 000 000 руб., а если устранить имеющиеся в работе недостатки, то оборот можно сравнительно легко увеличить в два раза. Если в такой ситуации в основу плана положить имеющиеся показатели, то мы не учтем потенциал компании (финансовый план будет неэффективен).
Финансовый план должен (если не рассматривать различные варианты развития событий) содержать в себе определенную стратегию действий при возникновении наиболее вероятных прогнозных ситуаций. Например, компания в своих расчетах использует условные единицы - доллары США. Руководству компании необходимо представлять себе стратегию действий в случае резкого изменения курса доллара и закрепить свои представления в финансовом плане, чтобы не менее четко эту стратегию представляли и подчиненные.
При составлении плана необходимо предугадать возможность пересмотра запланированных показателей по мере их достижения. Один из способов достижения гибкости планов - установление минимальных, оптимальных и максимальных результатов.
Обратите внимание. Нельзя составлять финансовый план, чтобы в соответствии с ним компания не имела запаса денежных средств.
Подобная ситуация может привести к тому, что любое форс-мажорное обстоятельство, незапланированный платеж или задержка поступлений могут привести не только к краху такого финансового плана, но и самой компании. Все-таки легче выгодно вложить избыточные денежные средства, чем найти недостающие.
При привлечении дополнительных финансовых ресурсов необходимо придерживаться принципа соответствия , то есть нерационально для приобретения дорогостоящего оборудования брать краткосрочный кредит, зная, что за этот период у компании не появятся свободные денежные средства и для погашения кредита деньги вновь придется занимать.
Предположим, компании необходимы средства для пополнения товарных запасов, средний срок реализации которых - один месяц. В данном случае неразумно брать долгосрочный кредит, переплачивая за него.
Многие заблуждаются, считая чистую или нераспределенную прибыль компании некими реальными активами, которые можно пустить в хозяйственный оборот. Зачастую это далеко не так. Поэтому, осуществляя финансовое планирование, определяя потребность в дополнительных источниках финансирования, нельзя ошибиться, обращаясь к таким показателям, как нераспределенная прибыль, нераспределенный убыток.
Одной из стадий планирования является финансовый анализ , в ходе которого анализируется платежеспособность компании. Частой ошибкой является то, что финансисты закладывают в план показатели, которые сами же в ходе анализа фактических показателей критикуют. Нередко возникает ситуация, когда создаются слаболиквидные и неплатежеспособные финансовые планы. Чтобы избежать этого, необходимо помнить про показатели оценки ликвидности и платежеспособности, а также ориентироваться на них при составлении финансового плана.
Виды финансового планирования и финансовых планов
Временные периоды, на которые составляются финансовые планы, могут быть различны. Обычно финансовые планы составляются на какой-то округленный период (месяц, квартал, полугодие, 9 месяцев, 1–3 года и более). Данная традиция обусловлена удобством работы: гораздо лучше составить план и пользоваться им в течение года, чем года и 10 дней.
В зависимости от срока, на который составлен план, различают долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные планы (табл. 1).
|
Таблица 1. Виды планов и их особенности |
||
|
Вид финансового плана |
Наименование планирования |
Срок, на который составлен финансовый план |
|
Краткосрочный |
Оперативное | |
|
Среднесрочный |
Тактическое | |
|
Долгосрочный |
Стратегическое |
свыше 3 лет |
Данная классификация имеет свои недостатки. Среднесрочным финансовым планом мы называем план, составленный за 1–3 года. Но если взять строительную компанию, то окажется, что для возведения одного объекта необходимо в среднем 1–3 года. Следовательно, план, составленный на три года (формально среднесрочный), будет для компании краткосрочным . Временной промежуток, на который составляется финансовый план, имеет существенное значение.
Финансовые планы могут быть основными и вспомогательными (функциональными, частными). Вспомогательные планы призваны обеспечить составление основных планов. Например, основной план включает в себя плановые показатели выручки, себестоимости, налоговых платежей и многие другие.
Чтобы свести все показатели в один план (основной), необходимо предварительно составить целый ряд вспомогательных планов чуть ли не по каждому показателю. Следует распланировать величину выручки, себестоимости и прочие показатели (только тогда можно свести все воедино, получив основной план).
Обратите внимание. Планы могут формироваться как по отдельным подразделениям компании, так и по всей компании в целом. Сводный агрегированный финансовый план компании, включающий в себя основные планы отдельных подразделений, будет представлять собой генеральный финансовый план.
По времени составления финансовые планы могут быть:
- вступительными (организационными) - формируются на дату организации компании;
- текущими (операционными) - составляются периодически в течение всего времени функционирования компании;
- антикризисными;
- объединительными (соединительными, планами слияния);
- разделительными;
- ликвидационными.
В отношении антикризисных , объединительных (соединительных) , разделительных , ликвидационных финансовых планов легко сделать вывод, что они составляются, когда в компании проводятся процедуры санации (оздоровления), организация объединяется, разделяется или находится на стадии ликвидации.
Потребность в формировании антикризисного финансового плана возникает тогда, когда компания находится на стадии явного банкротства. С помощью антикризисного финансового плана можно определить, каковы у компании реальные убытки, имеются ли резервы для погашения кредиторской задолженности и какова их оценочная величина, а также пути выхода из создавшегося положения.
Разделительные и объединительные (соединительные, планы слияния) финансовые планы можно назвать планами-антиподами. Соединительные (объединительные, планы слияния) и разделительные финансовые планы составляются при присоединении одной компании к другой или при разделении компании на несколько юридических лиц. То есть соединительные (объединительные, планы слияния) и разделительные планы формируются при реорганизации юридического лица, которая может производиться в форме слияния, присоединения, разделения, выделения или преобразования. Объединительные (соединительные, планы слияния) финансовые планы составляются при объединении (слиянии) двух и более компаний в одну или при присоединении одной или более структурных единиц к данной компании. Разделительные финансовые планы составляются в момент разделения компании на две или более компании или при выделении одной или более структурных единиц данной компании в другую. Ликвидационные финансовые планы составляются в момент ликвидации компании. Причинами ликвидации могут быть банкротство, закрытие вследствие реорганизации.
ПРИМЕР 1
В ООО «Статик» был составлен финансовый план, в котором закреплены определенные плановые показатели. Данный финансовый план не предусматривает изменение показателей в связи с изменением каких-то внешних или внутренних условий. Такой финансовый план будет статическим.
В ООО «Динамик» финансовый план содержит различные варианты значений показателей в зависимости от того, какая ситуация будет фактически реализована. То есть при росте реализации продукции на 20 % запланированы одни показатели и вариант развития, при росте свыше 40 % - другие показатели и вариант развития и т. д. По сути, динамический финансовый план данного предприятия будет представлять совокупность статических финансовых планов.
Динамические планы более информативны, но составить их сложнее статических. Если в статических финансовых планах разрабатывается один вариант ситуации, то в динамических - два и более. Соответственно, пропорционально возрастают сложность и трудоемкость составления.
По объему информации планы могут быть единичными и сводными (консолидированными). Единичные планы отображают стратегию по одной компании. Сводные (консолидированные) планы представляют собой стратегию действий для целой группы компаний. Такие финансовые планы чаще всего составляются, когда речь идет о группе компаний, подконтрольных одному лицу или группе лиц. По целям составления финансовые планы можно подразделить на пробные и окончательные.
Пробные планы составляются в целях реализации контрольных, аналитических процедур. Пробные планы не передаются заинтересованным пользователям, так как являются документами внутреннего контроля и анализа. Окончательные планы являются официальными документами компании и служат для различных заинтересованных пользователей источниками для изучения ее финансовых планов.
Пользователями финансовых планов могут быть:
- налоговые органы;
- органы статистики;
- кредиторы;
- инвесторы;
- акционеры (учредители) и т. п.
В зависимости от пользователя информации планы будут подразделяться на планы, представляемые в фискальные органы, органы статистики, кредиторам, инвесторам, акционерам (учредителям) и т. п. По характеру деятельности планы можно подразделить на планы по основной и не основной деятельности. Ранее основной деятельностью называли виды деятельности, оговоренные в уставе предприятия. Но в настоящее время применение такого подхода неразумно. Разграничение основного и не основного вида деятельности возможно на основе показателей выручки.
ПРИМЕР 2
Выручка от вида деятельности № 1 - 18 000 000 тыс. руб., от вида деятельности № 2 - более 1 000 000 тыс. руб.
Выручка от вида деятельности № 1 будет составлять более 94 % всей выручки (18 000 000 / (18 000 000 + 1 000 000)). Основным видом деятельности для компании в этом случае будет являться деятельность № 1.
В то же время разграничение основных и не основных видов деятельности может производиться и на основе других показателей (в частности, величины доходов от различных видов деятельности).
Предположим, прибыль от вида деятельности № 1, несмотря на такие серьезные показатели валовой выручки, составляет всего 300 000 тыс. руб. , а от вида деятельности № 2 - 800 000 тыс. руб. В таком случае основным видом деятельности для компании будет являться деятельность № 2.
Классификация видов деятельности на основные и не основные является процессом достаточно субъективным и зависит от направленности действий руководства компании.
При планировании долгосрочных инвестиций и источников их финансирования будущие денежные потоки рассматриваются с позиции временной ценности денег на основе использования методов дисконтирования для получения соизмеримых результатов.
С помощью прогноза движения денежных средств можно оценить, сколько последних нужно вложить в хозяйственную деятельность организации, синхронность поступления и расходования финансов, а также проверить будущую ликвидность предприятия.
Прогноз баланса активов и пассивов (по форме балансового отчета) на конец планируемого периода отражает все изменения в активах и пассивах в результате запланированных мероприятий и показывает состояние имущества и финансов хозяйствующего субъекта. Цель разработки балансового прогноза - определение необходимого прироста отдельных видов активов с обеспечением их внутренней сбалансированности, а также формирование оптимальной структуры капитала, которая обеспечивала бы достаточную финансовую устойчивость организации в будущем.
В отличие от прогноза отчета о прибылях и убытках прогноз баланса отражает фиксированную, статическую картину финансового равновесия предприятия. Существует несколько методов составления прогноза баланса :
1) методы на основе пропорциональной зависимости показателей от объема продаж;
2) методы с использованием математического аппарата;
3) специализированные методы.
Первый из них состоит в допущении, что статьи баланса, зависимые от объема реализации (запасы, затраты, основные средства, дебиторская задолженность и т. п.), изменяются пропорционально его изменению. Данный метод называют также методом процента от продаж .
Среди методов с использованием математического аппарата широко используют следующие:
- метод простой линейной регрессии;
- метод нелинейной регрессии;
- метод множественной регрессии и др.
К специализированным методам можно отнести методы, основанные на разработке отдельных прогнозных моделей для каждой переменной величины. Например, дебиторская задолженность оценивается по принципу оптимизации платежной дисциплины; прогноз величины основных средств строится на основе инвестиционного бюджета и т. п.
ПРИМЕР 3
Рассмотрим финансовое планирование прибыли прямым методом. Процедура данного метода основана на предположении, что изменение потребностей в средствах на изготовление продукции пропорционально динамике продаж. Проиллюстрируем сущность прямого метода финансового планирования прибыли (табл. 2).
|
Таблица 2. Отчет о прибылях и убытках |
||
|
Показатель |
За отчетный период |
Прогноз на следующий год (с увеличением объема продаж в 1,5 раза) |
|
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за вычетом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) |
500 × 1,5 = 750 |
|
|
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг |
400 × 1,5 = 600 |
|
|
Валовая прибыль | ||
|
Коммерческие расходы | ||
|
Управленческие расходы | ||
|
Прибыль (убыток) от продаж | ||
|
Проценты к получению | ||
|
Проценты к уплате | ||
|
Прочие доходы | ||
|
Прочие расходы | ||
|
Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности | ||
|
Прибыль (убыток) до налогообложения | ||
|
Налог на прибыль | ||
|
Прибыль (убыток) отчетного периода (чистая) | ||
Увеличение объема продаж на 50 % влияет на многие показатели. Предполагается, что себестоимость реализованной продукции, а также коммерческие расходы изменятся прямо пропорционально темпам роста реализации, но проценты за пользование кредитами зависят от принятых финансовых решений.
Одним из плановых документов, разрабатываемых организацией в рамках перспективного планирования, является бизнес-план . Он разрабатывается, как правило, на 3–5 лет (с детальной проработкой первого года и укрупненным прогнозом на последующие периоды) и отражает все стороны производственной, коммерческой и финансовой деятельности организации.
Важнейшей частью бизнес-плана является финансовый план, обобщающий материалы всех предшествующих ему разделов и представляющий их в стоимостном выражении. Этот раздел необходим и важен для предприятий, а также для инвесторов и кредиторов. Ведь они должны знать источники и размер финансовых ресурсов, необходимых для осуществления проекта, направления использования средств, конечные финансовые результаты своей деятельности. Инвесторы и кредиторы, в свою очередь, должны иметь представление о том, насколько экономически эффективно будут использованы их средства, каков срок их окупаемости и возврата.
Система текущего планирования финансовой деятельности фирмы основывается на разработанной финансовой стратегии и финансовой политике по отдельным аспектам финансовой деятельности. Данный вид финансового планирования заключается в разработке конкретных видов текущих финансовых планов, которые дают возможность фирме определить на предстоящий период все источники финансирования ее развития, сформировать структуру ее доходов и затрат, обеспечить ее постоянную платежеспособность, а также определить структуру активов и капитала фирмы на конец планируемого периода.
Результатом текущего финансового планирования является разработка:
- плана движения денежных средств;
- плана отчета о прибылях и убытках;
- плана бухгалтерского баланса.
Основной целью построения этих документов является оценка финансового положения фирмы на конец планируемого периода. Текущий финансовый план составляется на год, с разбивкой по кварталам, так как такая периодизация соответствует законодательным требованиям к отчетности. Текущие финансовые планы предпринимательской фирмы разрабатываются на основе данных, которые характеризуют:
- Финансовую стратегию фирмы;
- результаты финансового анализа за предшествующий период;
- планируемые объемы производства и реализации продукции, а также другие экономические показатели операционной деятельности фирмы;
- систему разработанных на фирме норм и нормативов затрат отдельных ресурсов;
действующую систему налогообложения;
- действующую систему норм амортизационных отчислений;
- средние ставки кредитного и депозитного процентов на финансовом рынке и т.п.
Для составления финансовых документов в процессе осуществления текущего финансового планирования важно правильно определить объем будущих продаж (объем реализованной продукции). Это необходимо для организации производственного процесса, эффективного распределения средств. Как правило, прогнозы объемов продаж составляются на три года, годовой прогноз разбивается на кварталы и месяцы, при этом чем короче период прогноза, тем точнее и конкретнее содержащаяся в нем информация. Прогноз объема продаж помогает определить влияние объема производства, цены реализуемой продукции на финансовые потоки фирмы. Прогноз объемов продаж по конкретному виду продукции может быть представлен в форме таблицы (табл. 10.2).
Таблица 10.2
Прогноз объемов продаж на 2001 г.
На основе данных по прогнозу объема продаж рассчитывается необходимое количество материальных и трудовых ресурсов, а также определяются и другие составные затраты на производство. С использованием полученных данных разрабатывается плановый отчет о прибылях и убытках, с помощью которого определяется величина получаемой прибыли в предстоящем (планируемом) периоде.
Таблица 10.3
| План отчета о прибылях и убытках |
||||
| Наименование показателя | Код стр. | Планируемый период |
||
| 1кв. | II кв. | III кв. | ||
| Выручка от реализации продукции (за минусом НДС и акцизов) | 010 | |||
| Себестоимость реализованной продукции | 020 | |||
| Коммерческие расходы | 030 | |||
| Управленческие расходы | 040 | |||
| Прибыль (убыток) от реализации (строки 010 - 020 - 030 - 040) | 050 | |||
| Проценты к получению | 060 | |||
| Проценты к уплате | 070 | |||
| Доходы от участия в других организациях | 080 | |||
| Прочие операционные доходы | 090 | |||
| Прочие операционные расходы | 100 | |||
| Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности (строки 050 + 060 - 070 + 080 + + 090 - 100) | 110 | |||
| Прочие внереализационные доходы | 120 | |||
| Прочие внереализационные расходы | 130 | |||
| Прибыль (убыток) планового периода (строки 110 + 120 - 130) | 140 | |||
| Налог на прибыль | 150 | |||
| Отвлеченные средства | 160 | |||
| Нераспределенная прибыль (убыток) планируемого периода (строки 140 - 150 - 160) | 170 | |||
Особое внимание при составлении плана отчета о прибылях и убытках уделяется определению выручки от реализации продукции. Как правило, в качестве исходной точки берется значение выручки от реализации за предшествующий год. Эта величина определяется в текущем году с учетом изменений:
- себестоимости сравнимой продукции;
- цен на реализуемую фирмой продукцию;
- цен на покупные материалы и комплектующие;
- оценки основных средств и капиталовложений фирмы;
- оплаты труда работников фирмы.
Определяется плановая среднегодовая сумма амортизационных отчислений на основе данных о среднегодовой балансовой стоимости основных фондов и норм амортизационных отчислений.
Планирование затрат по центрам ответственности осуществляется путем разработки матрицы затрат, которая включает в себя:
- размерность центра ответственности, т.е. указание отдела, в котором возникает данная статья затрат;
- размерность производственной программы, т.е. указание цели возникновения данной статьи затрат;
- размерность элемента затрат, т.е. указание вида используемых ресурсов.
В итоге при суммировании затрат в ячейках по строкам матрицы получаются плановые данные по центрам ответственности.
Разрабатывается план движения денежных средств, учитывающий приток денежных средств (поступления и платежи), отток денежных средств (затраты и расходы), чистый денежный поток (избыток или дефицит). Фактически он отражает движение денежных потоков по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Разграничения направлений деятельности при разработке плана движения денежных средств позволяют повысить результативность управления денежными потоками в процессе осуществления финансовой деятельности фирмы.
План движения денежных средств составляется на год с разбивкой по кварталам и включает в себя две основные части: поступления и расходы. В разделе поступлений отражаются выручка от реализации продукции, от реализации основных средств и нематериальных активов, доходы от внереализационных операций и другие доходы, которые фирма предполагает получить в течение года.
В расходной части отражаются затраты на производство реализованной продукции, суммы налоговых платежей, погашение долгосрочных ссуд, уплата процентов за пользование банковским кредитом, направления использования чистой прибыли
Таблица 10.4
План движения денежных средств на 2001 г.
| Разделы и статьи баланса | Планируемый период |
|||||||||
| год | 1 кв. | II кв. | III кв. | IV кв. |
||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
|||||
| Поступления |
||||||||||
| 1. От текущей деятельности Итого по разделу 2 | | | | | |
|||||
| 1.1. Выручка от реализации продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и таможенных пошлин) | | | | | |
|||||
| 1.2. Прочие поступления: | | | | | |
|||||
| Итого по разделу 1 | | | | | |
|||||
| 2. От инвестиционной деятельности | | | | | |
|||||
| 2.1. Выручка от прочей реализации без НДС | | | | | |
|||||
| 2.2. Доходы от внереализационных операций | | | | | |
|||||
| 2.3. Доходы по ценным бумагам | | | | | |
|||||
| 2.4. Доходы от участия в деятельности других организаций | | | | | |
|||||
| 2.5. Накопления по строительно-монтажным работам, выполняемым хозяйственным способом | | | | | |
|||||
| 2.6. Средства, поступающие в порядке долевого участия в жилищном строительстве | | | | | |
|||||
| Всего поступлений | | | | | |
|||||
| Расходы |
||||||||||
| 1. По текущей деятельности | | | | | ||||||
| 1.1. Затраты на производство реализованной продукции (без амортизационных отчислений и налогов, относимых на себестоимость продукции) | | | | | ||||||
| 1.2. Платежи в бюджет | | | | | ||||||
| 1.2.1. Налоги, включаемые в себестоимость продукции: | | | | | ||||||
| 1.2.1.1.Налог на прибыль | | | | | ||||||
| 1.2.2.2. Налоги, уплачиваемые за счет прибыли, остающейся в распоряжении фирмы | | | | | ||||||
| 1.2.2.3. Налоги, относимые на финансовый результат, | | | | | ||||||
| 4. Налог на прочие доходы | | | | | ||||||
| 5. Выплаты из фонда потребления (материальная помощь и др.) | | | | | ||||||
| 6.Прирост собственных оборотных средств | | | | | ||||||
| Итого по разделу 1 | | | | | ||||||
| 2. По инвестиционной деятельности | | | | | ||||||
| 2.1. Инвестиции в основные средства и нематериальные активы | | | | | ||||||
| 2.2..Капитальные вложения производственного назначения | | | | | ||||||
| 2.3.Капитальные вложения непроизводственного назначения | | | | | ||||||
| 2.4.Затраты на проведение НИОКР | | | | | ||||||
| 2.5. Платежи по лизинговым операциям | | | | | ||||||
| 2.6. Долгосрочные финансовые вложения | | | | | ||||||
| 2.7. Расходы от прочей реализации | | | | | ||||||
| 2.8. Расходы по внереализационным операциям | | | | | ||||||
| 2.9. Содержание объектов социальной сферы | | | | | ||||||
| 2.10. Прочие расходы | | | | | ||||||
| Итого по разделу 2 | | | | | ||||||
| 3. По финансовой деятельности | | | | | ||||||
| Погашение долгосрочных ссуд | | | | | ||||||
| Уплата процентов по долгосрочным ссудам | | | | | ||||||
| Прочие расходы | | | | | ||||||
| Краткосрочные финансовые вложения | | | | | ||||||
| Выплата дивидендов | | | | | ||||||
| Отчисления в резервный фонд | | | | | ||||||
| Итого по разделу 3 | | | | | ||||||
| Всего расходов | | | | | ||||||
| Превышение доходов над расходами | | | | | ||||||
| Превышение расходов над доходами | | | | | ||||||
| Сальдо по текущей деятельности | | | | | ||||||
| Сальдо по инвестиционной деятельности | | | | | ||||||
| Сальдо по финансовой деятельности | | | | | ||||||
План баланса, как правило, строится по следующей схеме:
1. Активы:
Текущие активы
Фиксированные активы
2. Пассивы и собственный капитал фирмы:
Долгосрочные обязательства.
Краткосрочные обязательства
3. Итого пассивов
4. Собственный капитал фирмы
5. Итого пассивов и собственного капитала фирмы
С помощью такого построения плана движения денежных средств фирма при планировании охватывает весь оборот денежных средств, что дает возможность проводить анализ и оценку поступлений и расходов денежных средств и принимать оперативные решения о возможных способах финансирования в случае возникновения дефицита этих средств. При этом план считается окончательно составленным, если в нем предусмотрены источники покрытия возможного дефицита денежных средств.
Заключительным документом текущего годового финансового плана является плановый баланс активов и пассивов (по форме балансового отчета) на конец планируемого периода, который отражает все изменения в активах и пассивах в результате запланированных мероприятий и показывает состояние имущества и финансов предпринимательской фирмы. Целью разработки балансового плана является определение необходимого прироста отдельных видов активов с обеспечением их внутренней сбалансированности, а также формирование оптимальной структуры капитала, которая обеспечивала бы достаточную финансовую устойчивость фирмы в будущем периоде.
План баланса служит хорошей проверкой плана прибылей и убытков и движения наличных средств. В процессе его составления учитываются приобретение основных фондов, изменение стоимости материальных запасов, отмечаются планируемые займы, выпуск акций и других ценных бумаг и т.п.
Процесс текущего финансового планирования осуществляется на фирме в тесной связи с процессом планирования его операционной деятельности.
Еще по теме Текущее финансовое планирование:
- 7.2. Финансовое планирование 7.2.1.Роль и задачи финансового планирования
- ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ ОРГАНИЗАЦИЙ (ПРЕДПРИЯТИЙ) Основы организации финансового планирования
- Лекция №29 Тема: Финансовое планирование. Бизнес-планирование
- Глава 11 ВИДЫ И МЕТОДЫ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ И ПРОГНОЗИРОВАНИЯ. БЮДЖЕТИРОВАНИЕ КАК НОВАЯ УПРАВЛЕНЧЕСКАЯ ТЕХНОЛОГИЯ ПЛАНИРОВАНИЯ НА ПРЕДПРИЯТИИ
- Анализ финансовой деятельности как инструмент управления финансовым планированием
- Финансовая стратегия и ее роль в управлении финансовым планированием
- МОНИТОРИНГ ТЕКУЩЕЙ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
- Выбор политики комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами
- Основными видами текущих финансовых планов, разрабатываемых на предприятии, являются:
- 11.4. Финансовое прогнозирование и его роль в финансовом планировании
- Чистый оборотный капитал и текущие финансовые потребности предприятия
- 44. Анализ денежных потоков от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации
- Углубленный анализ собственных оборотных средств - и текущих финансовых потребностей
- Глава IV Финансовое планирование и прогнозирование данных финансовой отчетности
- 7. ФИНАНСОВАЯ РАБОТА И ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ В СИСТЕМЕ УПРАВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЕМ
Текущее финансовое планирование является составной частью перспективного финансового плана и представляет собой конкретизацию его показателей. Текущее планирование обычно осуществляется на период в один год с разбивкой по кварталам.
В настоящее время текущее финансовое планирование осуществляется в рамках бюджетирования. «Бюджетирование -- это процесс составления, принятия бюджета предприятия и последующий контроль за его исполнением» . Также, бюджетирование, как элемент менеджмента, представляет собой «распределенную систему согласованного управления деятельностью подразделений предприятия» . Бюджетирование, как управленческая технология, включает три составные части (приложение 6): «технологию бюджетирования, организацию процесса бюджетирования, использование информационных технологий» . Бюджетирование базируется на системе бюджетов.
«Бюджет -- это документ, в котором показаны централизованно установленные количественные показатели плана организации на определенный период» . Сводный бюджет объединяет два составные части: операционный и финансовый бюджеты. Операционный бюджет, в зависимости от сферы деятельности организации, может содержать бюджеты продаж, производственный, прямых затрат на материалы, прямых затрат на оплату труда, общепроизводственных расходов, производственных запасов, коммерческих расходов, управленческих расходов, доходов и расходов. Финансовый бюджет включает бюджеты: инвестиционный (капитальных вложений), бюджет движения денежных средств (кассовый), прогноз баланса (балансовый отчет). Сводный бюджет содержит основные бюджеты, составление которых обязательно для каждой организации, использующей бюджетирование, независимо от организационной формы и сферы деятельности. Основные бюджеты -- это консолидированные бюджеты, имеющие стандартные форматы. К ним относятся прогноз баланса, бюджет доходов и расходов, бюджет движения денежных средств. «При составлении бюджетов структурных подразделений и служб предприятия необходимо руководствоваться принципом декомпозиции. Он заключается в том, что каждый бюджет более низкого уровня является детализацией бюджетов более высокого уровня» .
Существует дискуссия по поводу соотношения понятий «план» и «бюджет». В западной экономической литературе, особенно англоязычной, наблюдается четкое разграничение этих понятий . Подобного мнения придерживаются и некоторые отечественные авторы . Однако в отечественной практике различие между финансовым планом и бюджетом несущественно, можно даже сказать, что эти понятия идентичны, поскольку по структуре и содержанию вышеперечисленные основные бюджеты идентичны планам прибылей и убытков, движения денежных средств и плановому балансу , которые составлялись на практике в недавнем прошлом.
Бюджеты могут быть классифицированы по разным основаниям.
По реакции на изменения различают жесткие бюджеты, цифровые показатели которых не изменяются в течение года, и гибкие бюджеты, в которых плановые документы могут периодически корректироваться для отражения оперативных результатов. По степени непрерывности выделяют дискретные и скользящие бюджеты, по целевой ориентации -- стратегические и тактические.
Различают два основных метода бюджетирования. Традиционный метод -- планирование производится от достигнутого уровня, т.е. на базе предшествующих бюджетов. Нулевой метод -- применяется для нового предприятия или при реинжиниринге деятельности действующего.
Существует два основных способа построения бюджета:
1. Бюджетирование «снизу вверх» (build up) начинается с бюджета продаж. Исходя из суммы продаж и соответствующих затрат получают финансовые показатели деятельности предприятия, которые затем сводятся в общий бюджет организации.
2. Бюджетирование «сверху вниз» (break-down) начинается с определения руководством организации целей и задач, плановых показателей, по мере продвижения на более низкие уровни структуры эти показатели все более детализируются и включаются в планы подразделений.
Рассмотрим основные бюджеты.
Бюджет доходов и расходов -- показывает, какой доход заработало предприятие за плановый период, какие затраты были понесены, отражает прогнозируемый размер прибыли. Большая часть исходных данных берется из операционных бюджетов. Бюджет доходов и расходов для упрощения процесса планирования может разрабатываться по форме, идентичной прогнозному отчету о прибылях и убытках (Приложение 2) или форме №2 бухгалтерской отчетности . Показатели отображаются с разбивкой по кварталам. Дополнительно, на последней строке можно отобразить нераспределенную прибыль нарастающим итогом.
Бюджет движения денежных средств -- охватывает совокупность денежных потоков, представляющих собой непрерывный процесс движения денежных средств. Денежные потоки могут быть классифицированы:
по масштабам обслуживания хозяйственного процесса -- по предприятию в целом, по видам хозяйственной деятельности, по структурным подразделениям, по хозяйственным операциям;
по направлению движения денежного потока -- положительный, который означает приток денежных средств, и отрицательный -- отток денежных средств в связи с выплатами. Если разница между притоком и оттоком положительна, то ее называют чистым притоком денежных средств, если наоборот, разница отрицательна, то ее называют чистым оттоком.
по видам хозяйственной деятельности денежные потоки оцениваются по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Текущей деятельностью считается деятельность, связанная с производством промышленной, сельскохозяйственной продукции и оказанием услуг. Деятельность организации характеризуется положительно, если основной приток денежных средств связан с операционной деятельностью. Инвестиционной считается деятельность, связанная с приобретением и продажей недвижимости, осуществлением строительства и прочих капитальных вложений. Инвестиционная деятельность обычно дает отток денежных средств. В результате финансовой деятельности изменяется величина и состав собственного капитала организации, заемных средств.
Бюджет движения денежных средств отражает предполагаемые в течение года притоки и оттоки денежных средств по трем видам деятельности. Бюджет считается окончательно составленным, если в нем предусмотрены источники покрытия дефицита. Денежным потоки также могут планироваться не только по организации в целом, но и по отдельным подразделениям.
Завершается процесс бюджетирования составлением прогноза баланса. Прогноз баланса также должен состоять из двух, равных между собой разделов -- актива и пассива. Прогноз баланса строится на основе баланса на начало периода с учетом предполагаемых изменений, для определения которых используется информация, содержащаяся в бюджете доходов и расходов и бюджете движения денежных средств.
В дополнение иногда разрабатывается бюджет по налогам, который отражает плановый уровень и сроки погашения налогов и иных обязательных платежей в бюджет и иные внебюджетные фонды. Бюджет по налогам всегда рассчитывается только по организации в целом.
В связи с динамичностью рыночной среды возникает потребность в приспособлении текущих финансовых планов к изменениям, возникающим в течение года. Эта задача решается путем составления оперативных финансовых планов.
3.3 Оперативный финансовый план
финансовый бизнес план
«Оперативное финансовое планирование -- разработка краткосрочных плановых заданий (оперативных мер) по обеспечению денежными средствами предусмотренных затрат» . Составление оперативных финансовых планов необходимо для реализации стратегических и тактических решений и обеспечения стабильности работы всех служб организации. Оперативные планы составляются на период от нескольких дней до нескольких месяцев.
В процессе оперативного финансового планирования производится:
конкретизация установленного бюджетного задания по более узким показателям, структурным подразделениям (центрам финансовой ответственности) на короткое время для обеспечения его выполнения.
контроль исполнения бюджетов организации, который включает в себя определение круга лиц-контролеров, перечня контрольных показателей, сбор информации, сравнение плановых и фактических показателей, определение и анализ отклонений, выявление их причин, принятие решения о корректировке бюджета или ужесточении контроля за его исполнением.
увязка финансовых показателей с движением материальных ценностей -- определяется оптимальных уровень товарно-материальных запасов.
эффективное управление оборотными активами -- обеспечение ликвидности организации, сведение к минимуму расходов на самофинансирование, соблюдение графика производства, обеспечение сбыта.
Результатом оперативного финансового планирования является составление «платежного календаря (кассового плана (бюджета), оперативного бюджета денежных средств) -- на предстоящий месяц (квартал) с разбивкой по декадам или дням» .
«Платежный календарь -- это план организации производственно-финансовой деятельности предприятия, в котором календарно взаимосвязаны все источники денежных поступлений и расходы на определенный период времени» . Платежный календарь позволяет обеспечить постоянную платежеспособность и ликвидность организации.
Составление платежного календаря проводится в несколько этапов:
1. Занесение плановых выплат и поступлений по операционной деятельности;
2. Занесение данных на оплату и поступлений по инвестиционной деятельности;
3. Занесение плановых выплат и поступлений по финансовой деятельности;
4. Формирование промежуточного сальдо движения денежных средств;
5. Определение необходимости дополнительного финансирования или возможности краткосрочного инвестирования;
6. Формирование итогового сальдо денежных средств.
Календарь платежей составляется на основе реальной информационной базы о денежных потоках организации, составными элементами которой являются такие документальные источники, как договоры, счета-фактуры, платежные поручения, графики отгрузки продукции и выплаты зарплаты, законодательно установленные сроки платежей по финансовым обязательствам перед бюджетом, внебюджетными фондами, контрагентами и др.
На основании входящих первичных документов заполняется календарь очередности платежей и поступлений, запланированный по датам обычно в течение месяца. Этот календарь может заполняться как вручную, так и автоматически при помощи пакетов прикладных программ.
Форма и методика составления платежного календаря аналогична бюджету движения денежных средств (приложение 7). Платежный календарь составляется на основании календаря очередности платежей.
Критерием качества оперативного финансового планирования является своевременное исполнение обязательств с нулевым итоговым сальдо по операционной деятельности. Превышение расходами ожидаемых поступлений означает недостаточность собственных возможностей организации для их покрытия. В целях недопущения дефицита бюджета должна быть заранее решена очередность оплаты счетов. Для этого все запланированные выплаты делят на группы по степени их важности.
К платежам первой очереди в большинстве случаев относят:
· заработную плату работников,
· погашение кредиторской задолженности перед основными поставщиками,
· погашение кредитов, полученных в банке,
· другие платежи.
К группе платежей второй очереди, выплаты по которым проводят после первоочередных платежей, относят:
· премии и вознаграждения по итогам года,
· выплаты по прочим операциям,
· закупки не по основной деятельности и другие платежи.
Если же в результате возникновения дефицита не хватает денежных средств на осуществление первоочередных платежей, то можно привлечь заемные средства в форме краткосрочного кредита. Также одним из источников краткосрочного финансирования организации является несвоевременная оплата кредиторской задолженности поставщикам. Однако возможны последствия в виде штрафов, пеней, ухудшения деловой репутации организации. Часто дефицит может возникать в результате ошибок в процессе планирования. В таком случае может быть принято решение по пересмотру (корректировке) бюджета.
Излишек денежных средств, возникающий в результате деятельности организации, может оказать как положительное, так и отрицательное влияние. Отрицательная сторона выражается в потере потенциального дохода от возможного краткосрочного инвестирования свободных денежных средств, что сказывается на рентабельности активов и собственного капитала организации. Положительная сторона -- создается большой запас денег на случай непредвиденных расходов. Поэтому в процессе планирования денежных потоков необходимо определять оптимальный объем денежных средств.
Для автоматизации процесса планирования в современных условиях требуется применение информационных технологий, которые включают в себя соответствующее программное обеспечение, технические средства и телекоммуникации, обученный и организованный персонал.
Оперативное финансовое планирование необходимо в целях контроля за поступлением фактической выручки на расчетный счет организации и расходованием наличных финансовых ресурсов. Оперативный финансовый план дополняет текущий.
Таким образом, только при применении всей системы вышеперечисленных финансовых планов, различающихся по своим срокам и целям, возможно эффективное управление организацией.